Takže něco na tomto příspěvku bylo 26.01.09 18:19 KLídek...
Společnost NWR považujeme za relativně vysokonákladového
producenta uhlí, který je proto do značné míry vystaven riziku
celosvětového komoditního cyklu, u kterého očekáváme obrat.
Velmi přitažlivé ohodnocení: Akcie NWR se v současné době
obchodují při 2009F P/E ve výši 3,3x, což představuje 27,8%
diskont vůči celosvětovým konkurentům ve výši 4,5x. Jakmile trh
obnoví svoji důvěru v zisky v roce 2009, což se pravděpodobně
stane v lednu, kdy se má NWR vyjádřit k průměrné ceně
koksárenského uhlí pro rok 2009, očekáváme, že se pozornost
vrátí k fundamentu, což by mělo vést k obratu ceny akcí NWR.
FY/e 31,12 2007A 2008F 2009F 2010F
Tržby (v mil. EUR) 1 367 2 087 1 921 2 010
EBITDA (v mil. EUR) 374 706 511 524
EBIT (v mil. EUR) 208 536 347 361
Čistý zisk (v mil. EUR) 197 376 231 236
EPS (EUR) 0,75 1,43 0,87 0,90
DPS (EUR) 0,66 0,71 0,44 0,45
P/E* (x) 3,8 2, 0 3,3 3,2
Výnos* (%) n.a. 24,9% 15,3% 15,7%
EV/EBITDA* n.a. 2,5 2,8 2,9
Očekávaná dividenda na akcii 19,06
Očekávaná dividendana akcii - maximální odhad 36,41
Očekávaná dividenda na akcii - minimální odhad 8,62
Prosím o nepřekřikování víceciferných investorů, ale o co nejreálnější pohled, firma NWRvlastní majetek, má dost hotovosti, výhled na prosperitu ještě hodně dlouhou.Navíc některé české akcie se panikou výprodejů dostaly na hlubší podhodnocenéúrovně než některé zahraniční. Hodně zdejších diskutérů /stačí jít zpátky/věřilo této firmě v tříciferné hodnotě, zřejmě protože chtějí dokupovat v conejlevnějších hodnotách, tak se obrátili v názorech. Kdo by nechtěl. Také o tomvelmi vážně přemýšlím.
Nepřekvapí NWR výsledky - tak jak Exxon ?
Jaké očekáváte HV?
