Indikátor "pravdivé inflace" ve Spojených státech ukazuje, že boj s růstem cen nebude lehký. Výnosy dluhopisů rostou, akciové futures padají
Aktualizováno
Lednový vývoj spotřebitelských cen ve Spojených státech ukazuje, že boj s inflací nebude snadný a rychlý. Jádrový index, který očišťuje typicky volatilnější a někdy "svým" směrem jdoucí ceny potravin a energií, se v lednu proti prosinci zvýšil o 0,4 %, nejvýrazněji za posledních 8 měsíců. Meziroční tempo dosáhlo 3,9 % proti očekávaným 3,7 %. Očekávání snížení sazeb Fedem se ze strany trhu okamžitě posouvá z června na červenec, výnosy na dluhopisech rostou, futures pro obchodování s akciemi se posouvají níže.
Ekonomové obecně očištěný údaj o energie a potraviny považují za věrnější indikátor "skutečné" inflace, než celkové spotřebitelské ceny a číslo ze stejného důvodu respektuje také americká centrální banka Fed.
Odpověď trhů? Výnosy na dluhopisech se posouvají vzhůru, futures pro dnešní obchodování na Wall Street se zanořují níže a to razantně - Nasdaq od -0,7 % k aktuálním -1,8 %, S&P 500 od -0,3 % k -1,3 %, DJIA -0,9 %. To vše v sázce, že Fed ponechá sazby na vyšších úrovních déle - okamžitým pohledem trhů první snížení přijde až v červenci a celkově jich bude méně.
Výnos na 2letém americkém dluhopisů, který je obecně na sázky na kroky Fedu nejcitlivější, poskočil o 15 bps k 4,63 %.
Finanční trhy nyní pracují s očekáváním 4 poklesů sazeb v USA do konce roku 2024, pátému dávají zhruba dvoupětinovou pravděpodobnost. Ještě před měsícem očekávání přesahovalo 6 snížení sazeb letos.
Na optimismus analytiků vůči akciovému trhu se lze podívat kumulovaným podílem nákupních doporučení pro akcie v klíčovém americkém indexu S&P 500. Teb byl ke konci minulého týdne 56 %, nejméně za poslední tři roky.
Podle průzkumu Bank of America jsou investoři nejoptimističtější globálnímu vývoji za poslední dva roky a takřka veškeré sázky vrhají do amerických technologických titulů na vlně AI. Podíl investic do "techů" je nejvyšší od srpna roku 2020. Do trhu přitom nadále přitékají býčí sázky - podle stratégů Citi v minulém týdnu narostly dlouhé pozice, tedy sázející na růst amerického indexu S&P 500, o 18 miliard dolarů, u Nasdaqu o 7,4 miliardy dolarů.
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Makroekonomika:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz