Souhrn 3.5. - Evropa lehce v plusech, US trhy nejisté, čeká se na Fed, BCPP nakonec v plusu díky ČEZu, koruna silně posílila, ropa dále oslabuje, zlato roste dále nad 2000 USD

Pražská burza dnes při zhruba průměrné likviditě nakonec napodobila obecný zahraniční vývoj a lehce posílila.

Evropské akciové trhy dnes v očekávání klíčového rozhodování amerického Fedu o nastavení sazeb lehce rostly. Důležitou roli v tom hrály především přicházející firemní výsledkové zprávy z automobilového a bankovního sektoru naznačují zlepšení situace v obou těchto segmentech. Náladu v bankovním sektoru i přes velmi dobré výsledky UniCredit a slušné výsledky BNP Paribas poněkud kalí pokračující problémy v americkém bankovním sektoru a předpoklady jejich dalšího pokračování. Podle evropských bankovních špiček je riziko rozšíření "blbé" nálady do EU jen malé vzhledem k výrazně silnější regulaci a lepší kapitálové pozici sektoru na starém kontinentu.

Negativně působil pokračující propad cen ropy vycházející z obav o vliv zpomalování globální ekonomiky na celkový vývoj poptávky.



US akciové trhy jsou v průběhu svého dopoledního obchodování nejisté. Hlavním zdrojem nejistoty jsou problémy v bankovním sektoru. Podle některých expertů je zřejmé, že tamní trh čekají další podobné případy vynucené restrukturalizace jako u SVG případně First Republic. Akcie regionálních bank dnes částečně korigují včerejší mnohdy výrazné propady.

Od Fedu se očekává zvýšení sazeb o dalších 25 bazických bodů. Silná data ADP o obnovení silné tvorby pracovních míst v soukromém sektoru trh v tomto očekávání dále utvrdila. Pokud by zprávu ADP potvrdily také páteční vládní statistiky za celou ekonomiku je klidně možné, že trh začne opětovně spekulovat na potřebu dalšího zvyšování sazeb, protože bez útlumu na pracovním trhu nelze příliš počítat s útlumem ve vývoji cen.



Euro dnes silněji posilovalo vůči dolaru, což lze přičíst především vlivu obav z pokračování bankovní krize v USA.
Koruna dnes silněji posilovala proti euru i dolaru a to už před rozhodnutím ČNB o nastavení sazeb. Domácí centrální banka sice nechala sazby beze změn, ale ukázalo se, že pro jejich zvýšení hlasovali hned 3 ze 7 členů, což tu už velice dlouho nebylo. Pozdější komentáře guvernéra Michla motiv dalšího růstu sazeb v blízké budoucnosti ještě zesílily, což se odrazilo umocněním dopoledního posilování koruny.



Ropa dnes navázala na svůj včerejší propad a dále jej prohloubila směrem pod hladinu 73 USD za barel Brentu. Ropný trhy se obává o vývoj globální poptávky v souvislosti s předpokládaným pokračováním boje centrálních bank proti inflaci. Podle některých statistik se ukazuje, že každé silnější utažení měnové politiky ve finále způsobí ekonomické zpomalení respektive recesi.

Zlato se recese ani inflace ani vyšších sazeb nebojí a při oslabování dolaru pokračuje v růstu směrem nad hranici 2000 USD za unci, kam se skokem přeneslo v průběhu včerejšího dne.



BCPP dnes především ovlivněna prosakováním špatné nálady v bankovním sektoru ze zámoří i na starý kontinent. Mnohé komentáře se snaží tento přenos respektive riziko nákazy zlehčit, ale trh je opatrný a opatrnější investoři sektor opouštějí.
Proti bankám se stavěl obnovený zájem o akcie ČEZu, které zhruba týden strávily v blízkosti cenové hladiny cca 1150 Kč. Do určité míry je možné, že titul reaguje na posilování koruny, kdy část nakoupených korun zřejmě míří také na pražskou burzu a v jejím rámci je ČEZ aktuálně zřejmě jediným možným kotvištěm se spíše příznivým výhledem daným očekáváním mimořádně vysoké dividendy.
Z pohledu ČEZ byla také potenciálně zajímavá zpráva o zamítnutí soudní žaloby proti příliš nízké ceně odkupu u francouzské EdF.

Burza Praha  Závěr   3.5.2023
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	585.00	-0.34%	5.25 mil.	587.00
ČEZ	1171.00	1.83%	372.97 mil.	1150.00
ERSTE	771.60	-0.57%	68.34 mil.	776.00
GEN(NORTON)	370.00	-3.14%	0.71 mil.	382.00
KB	688.00	-0.07%	106.30 mil.	688.50
KOFOLA	245.00	-0.81%	0.19 mil.	247.00
MONETA	77.30	-0.26%	48.54 mil.	77.50
PHOTON	64.60	-0.31%	0.21 mil.	64.80
PILULKA	460.00	-7.82%	7.85 mil.	499.00
PM	17800.00	0.00%	36.74 mil.	17800.00
VIG	625.00	-0.08%	0.43 mil.	625.50
Více: Burza závěr			647.52 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:
12 h - Evropa v očekávání rozhodnutí Fedu roste díky firemních výsledkům, BCPP jde proti kvůli nejistotě u bank, dolar oslabuje, ropa dále klesá, zlato se drží

ČR	EDF: Soud zamítl žalobu proti odkupu akcií ze strany vlády
energetika	Evropské ceny uhlíku v býčím režimu Big data umožní optimalizaci výroby elektřiny. Novým trendem budou komunitní elektrárny (3.5.2023)
výsledky1Q23	BNP Paribas v 1Q více jak zdvojnásobila zisk a mírně zvedla tržby k 12 mld. EUR Automobilka Stellantis v 1Q roku s růstem tržeb o 14% Výsledky Starbucks za 1Q překonaly odhady. Tržby v Číně se zlepšily Tržby AMD v 1Q23 klesly o 9%, ztráta 9 centů na akcii. Akcie odepisují 6% UniCredit: Čísla výrazně nad odhady, vyšší výhled i dividenda
centrální banky	Jestřábí rebelie v ČNB, 3 hlasy pro 25bb hike ovšem nestačily ČNB ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. 3 ze 7 členů rady hlasovali pro zvýšení o 25 bodů Guvernér ČNB Michl viní z inflačních rizik hlavně Fialovu vládu, neboť ta hospodaří s historicky rekordním schodkem. Obava ČNB z přetrvávající vysoké inflace houstne, poprvé po letech končí hlasování její bankovní rady nejtěsnějším možným výsledkem Data za 80 let (a 11 recesí) naznačují, že zpřísnění finančních podmínek vždy vedlo k recesi
makro	Služby ISM o niečo vyššie, ako sa očakávalo US - soukromý sektor podle ADP vytvořil v dubnu silných 296 000 nových míst a více jak dvojnásobně překonal odhady trhu Eurozóna - míra inflace se v dubnu nečekaně zvedla na 7,0 % r/r, jádrová složka po 10 měsících poprvé poklesla