Akcie rostly po zápiscích z jednání Fed

Akciové indexy v USA včera nakonec posilovaly díky růstu po zveřejnění zápisků z minulého jednání FED, čímž trh vymazal předchozí pokles během dne, za nímž stála silnější PPI data. Zápisky z jednání FED ukázaly zvýšený akcent v pohled členů FOMC na riziko přílišného utažení měnové politiky na ekonomiku, i když další jedno zvýšení sazeb o 25bb zůstává možností. Trh informace celkově vyhodnotil jako více holubičí, díky čemuž klesaly dluhopisové výnosy a posílily akcie. Americké desetiletky jsou pod 4,6% z téměř 4,9% ještě minulý pátek.

Předchozí inflační data o vývoji cen výrobců za září nicméně byla překvapením směrem nahoru, kdy jak celkový index, tak jádrový index reakceleroval výrazně více než trh čekal (jádrový na +2,7% r/r, oproti očekávání +2,3% a minulé hodnotě 2,2%). Data vyšla trochu netypicky před dnešními CPI daty, která budou nejdůležitějšími daty v tomto a možná i následujících týdnech a trh bude sledovat, zda se nebude konat překvapení výše i zde (i když promítnutí cen výrobců do CPI má typicky zpoždění). Silnější data by mohla vymazat včerejší pozitivní pohyb po zápiscích z jednání Fed. Trh nyní čeká pokles tempa meziroční jádrové inflace na 4,1% z 4,3%, zatímco u celkové inflace je očekáván pokles z +3,7% na 3,6%. Data na úrovni očekávání by mohla být spíše pozitivní.

S rozbíhající se výsledkovou sezónou za 3Q23 bude reportovat např. Delta Airlines či Walgreen Boots. 

Ceny ropy včera výrazněji oslabovaly, kdy prakticky vymazaly skokový růst po víkendu v souvislosti s konfliktem v Izraeli. Postupně klesají obavy o možný výraznější výpadek produkce kvůli konfliktu, k čemuž pomohlo i včerejší vyjádření Saúdské Arábie, jež se vyjádřila s ochotou případně stabilizovat trh (Saúdové dobrovolně aplikují výrazné produkční škrty, mají tak kapacitu případně na výšit produkci). Vedle toho API data o zásobách ropy v USA ukázala podstatně silnější než očekávaný růst jak u surové ropy, tak u ropných produktů.

Jan Šafránek, analytik České spořitelny