Zhodnocení investic na US akciových trzích (konkrétní příklady)

Zásadní obrat akciových trhů v USA (a v jeho rámci jednotlivých průmyslových oborů a konkrétních akciových titulů zvláště) lze v horizontu uplynulého jednoho roku sledovat na nárůstu indexů, které zaznamenávají od poloviny března 2003. Konkrétně Dow Jones Industrial Index (DJIA) vystoupal z úrovně cca 7500 bodů na takřka 10750 bodů a technologický index Nasdaq Composite se dostal ve stejném období z niveau cca 1250 bodů na současných 2150 bodů.

Síla, likvidita a transparentnost trhu je zřetelná na výkonnosti jednotlivých akciových titulů zařazených do obou hlavních indexů. Níže jsou uvedeny akcie, které za roční období (únor 2003 - únor 2004) zhodnotily nejvíce (TOP 3) a které ztratily nejvíce (FLOP 3).

Index Dow Jones Industrial Average

TOP 3: Intel +93,10%

McDonald´s +82,50%

Caterpillar +76,20%

Intel (ticker INTC) - polovodičová a čipová firma č.1 v USA i na světě. Operuje ve třech hlavních segmentech. Jedná se o počítačovou architekturu (mikroprocesory a čipy - Pentium), dále bezdrátovou komunikaci (aplikace procesorů a čipů pro celulární telefonní zařízení) a vlastní komunikační segment (Ethernet, kontrolní čipy a optické produkty). 82% příjmů firmy pochází z počítačové architektury. Firma má cca 80 tisíc zaměstnanců po celém světě. Kurs akcie se nyní pohybuje kolem 31 USD, což je bezmála dvojnásobek kursu oproti stejnému období minulého roku.

McDonald´s (ticker MCD) - světoznámá restaurační síť rychlého občerstvení, založená na franchisingových smlouvách se samostatnými provozovateli ve světě. Jejich sortiment a zkvalitnění služeb i dobré výsledky ovlivnily signifikantní nárůst kursu v rámci indexu DJIA. V současné době je kurs kolem 26 USD, tržní kapitalizace činí 33 mld USD.

Caterpillar (ticker CAT) - hlavní náplní firmy je design, výroba a prodej stavebních strojů a zařízení. Firma působí ve třech oblastech: strojírenské produkty (stavební, důlní, zemědělské a lesnické stroje), dále motorové produkty (elektrické motory pro nákladní vozy, lokomotivy, lodě) a finanční produkty (finanční leasing, půjčky, pojištění). Firma má kolem 69 tisíc zaměstnanců a hlavní příjmy plynou ze strojírenských produktů a motorů. Kurs akcie se pohybuje na úrovni 77,50 USD, což je cca 76% nárůst ceny akcie než tomu bylo před rokem.

FLOP 3: Merck Co. - 13,20%

Eastman Kodak - 5,60%

Johnson and Johnson - 0,1%

Merck Co. (ticker MRK) - známá farmaceutická firma měla za sledované období únor 2003 - únor 2004 v rámci indexu DJIA nejhorší výsledky ve zhodnocení investice. Společnost operuje ve dvou segmentech, farmaceutické produkty (preventivní a terapeutické) a Medco výrobky pro zdraví, tj. prodej předepsaných léků v rámci řízeného léčebného programu (v roce 2003 se spojila s firmou Medco Health Solutions). Kursová úroveň akcie je nyní 48 USD a tržní kapitalizace firmy činí 107 mld USD.

Eastman Kodak (ticker EK) - hlavní aktivitou firmy je vývoj, výroba a prodej spotřebních, profesionálních, zdravotnických zobrazovacích produktů, materiálů a služeb. Firma má výrobní program rozdělen do 4 segmentů: fotografický, zdravotnický segment (lékařské filmy apod.), dále komerční zobrazovací segment (mj. tiskárny, scannery) a ostatní. V roce 2003 firma převzala Practice Works, Trophy Radiologie, Laser Pacific Media Corp.a Algotec Systems. Tržní kapitalizace činí 8,2 mld USD a cena akcií se pohybuje kolem 28,50 USD.

Johnson and Johnson (ticker JNJ) - farmaceutický gigant vyrábějící velice široký sortiment výrobků, léků a spotřebních farmaceutických produktů pro děti i dospělé. V letech 2002-2003 firma převzala firmy Fibotec-Virco NV, Obtech Medical AG, Orquest Inc., 3-Dimensional Pharmaceutical Inc., Scios Inc., Link Spine Group. Ve sledovaném ročním období se kurs akcie de facto nezměnil, nyní je na úrovni 53,50 USD, tržní kapitalizace je obrovská a to 159 mld USD.

Index Nasdaq 100

TOP 3: Research in Motion +558,90%

ATI Technologies +263,10%

Sanmina Corp. +254,40%

Research in Motion (ticker RIMM) - společnost patřící do odvětví komunikačních technologií a její hlavní náplní je design, výroba a prodej inovací bezdrátových řešení pro mobilní komunikační trh. Poskytuje platformu pro časově senzitivní informace jako jsou e-mail, SMS, internet, intranet apod. Společnost zaměstnává cca 2000 lidí, tržní kapitalizace je 6,5 mld USD. Kursový nárůst za uplynulý rok je impozantní, minimální cena byla 10,76 USD, maximální cena koncem ledna 2004 se nacházela na niveau 91,50 USD.

ATI Technologies Inc. (ticker ATYT) - firma je zařazována do průmyslu polovodičových a technologických společností. Základní aktivitou je design a výroba 3D grafiky a řešení digitálních médií. Firma operuje v Severní Americe, Evropě a Pacifiku.Tržní kapitalizace firmy dosahuje 3,9 mld USD a kursový vývoj se odvíjel od minima 3,72 USD v únoru 2003 až na maximum 18,45 USD koncem ledna 2004. Ve společnosti nyní nachází zaměstnání cca 2000 lidí.

Sanmina Corp. (ticker SANM) - společnost patří do sektoru elektrických komponentů a zařízení a realizuje zejména integrované elektronické strojírenské služby. Ty sestávají zvláště z designu produktu, kompletního systému výroby, komponentů, testování a poprodejního servisu. Hlavní zákazníci jsou IBM a HPQ. Tržní kapitalizace dosahuje hodnoty 6,7 mld USD, počet zaměstnanců činí 45000. Kursový vývoj akcií firmy probíhal od ceny 3,43 USD (začátkem února 2003) až k úrovni 15,51 USD koncem ledna 2004.

FLOP 3: MedImmune -19,90%

Ryanair Hldgs. - 16,50%

First Health Group - 16,00%

MedImmune (ticker MEDI) - firma působící v sektoru biotechnologií a zaměstnává cca 1500 lidí. Zaměřuje se především na vývoj a prodej produktů pro prevenci infekčních nemocí, imunitní regulace, onkologie a transplantační medicíny. V roce 2002 převzala firmu Aviron. Tržní kapitalizace dosahuje bezmála 6 mld USD. Ovšem kursový vývoj není příznivý, neboť firma v rámci indexu Nasdaq 100 v průběhu uplynulých 12 měsíců měla nejslabší výkonnost. Maximální cena byla 42,09 USD v červnu 2003 a minimální cena 20,77 USD byla právě koncem ledna t.r.

Ryanair Hldgs. (ticker RYAAY) - letecká společnost, která sídlí v Dublinu v Irsku a zaměřuje se na tzv. low-fare flights, tzn. nízkonákladové (diskontní) lety. Firma v roce 2003 přepravila 11,1 mil. zákazníků a provozuje 41 letadel. Kursový vývoj akcií byl ovlivněn negativně letos začátkem února v důsledku šetření EU právě v oblasti provozování diskontních aerolinek. Maximální kurs akcií firmy v ročním vyjádření byl v polovině ledna 2004 a to 58,23 USD, ovšem minimum je na úrovni 32,28 USD začátkem února t.r. Ve firmě pracuje cca 1500 lidí.

First Health Group Corp. (ticker FHCC) - firma patřící do odvětví poskytovatelů léčebné péče a správců zařízení. Společnost spolupracuje se státní institucemi Medicaid prostřednictvím integrovaných národních zdravotnických služeb (zdravotní pojištění, kompenzace, administrace, zdravotnický management, kontrola služeb). Tyto služby realizuje v síti 4200 nemocnic a klinik. V roce 2003 firma převzala Health Net Employer Services, dále WinterBrook HealthCare Management, LLC a PPO Oklahoma. Počet zaměstnanců činí 5500. Tržní kapitalizace firmy dosahuje 1,9 mld USD. Kursový vývoj akcie byl mírně negativní a to od maxima v dubnu 2003 na hodnotě 29,34 USD k minimu 17,90 USD začátkem listopadu 2003. V současné době akcie stojí cca 20 USD.firmy činí 2,27 mld USD. Kurs akcie 15 USD se nyní nachází zhruba o 15% níže oproti stejnému období minulého roku.