Afin Brokers, a.s. - Situace na US akciových trzích ze dne 4.5.2005

Situace na US akciových trzích ze dne 4.5.2005

Úterní obchodní den na Wall Street byl samozřejmě poznamenán nejprve čekáním na rozhodnutí měnového výboru pro operace na volném trhu (FOMC) amerického FED o dalším nastavení úrokových sazeb a návazně směrování instrumentária měnové politiky. FED investory tedy v tomto směru nezklamal a znovu navýšil benchmarkovou úrokovou sazbu overnight banking rate o 25 basis points na niveau 3% p.a. Poté se trhy pohnuly k plusovým stavům a indexy tak mohly zaznamenat třetí kladnou session na burzách v řadě za sebou. V případě indexu DJIA se tak naposledy stalo 7. dubna t.r. a u indexu Nasdaq Composite to jev, který byl spatřen na trzích v polovině února t.r.

Konkrétní hodnoty hlavních akciových indexů jsou po úpravě sazeb následující:

Blue chip index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 10256,95 bodů (+5,25 bodů, resp. +0,05%), přičemž index dosáhl nejvyššího stavu zhruba během půl hodiny po oznámení změny sazeb a to bylo 10304,54 bodů. V rámci indexu se mezi TOP 3 zařadily akcie General Motors (GM), Wal-Mart (WMT) a Altria Group (MO). Naopak se nedařilo a mezi FLOP 3 jsou Exxon Mobil (XOM), Honeywell (HON) a Caterpillar (CAT).

Další index, technologicky zaměřený Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 1933,07 bodů (+4,42 bodů, resp. +0,23%).

Širší index Standard and Poor´s 500 má niveau 1161,17 bodů (-0,99 bodů).

Zobchodované objemy byly znovu na objektivně dobrých úrovních a na NYSE se zobchodovalo celkem 1,6 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo celkem 1,8 mld kusů akcií.

Sektorový pohled prozrazuje, že se mezi neziskové dostaly odvětví energie a služeb v návaznosti na těžbu ropy. Výkonnostně lepší na tom byly sektory léčiv, aerolinky, obchodní řetězce a software.

Podle výzkumné zprávy brokera Goldman Sachs se ukazuje, že 70% společností z indexu Standard and Poor´s 500 již vydalo svoji zprávu o hospodaření za 1. Q. 2005 a z nich 44% překonalo předpověď objemu vytvořených ziskových položek. Jedná se o dobrou vizitku US firem. Pokud ovšem proti tomu postavíme v minulém týdnu zveřejněný nižší než očekávaný nárůst US GDP o 3,1%, dostáváme se do určitého protikladu těchto dvou důležitých ukazatelů.

V doprovodném komentáři FOMC FED ke změně sazeb bylo opět naznačeno, že měnová politika zůstává v dosavadní podobě a další pohyb sazeb by mohl být realizován opět v rozsahu, resp. rozměru, který je pravděpodobně měřitelný. Nicméně z prohlášení byla vynechána věta o tom, že inflační expektace v dlouhodobém měřítku zůstávají dobře ošetřeny, resp. jsou pod kontrolou. FED tedy neposkytl všem participantům trhu žádný jasný signál o budoucím možném trendu v oblasti makroekonomických atributů a reakci FED na jejich vývoj. Uvidíme jak tedy bude pokračovat FED ve svých aktivitách, konkrétně to bude na červnovém zasedání FOMC FED.

Dnešní makroukazatele dle ekonomického kalendáře budou obsahovat pouze 1 položku: ISM Services za duben s očekávanou hodnotou 61,3. Důležitý den z hlediska investorů a trhů bude páteční report o stavu trhu práce a nezaměstnanost.

Benchmarkový státní dluhopis 10Y Treasury Note zaznamenal nárůst kursu a s tím související pokles výnosu na 4,16% p.a. Nejdelší státní dluhopis se splatností 30 let – 30Y Treasury Bond je na kursu 113 20/32 % nominální hodnoty s výnosem 4,48%.

Dnes se koná zasedání Evropské centrální banky (ECB) o měnové politice a je na něm očekáváno, že ECB nezmění základní úrokovou sazbu na úrovni 2% p.a.

V oblasti měnových kursů se cross rate EUR/USD pohybuje na hranici 1,2946 a zlato na NYMEX stojí 428,70 USD za trojskou unci. Severomořská ropa Brent se pohybuje na ceně 51,25 USD za barel a Light Sweet Crude Oil June Delivery na NYMEX má kurs 49,65 USD za barel.