EIOPA analyzovala náklady a výnosy retailových investičních produktů
EIOPA zveřejnila zprávu o nákladech a „výkonu“ retailových investičních produktů v rámci své působnosti. Evropský orgán dohledu zkoumal více než 1000 investičních produktů od 173 pojistitelů, přes 200 individuálních penzijních produktů a také 1400 penzijních fondů působících v rámci zaměstnaneckého penzijního pojištění. V dané zprávě jsou analyzovány náklady příslušných pojistných a penzijních produktů, ale rovněž výnosy, jež byly nabízeny v uplynulých letech.
Pojistné produkty s investiční složkou
Změněné makroekonomické prostředí v roce 2022, zvláště pak vysoká inflace a rostoucí úrokové sazby, měly dopad na tržní výnosy a výhled, pokud jde zejména o aktiva spojená s investičními produkty.
V roce 2022 přinesly produkty investičního životního pojištění (unit-linked) a hybridní produkty negativní výnosy. U první zmíněné skupiny produktů byl celkový výkon 11,5 % (ale reálně minus 18,9 %) a u druhé skupiny produktů minus 4,7 % (reálně minus 12,7 %). I když produkty s podílem na zisku vykázaly pozitivní nominální výnos ve výši 1,35 %, tak jejich reálná bilance při zohlednění inflace a nákladů byla negativní ve výši minus 7,2 %.
Bližší pohled na pojistné produkty s investiční složkou odhaluje rozdíly ve výkonu ovlivněné druhem rizika, doporučenou dobou držby a četností placení pojistného. Například pojistné produkty s vyšším rizikem byly více vystaveny tržní volatilitě a měly pak v roce 2022 horší čisté výnosy než pojistné produkty s nižším rizikem.
Náklady pojistných produktů s investiční složkou zůstaly stabilní, ale v průměru relativně vysoké. Produkty s podílem na zisku si uchovaly nákladovou výhodu oproti produktům unit-linked nebo hybridním produktům, přestože i u těchto dvou skupin produktů byl zaznamenán mírný pokles nákladů
U udržitelných produktů nastal rychlý růst jak na straně nabídky, tak i poptávky. Tyto produkty byly nadále levnější než „neudržitelné“ produkty a nebyl prokázán žádný podstatný rozdíl z hlediska tržního výkonu.
Penzijní produkty
Individuální penzijní produkty sledovaly ve značné míře trendy, jež byly pozorovány u pojistných produktů s investiční složkou. Napětí na finančním trhu dovedlo penzijní produkty bez garancí v roce 2022 v průměru k negativním výnosům. Individuální penzijní produkty podobné pojištění unit-linked skončily se ztrátou ve výši 14,1 %, zatímco individuální penzijní produkty podobné pojistným produktům s podílem na zisku generovaly mírný pozitivní výnos ve výši 0,7 %.
K tomuto sdělení je třeba dodat, že orgán dohledu EIOPA a orgán dohledu ESMA (Evropský orgán pro cenné papíry a trhy) hodlají na jednání v lednu 2024 diskutovat zjištění vyplývající z jejich separátních zpráv o nákladech a výnosech v oblasti retailových investičních produktů.
Dále je třeba zmínit, že EIOPA do pojistných produktů s investiční složkou řadí například produkty unit-linked, dále životní pojištění s podílem na zisku a pak tradiční pojistné produkty životního pojištění. Nicméně je účelné podotknout, že zcela jednoznačné toto vymezení není. I z tohoto důvodu lze zájemcům o tuto problematiku doporučit prostudování plného znění sledované zprávy EIOPA.[1]
V případě potřeby je účelné se vrátit například k nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1286/2014 ze dne 26. listopadu 2014 o sděleních klíčových informací týkajících se strukturovaných retailových investičních produktů a pojistných produktů s investiční složkou. V Čl. 4 odst. 2 tohoto nařízení je obsažena tato definice: „pojistným produktem s investiční složkou (se rozumí) pojistný produkt, který nabízí určitou hodnotu odkupného nebo hodnotu v době splatnosti, jež je zcela nebo zčásti vystavena, přímo či nepřímo, tržním výkyvům.“
[1] https://www.eiopa.europa.eu/system/files/2023-12/EIOPA%27s%20Costs%20and%20Past%20Performance%20Report%20-%20December%202023.pdf
oPojištění.cz
informace ze světa pojištění a risk managementu
Zpravodajský portál, který poskytuje komplexní zpravodajství ze světa pojištění a risk managementu. Denně přináší aktuální zprávy o vývoji pojistného trhu, odborné analýzy, informace o nabízených pojistných produktech a rozhovory s významnými osobnostmi pojišťovnictví.
Více informací na: www.opojisteni.cz
Poslední zprávy z rubriky Pojištění:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Ondřej Vacek, Ušetřeno.cz
Nechcete přijít o peníze? 5 zásadních tipů, jak úspěšně využít pojištění storna
Petr Holub, MojeNebankovka
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Financování vašeho vzdělávání: Přehled možností financování rekvalifikačních kurzů
Iva Grácová, Bezvafinance
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Marek Pokorný, Portu
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz