ETF v Evropě: Trh je již obrovský, stále je však teprve na začátku expanze
Evropský trh s ETF potřeboval jen něco málo přes 20 let, aby nashromáždil aktiva v hodnotě 1,2 bilionu liber v přibližně 2 000 fondech. Jejich využívání asset manažery, finančními poradci a mladší generací soukromých investorů ovšem začalo nabírat na síle až v posledních několika letech. Investoři stále častěji zařazují ETF do svých portfolií, ať už kvůli diverzifikaci, přístupu k novým příležitostem, nebo jednoduše kvůli snížení nákladů. Z ETF jsou nyní mnohdy skládána celá portfolia. Přesto vše nasvědčuje tomu, že se trh nachází teprve v počátečních fázích růstu. Průzkumy zdůrazňují jako důvod, proč mnoho investorů v současnosti ETF nedrží, nedostatečné porozumění.
ETF jsou k dispozici prakticky pro jakoukoli expozici a lze je nakupovat a prodávat téměř na všech investičních platformách a obchodních aplikacích. Právě absence na investičních platformách byla přitom v minulosti pro mnoho poradců a správců majetku největší překážkou při zahrnování ETF do portfolií.
Většinu investorů zpočátku přitahují ETF kvůli schopnosti poskytovat nízkonákladové a vysoce spolehlivé sledování základních benchmarků. Na trhu s ETF stále převládají fondy sledující indexy S&P 500 a MSCI World, a to jak z hlediska počtu produktů, tak z pohledu objemu aktiv.
Roste však poptávka po expozici vůči dalším třídám aktiv a indexům. Jednou z takových oblastí jsou nástroje s fixním úrokem/příjmem, které nyní představují přibližně čtvrtinu aktiv v rámci ETF (akcie tvoří necelých 70 %, zbytek jsou komodity). Poptávka po pevném výnosu vznikla díky investorům, kteří hledali dodatečný výnos v době, kdy byly sazby nulové, a upravovali duraci a expozice na dluhopisovém trhu během období zpřísňování měnové politiky.
Zásadním investičním tématem je v současnosti ESG, které v posledních několika letech zajišťovalo zhruba polovinu celkového čistého přílivu peněz. Poptávka se týkala jak akcií, tak pevně úročených aktiv, a pohybovala se prostého vyloučení aktiv, která nepodporovala ESG, přes nejpřísnější přístupy v jednotlivých třídách aktiv až po novější strategie zaměřené na klima.
Mnozí investoři také využívají sektorové ETF k taktickým úpravám portfolií, přičemž se tím snaží vyjádřit své názory na trh. "V oblasti pevných výnosů by podle našeho názoru měli investoři nadále využívat ETF pro nízkonákladový a likvidní přístup k vybraným státním dluhopisům, úvěrům investičního stupně nebo trhům s vysokými výnosy, a to v závislosti na tom, jak se bude v nadcházejících měsících vyvíjet výhled sazeb a výnosů bondů. V portfoliích by se mohlo objevit také zlato, a to z důvodu diverzifikace a jako investice pro všechny, kteří se obávají ekonomických nebo geopolitických rizik," říká Eva Miklášová, která má ve společnosti Invesco na starosti trhy v Rakousku a v zemích střední a východní Evropy.
Další články najdete na www.investicniweb.cz
Poslední zprávy z rubriky Podílové fondy:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz