Příspěvky nebo odpovědi uživatele Morf

Nejsi ty zuzka z Patrie co ted bojuje s ČEZEM??

To je fakt, to mě nenapadlo.. zajimavý názor

Tak jestli je pravda to o těch 17 mld. v další arbitráži... tak mimořádná divi hraničí s jistotou. Konečně!

Ve velmi vzdálené budoucnosti, řekněme po roce 2040 kdy se budou po silnicích prohánět auta na elektřinu, vodík či já nevím co ještě, tak ano, ale ve výhledu do roku 2015 je zde ukryt opravdu slušný potenciál a uznávám, odhad letošního roku co tu píšu je opravdu velmi optimistický, nu což, jsem od narození optimista. :)

Protože mám v uníku nějaké své úspory, řekněme 2 lotíky, (nákup v průměru za 118) tak jsem si udělal takovou malou finanční analýzu, protože pomalý a táhlý pokles posledních dní mě docela znervozňoval. Po tom, co jsem analýzu provedl jsem se rozhodl, že i kdybych měl akcie držet 2-3 roky, tak pod 200 prodávat nebudu. A nyní co mě vedlo k tomuto rozhodnutí:

Podíváme-li se na zisky na akcii tak uvidíme že v následujících letech byl čistý zisk na akcii následující:

2004:  20,07 CZK

2005: 18,92CZK

2006: 8,82 CZK

2007: 6,67 CZK

2008: 0,36CZK

Jak by se mohlo zdát, tak unipetrol se na základě těchto dat řídí do velké ...e, ale jak jsem při dalším zkoumání zjistil, není tomu tak: Pokles zisku na akcii v letech 2005 až 2006/2007 je způsoben především mimořádnou výší mimořádných N v roce 2006 a vysokými finančními náklady v roce 2007. Při pohledu do roku 2008 už vidíme, že výše mimořádných N a finančních nákladů je již na úrovni roku 2005, kdy byl zisk vysoký. Pokles zisku v těchto letech je způsoben i velmi svižným růstem správních nákladů, které však byly v roce velmi výrazně seškrceny a dostávají se dokonce pod úroveň roku 2004. Z toho chci vyvodit jediné, až krize odejde, tak unipetrol z toho výjde silnější, než byl před krizí.  Proč v roce 2008 dopadl VH tak špatně? Protože se přeceňovala ropa nakoupená za 140 ba hodnoty kolem 40.. Brutálním způsobem poklesla marže unipetrolu. Přestože v letech 2004-2007 byla marže okolo 12-14%, tak v roce 2008 pouze 4,5%. Ovšem jak vidíme nyní: Dolar docela slabý, ropa poměrně nízká a ceny benálu a nafty zase na 30.. myslím si že marže budou nyní docela hodně solidní a navíc se bude přeceňovat ropa, co má unipetrol v zásobách směrem nahoru.  Navíc jak vidíme z výkazů unipetrolu, tržby v roce 2008 byly lepší než v roce 2007.

 

Takže si to shrneme:

Uniperol provedl obrovské škrty ve správních nákladech

Tržby budou do budoucna větší

Marže u pohonných hmot jsou nyní nezvykle vysoké

Ropa v zásobách unipetrolu se bude přeceňovat

PKN má problémy s likviditou, po včerejší pokutě ještě větší. Bude tlak na dividendy, nebo příapdně prodej unipetrolu někomu jinému

 

Mít unika v portfoliu je téměř nutnost. V mém portfoliu tvoří uni 30%. Zbytek je telefonica( za 416). Jsem opatrný investor a nikdy bych nešel do ničeho riskantního.

Další zajímavý údaj o unipetrolu je poměr cizího kapitálu k celkovému kapitálu. V následujících letech byl jeho poměr takový:

2003: 59,6%

2004: 54,2%

2005: 48,7%

2006: 43,1%

2007:36,4%

2008:33,9%

Výše cizího kapitálu ku celkovému kapitálu klesá jak v relativním vyjádření tak i v absolutním. To je pozitivní z hlediska rizika. Riziko u unipetrolu velmi výrazně klesá.

Pokud vezmeme poměr vlastního kapitálu na jednu akcii, tak zjistíme další velmi velmi zajímavé věci:

2003: 158 CZK

2004: 185 CZK

2005: 219 CZK

2006: 227 CZK

2007: 233CZK

2008: 215CZK (pokles způsoben výpaltou dividendy ve výši 17,65CZK)

A já se nyní ptám, jak je možné, že přestože je výše VK na akcii ve výši 215 CZK, tak se akcie obchoduje za 115???? Toto by mělo být na 300 a v budoucnu atakovat 500, protože schopnost generovat zisk bude po krizi ještě vyšší. Myslím si že v roce 2011 nebude možná i 30 korun zisku na akcii žádný problém. Letos bysme se mohli dostat na 10-15 CZK na akcii.. nevím, to je můj takový odhad ničím nepodložený. Jak už jsem opakoval, unipetrol je za těchto cen velmi atraktivní a mít ho je z dlouhodobého hlediska nutnost!

 

Pokud mě někdo vytkne, že tu plácám z vody a že jsem zde napsal věco, co si každý může zjistit sám, tak jen připomenu, že 90% zde přispívajících neřekne nic, co by se hodilo k tématu. S pozdravem MORF alias vampire86

Pokud vím, tak pokles zisku kvůli krzizi je asi 5%, to je přece směšné... a pokud už se začne od západu na konci roku svítat, tak není co řešit

Protože tady jsou lidi pořád posedlí vidinou rychlého zbohatnutí a tak nějakých jistých 20% za 3 měsíce pro ně není moc atraktivní... Ale na hodně diskuzích se baví lidé, že si vezmou O2 před divi na páku... no já mám nákupku v průměru za 417 a rozhodně pod 517 prodávat nebudu, to bych byl blázen. Doslechl jsem se, že i příští rok bude dividenda okolo 50 kč... takže abych prodělal ( v horizontu 14 měsíců), tak by 02 muselo spadnout na 317 a níž a to rozhodně nespadne. Spíše čekám před divi okolo 500, po divi pád na 410-420 a pak růst až kam? 550-600? A co se stane až to začnou nakupovat ve velkém fondy? 700?

Toš co to je toto? Uni za 113... To mělo být dnes za 131. Nevíte někdo proč to pomalu vyklesává? Já v tom vidím nějakou nekalost. Někdo uměle sráží cenu a pomalu to za levno nakupuje.Všiml jsem si jedné věci. Uni končí za 115, druhý den je za 114 a je tam že roste o půl procento. nebo uni končí za 118 a druhý den je za 115 a je tam že klesá pouze o jedno procento. Jasně že je to způsobeno těma aukcema, ale proč to vždy končí tak, že n atom uni vypadá, jakože příliš nepadá i když padá... no možností je tu více... Já jsem ale dlouhodobý investor a svůj podíl v uni hodlám prodat někdy po roce 2012 za 3xx a víc.

Tak jestli je toto pravda co říkáš a započteme do toho letní sezonu (vyšší marže) a přecenění zásob ropy (směrem nahoru), tak VH asi všem vyrazí dech, protože bude mnohem lepší než všichni očekávají a uni pak pojede na nějakých 160-170 téměř jistě. Do roka určitě na 200. Nemám strach. Mých 500 kusů za průměrných 118 prodávat rozhodně nebudu pod 150... to určitě ne. Kupujte. Tak levné to po zveřejnění VH už nikdy nebude!

Přesně toto jsem tu psal už asi před třemi týdny a myslím konkrétně ty Klídku jsi s emi vysmál... Ano, Uni bude přeceňovat Ropu, je to tak.. a nevím proč něco odsuzuješ a za pár dní to opakuješ a říkáš že to tak je... Ano myslím, že HV bude pro hodně lidí překvapení a Uni vystřelí na 140 ( součet ceny + dividendy) tzn. asi (120+20) a pak bych doporučoval prodat. 140 je nyní asi tak akorát. Včera jsem si dělal finanční analýzu uníku a propad tržeb je oproti lonsku asi o jednu třetinu, mně prostě vychází cena okolo 140-150 jako odpovídající.

To že bude dividenda je čím dále více zřejmé... Pokud by byla divid ve výši 40 korun, tak do středy by se mohla zvýšit cena akcie až na 135-140, pokud bude na válnici sděleno, že rozhdoný den již byl, tak cena prudce spadne na 100-110, s tím, že do konce roku se znovu vrátí někam na 130... jak to vidítě vy??? Já osobně preferuju nechat si vyplatit divi, za divi naředit a pak počkat na výstup do výšin (on nějaký příjde) a pak teorve prodat se slušným ziskem.

Souhlas

Já být velkým  hráčem který vlastní hodně unipetrolu a měl zaručené info, že po válnici bude cena uni za 80, jak tu pořád prezentuje náš expert Klídek,  tak se toho okamžitě všeho zbavím a všechno vysypu, proč teda velcí neprodávají? proč jsou objemy tak nízké? Protože to co tu šíří Klídek jsou jen fámy. s pánem bohem

Další Klídkův výmysl :D. Už toho nech chlapče.

Můj tip je 15 korun a myslím, že rozhodný den o divi už byl v pátek.

A jak víš, že si nenakoupili? Já jsem si už všiml, že Klídek se uměle snaží srazit cenu unipetrolu co nejníže, nejspíše na této akcii prodělal a ted si zde léčí své ego. Plete si likviditu PKN a unipetrolu a další a vždy se snaží aby každá(byť i ve skutečnosti dobrá zpráva) vyzněla v neprospěch unipetrolu. Já zase zastávám názor, že kdo uni koupí a bude rok držet, tak vydělá hodně.

Navrhuji dividendu tak 25 korun. S mým 0,003% podílem to navrhnu:)

Doufám že to není pravda. Protože to by bylo víc jak 80% nerozděleného zisku... Ale kdyby to byla pravda, tak je cena pod 100 už ted...

Klídek chce nakoupit pod 100 a tak tu šíří zvěsti :D Musím se smát. Unipetrol má vyšší růstový potenciál než NWR v řádu dvou let.

Konečně z Ratha vypadlo jak by chtěl zdravotnictví reformovat. Snížit počet pojištoven a zavést jejich regulaci je rozumný krok.