🔴EURUSD nad 1,10 před CPI!
??Dolar před zveřejněním inflace v USA ve 14:30 oslabuje
Dnešní klíčové údaje z americké ekonomiky: údaje o inflaci v USA - index spotřebitelských cen (CPI)! Očekává se mírné oživení hlavní inflace, a to především v důsledku odeznívajícího efektu srovnávací základny. Z pohledu Fedu však bude klíčová jádrová inflace. Dnešní údaj poskytne trochu více jistoty ohledně případného zářijového rozhodnutí o úrokových sazbách. Jaká jsou očekávání ohledně dnešních údajů? Jak by mohl reagovat měnový pár EURUSD?
-
Tržní konsenzus předpokládá zvýšení inflace na 3,3 % r/r s meziměsíčním nárůstem o 0,2 % m/m. Předtím za červen tyto údaje činily 3,0 % YoY, resp. 0,2 % MoM.
-
Jádrová inflace by měla dosáhnout 4,7 % r/r s meziměsíčním zvýšením o 0,2 % m/m. Předchozí údaje činily 4,8 % r/r a 0,2 % m/m.
-
Měsíční růst o 0,2 % odpovídá dlouhodobému inflačnímu cíli Federálního rezervního systému (2025). To zároveň představuje dlouhodobý průměrný měsíční růst inflace.
-
Na základě výrazného červencového zvýšení cen pohonných hmot by však mohlo dojít k rychlejšímu růstu měsíční inflace na 0,3 % m/m, jak uvádí agentura Bloomberg Economics. Vedle červencového zvýšení cen pohonných hmot o přibližně 7 % se v důsledku vlny veder prudce zvýšily účty za energie, což ovlivnilo náklady na elektřinu. Zvýšily se také ceny zemního plynu.
-
Podobná situace v oblasti nákladů na energie by mohla nastat i v srpnu. Podle agentury Bloomberg Economics by srpnové náklady na energie mohly k měsíční inflaci přidat 0,3 procentního bodu!
-
Na druhou stranu banka Goldman Sachs upozorňuje na výrazné zpomalení inflace související s ekvivalencí nájemného, cenami ojetých automobilů a inflací služeb nesouvisejících s bydlením.
Fed klade značný důraz na jádrovou inflaci. Chápou, že nedávné oživení cen energií je mimo jejich kontrolu. Proto i při případném oživení hlavního indexu spotřebitelských cen bude rozhodnutí Fedu záviset na jádrové inflaci. Pokud bude Fed v tomto ohledu pozorovat pokrok směrem ke svému cíli a nebude patrné odpoutání inflačních očekávání, mohl by letos ještě jednou zvýšit úrokové sazby, zejména pokud jádrová inflace zůstane stabilní a její měsíční přírůstek přesáhne 0,2 %.
Zatímco se všichni soustředí na prudký pokles hlavní inflace CPI, pozornost Fedu se zaměřuje na jádrovou inflaci. Výhled pro nadcházející měsíce se zdá být relativně příznivý. Při měsíčním růstu o zhruba 0,2 % bude jádrová inflace nadále klesat a teprve ke konci roku se mírně odrazí ode dna.
Na druhé straně hlavní inflace do značné míry ovlivňuje inflační očekávání spotřebitelů. Nedávné oživení cen energií by mohlo v následujících měsících situaci zkomplikovat a pokud ceny ropy a pohonných hmot zůstanou na současné úrovni nebo nad ní, může se situace do konce roku ještě zhoršit. To by mělo pozitivní dopad na meziroční příspěvek k inflaci.
Reakce trhu:
Trhy budou nepochybně zpočátku pečlivě zkoumat hlavní údaj. Vyšší údaj by mohl podpořit dolar a zároveň způsobit ústup kontraktů na Wall Street. Udržitelnost tohoto pohybu však bude záviset na vývoji jádrové inflace. V tomto aspektu je nepravděpodobné, že by došlo k překvapení. Vzhledem k očekávání jádrové inflace by se tak trh měl přiklonit k rizikovějšímu chování, odklonu od dolaru a opětovnému vstupu na akciový trh. Tento scénář by se nemusel naplnit, pokud jádrový index CPI vzroste o více než 0,2 % m/m nebo zůstane na úrovni 4,8 % r/r.
Měnový pár EURUSD překonává klesající trendovou linii a znovu testuje hladinu 1,1000. Zóna krátkodobé rezistence se nachází kolem úrovně 1,1040. Pokud bude inflace nižší, než se očekávalo, zejména při poklesu jádrové inflace, jak se předpokládá, měl by se EURUSD pokusit prolomit hladinu 1,1050. Naopak pokud inflace překvapí silnějším růstem, mohl by EURUSD rychle klesnout pod 1,10 a zamířit k vzestupné trendové linii vytvořené po lokálních minimech z přelomu července a srpna. Zdroj: xStation5.
X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Okomentovat na facebooku
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 15.05.2024
Natural 95 39.55 Kč | Nafta 37.78 Kč |
Prezentace
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Průlomové partnerství: Microsoft a Stockholm Exergi budou dekarbonizovat
Miroslav Novák, AKCENTA
Štěpán Křeček, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři