US futures dne 3.11.2010: Kongres patří Republikánům, FOMC FED a QE2

Při včerejší seanci bylo znát poměrně rozpohybování akciových trhů na Wall Street jednak v důsledku další vlny hospodářských výsledků, dále nervózní očekávání výsledků voleb a rozdělení Kongresu a Senátu mezi dvě hlavní US strany a v neposlední řadě spekulace o dnešním výstupu v 19,15 hod. z meetingu FOMC FED.

Očekávání trhu směřuje na oznámení centrální banky o nových aktivitách na sekundárním trhu (odkupu dluhopisových instrumentů) v řádu několika stovek mld. USD v průběhu několika měsíců a poněkud sofistikovanější postup FED než tomu bylo v tomto směru v rámci finanční krize. Jedná se o tzv. kvantitativní uvolňování druhé série (QE2). Tento scénář působení FED je zřejmě již částečně v cenách akcií „zapracován“, jiným případem by byl např. daleko vyšší objem odkupů či ponechání ekonomiky bez těchto stimulů (jedná se de facto o „tisk peněz“).

Podle předběžných výsledků US voleb volili američtí voliči znovu změnu, když Republikánská strana převzala poprvé od roku 2006 majoritní kontrolu na Sněmovnou reprezentantů v Kongresu, nicméně Demokraté těsně uhájili svoje pozice v Senátu, Američané vyjádřili nespokojenost s ekonomikou, nezaměstnaností blízko 10% a deficitem rozpočtu těsně u rekordu 1,3 bil. USD na konci fiskálního roku 2010.

Dále bude pokračovat hospodářská sezóna bilancí firem za 3.Q., když lze očekávat např. HV mj. od těchto firem: Agrium, Chesapeake Energy, Cimarex Energy, CVS Caremark, Dendreon, El Paso, Freddie Mac, Garmin, James River Coal, L-1 Identity Solutions, News Corp., PetroQuest, PulteGroup, Qwest Comm., Time Warner, WellPoint.

Britská banka Lloyds Banking Group (LYG) oznámila, že od 1.3.2011 se stane CEO firmy současný šéf UK operací španělské banky Santander (STD) A. Horta-Osorio.

Podle ekonomického kalendáře se na trhu objeví i další impulsy v podobě „kvalitních“ makrodat v této podobě: MBA žádosti o hypotéky, ADP Employment (počet pracovních míst v soukromém sektoru) za říjen s oček. 20 tis., Factory Orders za září s oček. +1,6%, ISM index ve službách za říjen s oček. 53,5 bodů, FOMC Meeting Announcement (viz informace o QE2 výše), Domestic Vehicle Sales za říjen s oček. 8,9 mil. a Total Vehicle Sales s oček. 11,8 mil.

Na komoditních trzích se ropa NYMEX WTI nachází na kursu 84,45 USD za barel a zlato je na ceně 1358 USD za trojskou unci, na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,4048.

Aktuální indikace futures zatím v nepříliš vypovídajících číslech, když DJIA je +10 bodů, Nasdaq 100 +1,75 bodů a SP 500 +1 bod.

CAPITAL PARTNERS a.s.

J. Stoulil