Škola obchodníka

Škola obchodníka

47. díl Kouzlo pákového obchodování – Obchodujeme Trading Strategie pomocí opcí

04.06.2008

Již jsme se v tomto seriálu zmiňovali o obchodování ETF. Dnes se podíváme na kouzlo obchodování signálu z ETF pomocí opcí, kdy při správné kontrole rizika můžeme násobit zisky, a přesto nám nevzrostou poplatky geometrickou řadou.


Východiskem pro vstup do opční pozice je signál u podkladového aktiva (ETF), který nám dává ETF Trading strategie (více na adrese http://www.czechwealth.cz/etf-trading-strategie/)


Na cenovém grafu vidíme denní vývoj cen ETF na Russell 2000.  V našem případě je signálem vstupu otestovaná cenová formace v kombinaci s odražením od resistence, která je na obrázku vyznačena oranžovou čarou. (Rezistence – je hranicí, kde se ceny víckrát zastavily, ale nepokračovaly v dalším růstu).


Obrázek ve větším rozlišení Zde
 
Dne 27.12.2007 očekáváme pokles ceny IWM. Rozhodneme se pro nákup put opce. Ta nám poskytne právo prodat IWM za cenu vyšší, než jakou očekáváme u dalšího vývoje. 


Nakoupíme jeden opční kontrakt put opci s realizační (strike) cenou 80 USD a měsícem expirace leden 2008. To znamená, že když do doby vypršení našeho kontraktu cena akcie klesne,  budeme mít právo prodat ETF za námi zvolenou vyšší cenu. Za toto právo platíme opční prémii 2,4 USD. Jeden opční kontrakt představuje 100 kusů ETF, proto výše zaplacené prémie je 240 USD. Poplatky jsou pouze 1 USD vstup a 1 USD výstup u renomovaného US makléře.


V dalším průběhu se cena akcie vyvíjela podle našeho předpokladu a klesla až pod svůj support.

 

Obrázek ve větším rozlišení Zde
 
Dne 7.1.2007, kdy se akcie obchoduje na hodnotě 62,2 USD, se rozhodneme opční pozici ukončit a  využít naše právo prodat akcie za předem stanovenou cenu. Ukončení opční pozice se realizuje opačným příkazem než vstup do pozice, takže nyní kupujeme náš opční kontrakt.


Výsledek obchodování je rozdíl v ceně opční prémie mezi prodejem a nákupem.
Náš výsledek byl  880 – 240 = 640 USD, v procentech to byl zisk 267 % z původní investice. Zisk je téměř totožný jako při nákupu ks ETF, nicméně potřeba počáteční investice je daleko nižší.

Na tomto příkladě můžeme vidět tzv. pákový efekt opcí (anglicky leverage). Pokud bychom obchod realizovali s ETF, nakupovali bychom 100 ETF akciového indexu Russell 2000 po 78,86 USD. Naše vstupní investice by byla 7886 USD (ve srovnání s 240 USD pro 1 opční kontrakt). V den ukončení opční pozice se akcie obchodovala za 72,2 USD. Náš zisk z akciové pozice by byl 9,2 % ve srovnání s 267% zisku z opčního obchodu a za investování podstatně rozdílné finanční částky.


Tato ukázka opčního obchodu byla velmi zjednodušená. Při vstupu do obchodu bychom měli mít rovněž jasně definované riziko stejně, jako máme u samostatných ETF, pokud by ETF nešlo předpokládaným směrem. Opční obchodování je mnohem komplexnější. Proto pro optimální využívání opcí je vhodné znát další jednotlivá specifika opčního obchodování.

Ing. Roman Dvořák a Ludvík Turek, M.A.A.

 

www.czechwealth.cz


 

Hodnocení

Známkuj:  10 |  8 |  6 |  4 |  2 |  0

Ostatní články seriálu - Škola obchodníka


 


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies