Na co se v roce 2023 primárně zaměří rakouský dozor nad finančním trhem?
„Po jedné krizi následuje období před další krizí! Jakmile jsme přemohli covidovou pandemii, přinesl vpád ruských vojsk na Ukrajinu masivní geopolitické i ekonomické otřesy. A ty budou globální finanční trhy v nadcházejících letech znovu velmi dramaticky zatěžovat,“ prohlásil šéf FMA (Finanzmarktaufsichtsbehörde, tedy Úřad pro dozor nad finančním trhem) Helmut Ettl. Spolu s Eduardem Müllerem ze své „Střednědobé analýze rizik na léta 2023 až 2027“ odvodili hlavní těžiště dozorové a kontrolní činnosti FMA pro tento rok.
Obzvláště souběh vysoké inflace, obratu ve vývoji úroků a padající konjunktura jsou pro finanční hospodaření opravdu toxickou směsí. Vedení FMA proto poukazuje na celou řadu varování ohledně nebezpečí kvůli různým faktorům ohrožujícím stabilitu v globálním měřítku. Výzvy, před nimiž rakouský sektor finančních služeb nyní stojí, jsou obrovské. Ettl ve shodě s Müllerem však současně vyzdvihli, že odvětví je na tuto dobu relativně dobře připravené, stabilní a se silným kapitálem. V každém případě mnohem lépe než před celosvětovou finanční krizí v roce 2008. Poslední zátěžové testy vystavily tuzemským poskytovatelům finančních služeb přes všechna stoupající rizika ohrožující stabilitu solidní vysvědčení schopnosti jim čelit.
FMA vyzývá k rozvážné politice v oblasti výplaty dividend
Ačkoli rakouské finanční instituce v loňském roce vydělaly velmi dobře, vybízí FMA k „rozvážné a solidní politice v oblasti dividend“. A Ettl s Müllerem to zdůvodňují takto: „Ve střednědobém horizontu musíme počítat s markantní rizikovou asymetrií, která však zná prakticky jen rizika poklesu.“ Situace se tedy může dále vyostřit, například v souvislosti s další eskalací konfliktu Ukrajiny s Ruskem, výskytem nové nebezpečnější mutace covidu-19, anebo blokád narušujících dodavatelské řetězce v důsledku nevyzpytatelné epidemiologické politiky Číny. K tomu je ještě mimořádná situace v tom, že na celém světě hrozí současně v téměř všech hospodářských regionech signifikantní pokles konjunktury, což může přinést další proměnné k rozhoupání celé situace. S vědomím všech těchto faktorů by měly být posíleny kapitálové polštáře k zajištění stability a nikoli naopak odčerpávány.
Nelze vyloučit ani korekce hodnoty určitých aktiv, jejichž ceny se v uplynulých letech odchýlily od reálného vývoje. To by mohlo zanechat rovněž hluboké stopy v bilanci některých finančních ústavů. Jako příklad zde mohou sloužit soukromé i komerční obytné nemovitosti nebo i některé digitální finanční produkty. Přesuny jsou možné pro tyto střednědobé hospodářské a finančně-ekonomické výzvy, a sice v souvislosti s déle působícími geopolitickými, technologickými, ekologickými a společenskými trendy:
- cesta k novému geopolitickému uspořádání, zostřená trvající krizí multilateralismu (mezinárodní součinnosti a dohody v politické oblasti);
- digitální transformace, přinášející s sebou dalekosáhlé změny v hospodářství a ve společnosti;
- boj proti oteplování zeměkoule vyžadující nové nastavení vývoje ekonomiky v globálním měřítku, což ovšem vázne;
- měnící se chování spotřebitelů, čemuž čím dál více přestávají odpovídat a vyhovovat etablované ochranné mechanismy;
- útěk od regulace a před dozorem, co ovšem činí spornými zachování férovosti a pořádku na finančních trzích.
Výhled 2023 a hlavní těžiště aktivit FMA
Z těchto trendů, výzev a rizik definoval FMA v Rakousku tematické oblasti, jimž se chce v tomto roce ve své funkci dohledu a kontroly věnovat:
- Odolnost a stabilita: zvýšit pevnost dozorovaných finančních poskytovatelů v krizi, jakož i zachovat stabilitu finančního trhu v Rakousku jako celku.
- Digitální transformace: využít šance, které s sebou digitalizace přináší, ale současně se cíleně věnovat také s nimi spojeným rizikům.
- Nové obchodní modely: doprovázet a jako dozor co nejdříve podchytit inovativní obchodní modely v zájmu podpory inovační síly rakouského finančního trhu, starat se o férové podmínky hospodářské soutěže a zajistit odpovídající stupeň ochrany spotřebitele.
- Kolektivní ochrana spotřebitelů: dále vyvíjet ochranu konzumentů v rychle se měnícím prostředí. Hlavními faktory změn jsou: digitální transformace, změna spotřebitelského chování, demografický vývoj, obrat v úrocích.
- Udržitelnost: finanční trh a všechny účastníky na něm podpořit jako regulátor a dozor v jejich přestavbě na udržitelný model podnikání.
- Čistší finance v Rakousku: zajistit čistotu a reputaci financí v Rakousku na všech úrovních.
Jakými nástroji, v jakých projektech a iniciativách bude FMA cílit na tyto tematické oblasti, je do detailů obsaženo v aktuální publikaci FMA „Fakta, trendy a strategie 2023“. Ve stejném materiálu je zahrnuta i „Střednědobá analýza rizik 2023-2027“. Dokumenty jsou ke stažení na webu FMA.
oPojištění.cz
informace ze světa pojištění a risk managementu
Zpravodajský portál, který poskytuje komplexní zpravodajství ze světa pojištění a risk managementu. Denně přináší aktuální zprávy o vývoji pojistného trhu, odborné analýzy, informace o nabízených pojistných produktech a rozhovory s významnými osobnostmi pojišťovnictví.
Více informací na: www.opojisteni.cz
Poslední zprávy z rubriky Ze světa:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz