Emirátské investiční fondy posilují zahraniční akvizice
Emirátské státní investiční fondy (v angličtině sovereign wealth funds – SWF) ukrývají obrovské bohatství. Odhadem se v nich nachází více než 2 000 miliard USD. Pro srovnání: český státní rozpočet pro rok 2024 je necelých 100 miliard USD. Zahraniční investice SWF jsou integrální součástí strategie vlády Spojených arabských emirátů (SAE) s cílem posílit mezinárodní pozici a vliv země, diverzifikovat národní hospodářství a dosáhnout udržitelnosti ekonomického modelu SAE po odeznění ropné éry.
Ilustrační foto: Shutterstock
Fondy jako je Mubadala, ADIA nebo ADQ aktuálně posilují své zahraniční akvizice ve strategických sektorech, jako je energetika, dopravní a digitální infrastruktura, zpracovatelský high-tech průmysl, obranný, letecký a vesmírný průmysl, potravinová bezpečnost či umělá inteligence a kvantové výpočty. Aktivity emirátských SWF mohou představovat zajímavé příležitosti i pro Česko, a to jak státní instituce, tak soukromý sektor.
INVESTICE DO INFRASTRUKTURY
Jedna z posledních akvizic ADQ názorně ilustruje aktuální zaměření emirátských SWF. Fond ADQ odkoupil 49% podíl v aktivech australské investiční skupiny Plenary Group, která se zaměřuje především na dopravní infrastrukturu. Celková aktiva skupiny Plenary Group dosahují hodnoty 25 mld. USD a jsou lokalizována nejen v Austrálii, ale i v Evropě, Asii a na Blízkém východě. Čerstvý kapitál ADQ umožní realizaci několika rozsáhlých infrastrukturních modernizačních projektů v Austrálii i v regionu GCC v oblasti veřejné železniční a příměstské dopravy.
Emirátští investoři si od svého vstupu do Plenary Group slibují dlouhodobou návratnost kapitálu a stabilní, dlouhodobé a pravidelné příjmy. Mezi oblasti největšího zájmu pro fond ADQ patří obecně energetika (obnovitelné zdroje, jaderná energetika, přenosové soustavy a distribuce), agrární průmysl a potravinová bezpečnost (vlastní farmy po celém světě, včetně Evropy), zdravotnický a farmaceutický průmysl, letecká doprava (vlastník Etihad Airways), finanční služby a bankovnictví, či pohostinství.
V ROLI AKTIVNÍHO AKCIONÁŘE
Dalším významným emirátským SWF je fond Mubadala Investment Company, který se zaměřuje na investice do širokého spektra oblastí a sektorů jak v SAE, tak v zahraničí (75 % investic Mubadala je alokováno mimo SAE v zahraničí). V segmentu private equity fond Mubadala aktuálně vyhledává investice zejména do energetiky, finančních služeb či technologických společností (software, polovodiče, AI, atd.).
Při investicích do energetiky přitom Mubadala vyhledává zejména obnovitelné a čisté zdroje energie a diverzifikaci portfolia. Prostřednictvím své dceřiné společnosti Masdar fond Mubadala například vlastní jedny z největších solárních a větrných parků v Anglii a Španělsku. Mubadala preferuje pozici minoritního, ale proaktivního akcionáře, který spoluurčuje směřování spoluvlastněných podniků. Ideální velikost akvizic v segmentu energetické infrastruktury bývá typicky v řádu 200 – 250 mil. USD, avšak fond má zkušenosti i s investicemi v řádu jednotek miliard USD.
V portfoliu Mubadala jsou například plynovody a ropovody v zemích Zálivu, plynovody a ropné či LNG terminály v USA, solární elektrárny a infrastruktura v Indii (Tata Renewables). Dalším zajímavým segmentem a byznysovou příležitostí jsou pro Mubadalu investice do informačních a telekomunikačních technologií, jako jsou datová centra, AI, backend a telco infrastruktura, opět ideálně v hodnotě 200 – 250 mil. USD na akvizici. Mubadala například nedávno dokončila investici ve výši 1 mld. USD do klastru datových center v Indii.
PŘECHOD NA ZELENOU EKONOMIKU
Jedním z hlavních investorů v oblasti obnovitelné a čisté energie je korporace Masdar, založená v roce 2006 fondem Mubadala. Masdar má za úkol docílit přechod primárně uhlovodíkové ekonomiky SAE na „zelenou“ ekonomiku založenou na bezemisních energetických zdrojích.
Společnost se zaměřuje na rozvoj a akvizice solárních, větrných, vodíkových či kombinovaných projektů v SAE a v zahraničí. Má aktiva v hodnotě přesahující 30 mld. USD ve 40 zemích světa. Je vlastníkem či spoluvlastníkem desítek velkých a významných projektů, například solárních parků (systémy fotovoltaiky i solárně-termálních zdrojů) v SAE, Egyptě, Jordánsku, Maroku, subsaharské Africe, ostrovech Pacifiku a Karibiku a větrných farem ve Spojeném království, Ománu, Jordánsku, EU, USA, Saúdské Arábii a ostrovech Pacifiku.
Do portfolia společnosti spadají i projekty integrující úložné a bateriové systémy, projekty zaměřené na waste-to-worth (využití odpadu) či projekty zaměřené na zelený vodík. Masdar například v současnosti staví největší samostatný solární park na světě s výkonem 1,5 GW nacházející se nedaleko Abú Dhabí. Předsedou představenstva společnosti Masdar je Sultan Ahmed Al Jaber, který je zároveň ministrem průmyslu a pokročilých technologií SAE a předsedal klimatické konferenci COP 28 loni v prosinci.
PŘÍLEŽITOSTI PRO ČESKOU VLÁDU A INVESTORY
Pro českou vládu, soukromé finanční a investiční skupiny a firmy mohou emirátské SWF představovat zajímavou příležitost získání velkého objemu kapitálu a synergií plynoucích z partnerství se silnými mezinárodními institucemi s vlivem a letitými zkušenostmi ze světa mezinárodních investic a financí. SWF, jako jsou ADQ či Mubadala, navíc v rámci partnerství vyhledávají roli minoritního podílníka a podporují realizaci finančně nákladných modernizačních a transformačních projektů zacílených na zvyšování socioekonomické úrovně cílové země (za předpokladu finanční návratnosti investice a splnění určitých dalších parametrů).
Velvyslanectví ČR v Abú Dhabí je v rámci své stykové činnosti a práce s českými firmami v kontaktu s některými SWF z emirátu Abú Dhabí. Vhodnou příležitostí pro projednání konkrétních investičních návrhů s fondy, jako je Mubadala či ADQ, jsou kromě individuálních jednání v SAE, která česká ambasáda dokáže zařídit, zejména návštěvy různých podnikatelských misí v SAE a v Česku plánované na letošní rok. Bližší informace může poskytnout ekonomický rada velvyslanectví.
Jakub Jaroš, ekonomický diplomat, Velvyslanectví ČR v Abú Dhabí
Moderní ekonomická diplomacie
Moderní ekonomická diplomacie je časopis, který vydává Ministerstvo zahraničních věcí ČR a který je určen především pro české exportéry. Jedná se o dvouměsíčník, ve kterém vývozní firmy najdou praktické informace o exportních trzích, o službách které jim nabízí Ministerstvo zahraničních věcí a síť ambasád spolu se zahraničními kancelářemi českých státních agentur a institucí. Čtenářům přináší také informace o našich seminářích a podnikatelských misích, o možnosti zapojení se do B2B aktivit České rozvojové agentury a financování exportu. Obsahuje také články, komentáře, analýzy a rozhovory o trendech v oblasti světové ekonomiky, perspektivních exportních oborech a úspěšných českých exportérech.
Poslední zprávy z rubriky Export:
Přečtěte si také:
Prezentace
27.05.2024 V létě startuje sdílení elektřiny. Využijte&hellip
27.05.2024 Co zazní na Analytickém fóru XTB 2024?
24.05.2024 Nejlepší telefon roku + tablet zdarma.
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
ETF zaměřené na čistou energii zaznamenávají po poklesu výkonnosti oživení
Petr Lajsek, Purple Trading
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Nový zlatý rekord a stříbro na nejvyšší hodnotě od roku 2012
Miroslav Novák, AKCENTA
Další posilování koruny možné, ale nezbytnou podmínkou je pozitivní vývoj ve vnějším prostředí
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
Ali Daylami, BITmarkets
Okénko nemovitosti
Jan Dvořák, Salutem Fund
?
Okénko pro podnikatele
Jitka Weiss, SNAIL TRAVEL INTERNATIONAL a.s.
Ritz-Carlton: Příběhy luxusu, kde se z každého okamžiku stává nezapomenutelná kapitola vaší dovolené
Ing. Tomáš Slavík, SLUTO
Bezplatné poskytnutí služebního vozidla zaměstnanci: důležité daňové aspekty a odborná pomoc