Saxo Bank (Saxo Bank)
Komodity  |  13.12.2010 11:02:13

Výprodej na dluhopisech dává investicím do komodit jiný rozměr


Komoditní trhy předvedly v prvním prosincovém týdnu silný růst a také předpovědi pro rok 2011 naznačují, že i tento rok bude pro komoditní sektor pozitivní. Na zlatě jsme viděli nová maxima a ropa WTI se poprvé po 26 měsících podívala nad 90 USD za barel.

Nejlepší výkon za uplynulé dva týdny předvedlo kakao, především díky nejistotě pramenící z nedávných voleb na Pobřeží Slonoviny, dále měď díky obavám z nedostatku nabídky v roce 2011 v kombinaci s uvedením měděného ETF a zemní plyn, kterému pomohlo sezonní chladné počasí. Ropa WTI následovala  minulý týden evropskou ropu Brent nad 90 dolarů. Maxima dosáhla na ceně 90,76 USD, poté investoři vybrali zisky a ropa se propadlo o tři procenta. Tento růst znamenal dosažení 50ti procentní úrovně návratu z výprodeje, kdy ropa klesla ze 147,27 na 33,20. Zajímavostí je, že tento propad se udál během 97 dní, přičemž návrat na polovinu zatím trval 663 dní.

10ti denní rally přišla zrovna v době, kdy dolar posiloval a zvláště silně tak postil spotřebitele v lokálních měnách. Za růstem nyní stojí hlavně očekávání změny situace na trhu, poptávka se totiž zvýšila nejvíce za 30 let. Tento růst poptávky, který byl zřetelný zejména v posledním čtvrtletí, způsobil, že se poprvé za dva roky dostala spotová cena nad cenu forwardovou.

Menší likvidita před koncem roku by mohla vyústit ve vyšší volatilitu díky přehodnocování pozic. OPEC, který nabízí 40% světové ropy, na setkání 11. prosince dle očekávání nezměnil limity těžby. A to přesto, že cena ropy atakovala horní část jeho komfortní zóny. Negativně může na cenu ropy působit snaha Číny zmírnit inflaci a také stále nevyřešená situace ohledně dluhových problémů některých evropských zemí. Pozitivní dopad mohou mít zprávy ohledně Severní Koree a také předpovědi chladného počasí. 

Zlato i stříbro následovaly ropu a dosáhly nových letošních maxim, poté investoři vybrali zisky a zlato pokleslo o čtyři procenta a stříbro o devět. Zlato dosáhlo nového maxima a stříbro bylo jen 5 dolaru od 35ti dolarové hranice v roce 1980, kdy se bratři Huntové pokusili zmanipulovat trh.

 

Stříbro bylo minulé pondělí vůči zlatu relativně nejsilnější za poslední tři roky. V srpnu byla cena za unci zlata na 68 násobku ceny stříbra a aktuálně poklesla na 48 násobek. Jestli tato nadvýkonnost stříbra bude pokračovat i nadále, je otázkou, protože aktuální vývoj favorizuje zlato. Je zcela běžné, že stříbro v období růstu zlato překonává a naopak, v období korekce ztrácí více.

Měď je další komoditou, která zaznamenala nové maximum. Tentokrát to bylo díky obavám, že globální nabídka nestačí v pokračujícím oživení držet krok k poptávkou. Americká poptávka po mědi se ve třetím kvartále 2010 dostala na dvouletá maxima, shodou okolností ve chvíli, kdy se spousta fyzické mědi přesunula do nově otevřeného ETF fondu.

Předminulý týden ukázala cena pšenice, jak dokáže reagovat na výkyvy počasí, díky němuž v Austrálii hrozí snížení kvality zrna. Minulý týdne si pozornost investorů zasloužila kukuřice díky rostoucímu očekávání ohledně snížení produkce. Ceny se od listopadové korekce výrazně zvedly a na vině je silná poptávka od výrobců etanolu a předpovědi, že americké zásoby klesnou na 15ti letá minima. Na trhu s kukuřicí jsou mezi ostatními zemědělskými komoditami stále největší spekulativní dlouhé pozice a tak lze s koncem roku očekávat korekci.

Ole S Hansen, Senior Manager, Saxo Bank

 Globální online investiční banka

Saxo Bank je globální investiční banka specializující se na online obchodování a investice na mezinárodních finančních trzích. Saxo Bank umožňuje soukromým investorům a institucionálním klientům obchodovat s FX, CFD, cennými papíry, futures, opcemi a dalšími deriváty a poskytuje i profesionální správu portfolia a fondů díky svým online obchodním platformám oceněným řadou různých ocenění.

Více informací na: www.saxobank.cz

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Výprodej na dluhopisech dává investicím do komodit jiný rozměr

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.


Poslední zprávy z rubriky Komodity:

Út 18:00  Jaké jsou nejlepší sektorové ETF za měsíc září? Grant Capital (Grant Capital)
Út 16:18  IEA: US ropný a LNG boom se neudrží bez patřičných investic Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
Út   8:55  Desáté výročí pádu Lehman Brothers očima Pavla Kohouta (QUANT) Research (Investicniweb.cz)

Přečtěte si také:

21.03.2018Kakaová velmoc vsadila na jinou komoditu Patria (Patria Finance)
05.09.2017Přechod dluhopisů a jiných cenných papírů v dědictví Judr. Lumír Schejbal (SCHEJBAL&PARTNERS)





Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů