Mylan a CVS Health mají zisky, ale také problémy (+komentář analytika)

Poslední dvě společnosti farmaceutického sektoru, na jejichž výsledky hospodaření za 3. čtvrtletí roku 2017 investoři čekali, představily svá data. Mylan a CVS Health investorům sice představily solidní data, ale obě firmy se potýkají s problémy v generování příjmů. Zatímco akcie CVS Health v pre-marketu přidávají 1,07 procenta, akcie Mylanu atakují zisk ve výši 1,5 procenta.

Milan musí bojovat s generickou konkurenci 

Společnost Mylan za 3. čtvrtletí roku 2017 oznámila čistý zisk ve výši 88,3 milionů dolarů (16 centů na akcii), zatímco vloni hospodařila ve stejném období se ztrátou 119,8 milionů dolarů. Upravený zisk na akcii dosáhl hodnoty 1,10 USD, nepřekonal tak odhady, které počítaly s 1,20 dolary na akcii. Tržby firmy se snížily na 2,987 miliardy dolarů z loňských 3,057 miliardy dolarů a nepřekonaly tak odhady, které počítaly s tržbami ve výši 3,07 miliardy dolarů.

Heather Breschová, generální ředitelka Mylanu vysvětlila horší čísla komplikacemi s prodejem léku EpiPen, který musel čelit nástupu generické a tudíž levnější konkurence. Mylan proto upravil své výhledy zisku na akcii, nyní čeká za rok 2017 zisk na akcii ve výši 4,45 až 4,70 dolaru a u tržeb 11,75 až 12,50 miliardy dolarů. Dosavadní očekávání trhu počítala se ziskem na akcii ve výši 4,58 dolaru a tržbami na úrovni 12,04 miliardy dolarů.

CVS Health potřebuje rozšířit aktivity 

To u CVS Health se kromě výsledků hospodaření mluví nyní spíše ohledně možného spojení se společností Aetna. Výsledky hospodaření CVS představila meziroční pokles čistého zisku, který nyní klesl na 1,29 miliardy dolarů (1,26 dolaru na akcii) z loňských 1,54 miliardy dolarů (1,43 dolaru na akcii). Bez započítání jednorázových položek dosáhl upravený zisk na akcii 1,50 dolaru, což překonalo odhady trhu, které počítaly s 1,48 dolary na akcii.

Tržby firmy vzrostly na 46,18 miliardy dolarů ze 44,62 miliardy dolarů vloni a číslo naplnilo očekávání, které počítalo s tržbami ve výši 46,17 miliardy dolarů. Tržby z prodejů sítě lékáren poklesly o 3,4 %, ale překonaly očekávání trhu, které počítalo s poklesem o 3,9 %. Obchodní síť CVS vykázala pokles tržeb o 2,8 % a číslo znovu překonalo očekávání trhu, jenž předpovídal pokles o 3,4 %.
Podle mínění některých analytiků jsou ale pro firmu nyní velmi důležitá jednání ohledně spojení se se společností Aetna. Ve hře je nejen částka 200 dolarů na akcii či více na akvizici, ale hlavně rozšíření aktivit, které CVS Health potřebuje.

Podle Jána Hladkého, analytika Patria Finance se z výsledků CVS Health Corp stává ohraná deska, jelikož opět do puntíku splnily tržní očekávání. „Když se podíváme na rozpad jednotlivých segmentů, i tady se nám příběh opakuje – pokud jde o růst, služby zachraňují prodeje. Dominantní lékárenské služby (segment PBM) posílily meziročně tržby o osm procent na 33 miliard dolarů," konstatoval Ján Hladký. Pro investory to však bylo podle něj mírné zklamání, jelikož ti očekávali 9% meziroční růst. „Naproti tomu, od segmentu provozu lékáren (segment Retail), se čekal větší neúspěch. Jeho celkové tržby sklouzly o tři procenta meziročně na 19,6 miliardy dolarů, zatímco tržby z prodejen otevřených déle než jeden rok (tzv., same-store-sales) odepsaly 3,2 procenta," doplnil Ján Hladký. V prvním případě trh stanovil hodnotu -4,5 % meziročně a, v tom druhém, až -5 % meziročně. „U obou segmentů jsme zaznamenali zúžení hrubé marže: PBM -90 bps meziročně na 5 procent a Retail -30 bps meziročně na 29 procent," upřesnil Ján Hladký.