Výkonnosti akciových podílových fondů za uplynulých 5 let – nemastné, neslané

Marketingové letáky nabízející investice do akciových podílových fondů slibují na pětiletém až sedmiletém horizontu zhodnocení nejčastěji mezi 7 % - 10 % ročně. Jak se tyto odhady, na které investiční společnosti lákají nové klienty, setkávají s realitou? Data za uplynulých 5 let ukazují, že zhodnotit peníze v průměru o více než 6 % (ovšem bez započtení poplatků) bylo možné, ne však samozřejmé.

Mírnou útěchu nabízí Čína a Severní Amerika

Nejvyšší zhodnocení za uplynulých 5 let nabídly akciové podílové fondy se zaměřením na akcie čínských firem. Podílníci těchto fondů si přišly v průměru na 6,79 % ročně. O poznání méně důvodů k radosti mají podílníci fondů investujících na Středním východu a v Turecku, kdy obě skupiny fondů vykazují na pětiletém horizontu záporné zhodnocení. Situace v Turecku se negativně promítla i na výkonnosti akciových podílových fondů se zaměřením na rozvíjející se trhy Evropy, jež vykázaly průměrné roční zhodnocení 4,97 %, neodmyslitelnou součástí investičních portfolií těchto fondů jsou kromě akcií ze zemí střední Evropy i akcie firem z Ruska a právě Turecka.

Průměrné roční zhodnocení akciových podílových fondů za uplynulých 5 let

Pozn. data k 15.1.2020,
zdroj: investiční společnosti, vlastní výpočty autora, výkonnosti v měně fondu

Samotné výkonnosti (tj. neberu v potaz zhodnocení způsobené změnou směnného kurzu) se z velké části nachází těsně nad hranicí inflace, která se od začátku roku 2017 pohybuje v České republice mezi 1,8 % - 3 %.

Průměrné roční výkonnosti za uplynulých pět let se pohybovaly nejčastěji mezi 0 % - 5 %, v tomto rozmezí skončily výkonnosti zhruba 52 % všech sledovaných akciových podílových fondů (tj. těch, které jsou na trhu 5 a více let a jsou stále v prodeji).

Pozn. data k 15.1.2020,
zdroj: investiční společnosti, vlastní výpočty autora, výkonnosti v měně fondu