Souhrn 17.1. - akciové trhy v propadech kvůli WEF v Davosu a nepříznivým makrům z Číny a UK, BCPP klesla kvůli ČEZu, měny nejisté, ropa a zlato oslabují

Pražská burza v polovině týdne po delší době a poprvé v tomto roce s alespoň průměrnou likviditou následovala v lehce umenšené míře obecný evropský pokles.

Evropské trhy dnes oslabují především s ohledem na doposud zaznívající komentáře centrálních bankéřů na WEF v Davosu, které jsou vesměs laděny směrem k tlumení očekávání trhu ohledně rychlosti a rozsahu očekávaného poklesu sazeb v USA a eurozóně. Centrální bankéři naznačují, že tržní odhady jsou příliš optimistické a překotné a neodpovídají ani realitě ani představám samotných centrálních bankéřů. Renomovaní vystupující také varují před tím, že nejbližší 2 roky budou pro US ekonomiku obtížné s ohledem na narůstající geopolitická a také finanční rizika.

Negativně na trhy také působí slabší než očekávaný ekonomický růstČíny za rok 2023 a vyšší než očekávaná prosincová inflace ve Velké Británii.

Další obavy budí také vývoj na Středním a Blízkém východě, kde Írán pálí raketami už na třetí sousední stát (Irák, Sýrie a Pákistán), což zvyšuje obecnou míru rizika v celé oblasti.



US akciové trhy zahajují své obchodování rovněž v negativním módu. Dnešní makra byla pro USA celkem příznivá, což ovšem dává spíše zapravdu výše naznačeným obavám z přílišných očekávání pro pokles sazeb. Ekonomika si vede dobře na to, aby se jí muselo pomáhat snižováním sazeb. Obavy budí růst amerického zadlužování a jeho souběh se snahou centrální banky snížit svou přebujelou bilanci.



Euro po většinu dne lehce posilovalo vůči dolaru, ale po dobrých makrech v zámoří se karta začíná obracet ve prospěch zelených bankovek.

Koruna napravila denní oslabování vůči euru a je nejistá vůči dolaru.



Ropa pokračuje v oslabování. Proti růstu napětí v klíčové oblasti Rudého moře působí slabší než očekávaná makra z Číny, která je jedním z hlavních dovozců a spotřebitelů pro tuto surovinu ve světovém měřítku.

Zlato při dalším růstu geopolitického rizika poněkud překvapivě oslabuje.

BCPP dnes ve znamení obecného poklesu. Z hlavních titulů nakonec dokázala tlaku vzdorovat pouze Moneta.

Hlavním tahounem poklesu byly akcie ČEZ, které zřejmě reagují na pokračující pokles cen elektrické energie na klíčovém trhu v Německu. Tamní kontrakty pro 2Q tohoto roku pokračují v poklesu a aktuálně se pohybují kolem 63 EUR/MWh. Na přelomu roku se pohybovala cena blízko 80 EUR. Roční kontrakty pro r. 2025 se obchodují kolem 84 EUR oproti cca 100 EUR na začátku prosince a na přelomu roku. Pokles cen na klíčovém evropském trhu souvisí především s obavami o kondici německé potažmo celounijní ekonomiky. Oporu pokles nachází také v poklesu cen emisních povolenek, které reagují na stejnou notu.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:
12 h - Evropa silněji oslabuje, centrální bankéři v Davosu apelují na tržní očekávání redukce sazeb, BCPP klesá, koruna slabší,
ropa klesá po zklamání z čínského HDP za r. 2023, zlato slabší