Příspěvky nebo odpovědi uživatele Kuřák

zkus vydržet do pololetních výsledků - cca září

Energetika je jen energetika, ale tabáček, to je tutové pokouřeníčko

na tabáček nedám dopustit, již z něj žiji 10let, chce to jen mít správný odhad a trochu nadhledu, opičák neopičák, kam se hrabou  všichni renomovaní analytici - Ti  se mohou akorát tak klouzat (a kasírovat od bohatejch blbečků, co jim dávají velmi odborné a drahé analýzy a doporučení), ted jsem zase prodával přes 10200, počkám až spadne na 7800Kč, a opět nakoupím, to je jak perpetum mobile, a nemusím již nic jiného dělat i mé děti mají vystaráno, stačí jen se nabát a nevěřit přiblblým analytikům...ti to dělají jen pro své peníze..

Dnes jsem se rozloučil s posledními ks Tabáku na 9,5 tis./ks. Teď už ho budu jen s nostalgií sledovat jak asi v euforii stoupne někam k 11 tis a nadávat si, že jsem ho měl ještě podržet,  aby jsem ho snad v horizontu 6 - 24 měsíců koupil zpět do 7 tis. Tabáčku ahoj a díky za vše, tvůj věrný (ale momentálně abstinující na nikotinových žvýkačkách) kuřák. Nastal čas podívat se na telefonní dráty.

Opětovné díky za konstruktivní příspěvek obsahující fakta, ať se ti daří, díky 

No, za 7 litrů bych nabral plné vědro. Jinak je zajímavé, že vlastní analýzu PM má jak Spořka tak Erste, tomu se říká ,,valná hromada análníků". Pokud by tě zajímaly, přes jejich stránky se k nim dá dostat, obsahově ale obě stojí celkem za ho...
Malý Dunaj vypadá super, hned z jara rezervuju loďku!

Velmi díky za fundovaný názor (v těchto diskuzích bohužel vyjímečný), budu rád pokud i dále občas něco napíšeš, díky a hodně zdaru v obchodování

Ahoj,
nemohl by jsi prosím poslat www odkaz na ten jejich výpotek, díky moc!

Lehni na hadr, prašivý koj(k)ote!

No, taky už nejsem nejmladší, čtyřicítka na krku je tady, témat najdem určitě fůru. Dám vědět až budu vyrážet, už se těším :-) Jo, dej si bacha na tu 02, trochu jsem to popletl a s tím  emisním ážiem to není až tak jednoduché, zkus se mrknout na zápisy z VH 08 a 09, najdeš je na jejich stránkách v sekci Valné hromady. Ještě jednou díky a hezký víkend!

Děkuji ti mockrát - kdyby tě napadlo něco čím bych se mohl revanšovat jsem ti plně k dispozici. Určitě vyrazím, letos asi už ne, chce to teplíčko a dostatek času, jen doufám že mě Dunaj neodplaví někam k Maďarům nebo Rumunům, ještě že máme ten šenghen :-)
Přeji rovněž vysokou divi, na investičním webu vyšlo nějaké povídání od Atlantiku a 22.10. zveřejňuje výsledky matka PMI, tak snad budeme o něco chytřejší. Mrzí mě že se kurz vůbec nehýbe, uvítal bych klidně i pokles, je to ale stejné skoro u všech českých papírů. Co Martík, už ti dal pokoj?

Tak Martíku klobouk dolů, po tvém přejmenování našich brokerských hvězd jsem si smíchy uchc ... do gatí! No vidíš, dokážeš být vtipný aniž bys někoho musel osobně degradovat třeba na obsádku chlívku - jen houšť!

Myslím že u Telete není vztah čistý zisk-dividenda až tak podstatný. Představenstvo deklarovalo dividendovou politiku tak, že ,,nebudou zadržovat zbytečný cash-flow", tudíž je mnohem důležitější sledovat tvorbu volných hotovostních toků. Způsobů rozdělení volného cashe na divi může být celá řada (např. emisní ažio, mimochodem ještě pořád pěkně velké). I v minulých letech tento způsob používali (přesun emisního ážia do rezervního fondu a jeho následné použití na výplatu divi, když tak se mrkni na jejich stránky na zápis z VH z roku 2008 str, 2, je to tam pěkně popsané). Čistý zisk jim ještě velmi kladně bude ovlivňovat rozdíl mezi odpisy a současnou výší investic, takže pokud jim nějak dramaticky neklesnou výnosy měli by v klidu divi udžet.

Děkuji moc, to by bylo super, pokud jsi odněkud poblíž mohli bychom dát pokec o akciích, nejlépe u cigára nebo aspoň dýmky. Přesun na PM bude fakt lepší, teda pokud se tam neobjeví fantóm M (ten, jehož jméno se nesmí vyslovit:-))

Díky za odpověď. Když bude kosa hopnu do termálu, třeba tam taky něco chytím :-)

Dunajské ramena jsou můj sen, akorát to tam vůbec neznám a pochybuji že je to ,,autem až k vodě". Chtělo by to asi zaplatit si nějakého místního průvodce - asi i s loďkou - nemáš nějaký tip? 

Ještě tak vědět kdy z něj vystoupit, Tele je taky můj kůň a z vlastních koňů je mi líto seskakovat :-). Chystám se na ryby na Lipt. Maru, nevíš náhodou jak to tam teď aktuálně vypadá (teda s rybama)? Na Pepka Vyskoč alias Martíka se vykašli, hold komu není z hůry dáno tak na burze nekoupí. 

Dovolím si odpovědět místo rmka - mohl bys mu třeba závidět zdravý rozum a duševní zdraví. Nechceš tady někde dát svou fotku, ty fantóme akciových diskusí? 

Jo, je to zpestření, na takového do nebe volajícího blba není vůbec jednoduché narazit a to že jich po světě chodí - a aspoň je nějaká sranda :-)

Martíku, ty jsi ještě větší blb než jsme doufali ..... :-)

Předzásobení k 1.1.09 = dividenda jako prase 1.4.010 :-)

Prodat jen jeden ,,minilot", ne všechno :-) Procento je možno stanovit indivindi, nemusí to být 3%, záleží jak často chceš vlnky chytat (tedy jestli i ty malé 3 %nebo jen větší, třeba 10%). U malých uděláš více obchodů s menším ziskem, u většího rozpětí se ti zase třeba stane že uděláš jen 1 obchod za půl roku. Poplatky jsou bohužel nedílnou nepříjemnou součástí, mi nákup + prodej vychází na 0,8%.
A začněte už tady všichni skupinově hulit, ať to všechno není na mě, už mám svůj věk a děravé průdušky. Dlouho už tu nebudu tak ať vám to pak nesfárá do hlubin :-)!!!!

No vidíš, a já mám výčitky když inkasuju dividendu z čezu a poslouchám lidi okolo jak je ta elektřina drahá. Neřest byla vždycky dobrý byznys, pořád lepší tabák než - a teď mě sakra nic nenapadá ...

Mečem mi po rameni ještě nikdo neklepal, tak s tím pasováním opatrně :-) Kdybych věděl jak to bude chodit s kurzem - ani nevíš co bych za to dal! Zkus to ale třeba vzít tak: V rámci ptf máš na Tabák vyčleněno třeba 1 mil. Momentální cena na trhu se ti zdá dobrá (férová z hlediska fundamentu) tož nakup za 0,5 mil do tzv. ,, pevné divi části" tvojeho ptf. Zbytek (0,5 mil) si rozděl do minilotů (třeba 10 lotů po 50tis) a urči si rozptyl  (třeba 3% - jedno %jsou náklady brokera, 2% tvůj vývar). Vždycky když cena klesne o 3%, kup jeden minilot, když o rozptyl stoupne tož ho prodej. Tak čiň do úplného zblbnutí - pardon, zbohatnutí :-) Nejhorší co se ti může stát je, že budeš mít celkem levně nakoupeno za 1 mil (ale akcii kterou si ochoten dlouho držet a za částku kterou jsi si na ní vyčlenil) nebo budeš mít nakoupeno jen za 0,5 a sledovat jak to roste do oblak (lepší ale než nemít nic, že, a až to přepálí fundament, zbav se i té pevné divi části) Výhodou systému může být že aspoň trochu využíváš jediné jistoty co na trhu je - totiž že to bude klesat nebo soupat a nesere tě že nic neděláš. Na to vlnění se dá naskočit kdykoli - chce to jen excel a trochu si pohrát s tabulkou. Myslím že i momentální cena 9tis se dá vzhledem k divi výnosu (8-10%) považovat za férovou, určitě se nezbavuj všeho, pokud ano tak zachovej ledový klid kdyby to náhodou vystřelilo výše. Hodně štěstí :-)

Jsem velmi potěšen tvým zájmem o můj názor - kéž bys tak byl moje žena :-)
Myslím, že buďto:
- se možná  pomalu mění požadovaná výnostnost z aktiv  (vzhledem k nízkým úrokovým sazbám, dostatku keše k umístění a zvýšené akceptaci rizika). U akcií, jejichž emitent nemá žáden dluh, má jasnou dividendovou politiku a dobře zastabilizovaný byznys s jasným výhledem (byť bez velkých růstových perspektiv) asi už není požadováno 10% p.a. ale stačí méně .... Uvidíme co bude dělat třeba Tele ...
- nebo nejsou na srovnatelném trhu alternativní příležitosti kam ten keš strčit (já nevím jak ty ale nejsem příznivec rádoby růstových firem s věčnou ztrátou a balíkem dluhů jejichž akcie nedávno narostly o pár desítek nebo set %)
- nebo někdo ví něco co my ne - nějaké nové pozitiva pro Tabáček v rámci evrop. struktur matky PMI
- nebo prostě není nabídka a hold to někdo v ptf ještě nemá v dostatečném množství tož to musí chca nechca trochu zvedat
Ve fundamentu se nic nezměnilo (resp. já na nic jsem nekápl), tudíž ohledně vzrůstu kurzu nezbývá než fandit a zkoušet vyhmátnout vrchol ... Pokud momentálně víš o nějaké lepší nebo podobné  investici tak možná část přesuň ... Já asi ještě dlouho zůstanu - spíš když vyklesá pod 8 tak přikoupím, nějaká keš tam ještě je a Malbora furt šmakujou :-)

To jsme na tom docela podobně. Já 1/2 pouštím a druhou nechám na divi či případné nečekané pozitivní překvápko. Jestli to vyklesá někam hlouběji pod 8, znovu naskočím s první půlkou. Otázka taky zní co místo PM koupit aby to byla podobná ,,jistota" za dobrou cenu, v česku teď nic nevidím, snad nám vyklesá tele nebo čezík

Prase se v tom vyznej, stejně to za ta pololetí až tak podstatné není. Na Slovensku funguje (nevím ale přesně od kdy) při zvyšování spotřebky jiný systém který právě do velké míry potírá předzásobení, četl jsem o tom nějaké články ale že by ty info šly dosadit do nějakých konkrétních čísel to ne. Jen mi vrtají hlavou ty dnešní a včerejší objemy, navíc povinnostní obchody - to by bylo zajímavé vědět kdo prodává a kdo kupuje. Že by se Amíci zbavovali těch svojich 3%?

Máš 100% recht - na všem špatném něco dobrého :-) 

Jseš dobrej pátrač, jak teda myslíš že je to s těmi pololetími - bude to druhé vždy lepší?

Zdravím Tome, silné očekávání to bylo, bohužel už není, byly ale celkem reálné předpoklady (viz. některé zmíněné v mojem minulém příspěvku) že by těch 500,- za pololetí mohli udělat. Holt ten export není to co jsem čekal (resp. co byl v 2 pol 08), z minulých zpáv kde ještě nerozlišovali 3 segmenty se to ale nedalo přesněji spočítat. Dneska bych to za celý rok viděl někde mezi 750 -800 zisku/akcii. Ty levné značky  jsou v prodeji už od března 2009, ve výsledcích jsou tedy už poměrně za 4 měsíce 1 pol 09, od srpna znovu u některých značek zvedli ceny - co je jim to ale platné když Janota zvedne spotřební daň. Cenu akcie na burze bych si netroufnul odhadovat, při normálních podmínkách by se asi měla motat někde kolem 8 - 11% dividendové výnosnosti, tj. mezi 7,5 až 10 tis. Co ale říkáš na dnešní objemy, kdopak asi prodává a kdo kupuje???

Díky za tu statistiku. Podotýkám že jsem velký fanda PM a akcií mám že bych s nima mohl přehradu postavit :-) Přesto bych trochu varoval - zrovna v těch letech o kterých hovoříš docházelo ke zvyšování spotřební daně, asi většinou vždy od 1.1. (nevím to ale přesně když tak se mrkni), takže koncové měsíce druhých pololetí byly ovlivňovány do plusu předzásobením, prodeje v prvních pololetích pak naopak negativně. Nevím zda se dá v prodejích jinak vystopovat nějaká sezónnost - já když hulím tak celý rok stejně. Nevím jak můžeš srovnat 1Q (pokud tedy myslíš kvartály) když PM ČR kvartální výsledky nezveřejňuje, pouze pololetní. Pokud si ale myslel pololetí, já bych přesto v žádném případě 1. pololetí 08 s 1 pol. 09 nesrovnával, 1H 08 byl atypický a naprostý výkyv. Ten očekávaný zisk za letošek cca asi sedí, ohledně příštího roku a dalších let bych takovým optimistou nebyl (jakože až do zveřejnění této pololetní zprávy jsem byl)

Ahoj Tome, konsolidovaný čistý zisk 1. pol. 08 je 228,-/akcii, nekonsolidovaný 167,- (viz. strany 3, 8, 20 oficiální pololetní zprávy 2008). Konsol. čistý zisk 1 .pol. 09 je 413,- nekonsolidovaný je 346,- (viz. strany 4 a 24 pololetní zprávy 09), zkus se na to třeba ještě podívat. Nekonsolidovaný mě zajímá proto že pouze a jen tento rozdělují každoročně na dividendu. Nesrovnávám 1. pololetí 08 s 1. pol. 09 protože tyto zkrátka srovnatelné nejsou (atypické výsledky v 1 pol 08 kvůli předzásobení k 1.1. 08) Zajímalo mě mnohem více srovnání 2 pol. 08 s 1 pol. 09 (zejména jsem čekal jak se promítne zdražení levných značek, pokles finančních nákladů, měnové kurzy a absence nákladů spojených s absorbcí spotř. daně) Výsledky mě zklamaly, čekal jsem cca 500,- Kč/ akcii

Tak co říkáte na výsledky? Pro mě docela zklamání - zejména export (doufal jsem, že mají nějak smluvně pevně stanovený odbyt v rámci PMI v EU) a nekonsolidovaný zisk-divi (346,-/akcii, dokonce nižší než v 2. pol. 08 392,- což mi hlava vůbec nebere). Ta nová provozovna jim v čistém zisku moc nepomůže, marže u exportu vychází dle výsledků opravdu cca 10% což může při 9 mld ks dát okolo 50,- Kč čistého na akcii a to až od 2011. Zdá se mi že ta dnešní cena je celkem odpovídající a desítky se dočkáme pouze v případě celkové burzovní euforie ..... .a to navíc přestávám hulit, takže odbyt o 15tis ks ročně nižší .... teda pokud to vydržím :-)

Tak si to s nimi vyřeš standartní cestou a nepruď na diskuzích, debile

Ok, díky za názor i argumenty, škoda jen těch chybějících čísel :-) Souhlas i s tím čistým vzduchem i když ta nálepka je snad tak trochu koncese - byť zdarma. Stejně bych si ale raději vybíral hospodu svobodně dle svého momentálního vkusu, třeba někdy i s kadibudkou na dvoře, šíleným kuchařem a krysama v kuchyni než by mi měl nějaký úřada nalajnovat jak mají všechny vypadat a co se v nich může a co ne.
Myslím si ale, že mnohem větší nebezpečí pro zdraví se stejně skrývá v jídle - ty svinstva kterýma se krmí zvířata a stříkají rostliny si určitě vybírají mnohem větší daň než cigára, a to nemluvím o stravovacích návycích populace, třeba takové smrtelné závislosti na bůčku.
Takže ať žije tabák a Filip Morissů zvlášť!

Hurá, konečně je na PM trochu živo. Možní že by šly všechny postoje shrnout že ,,moje, tj. kuřákova svoboda končí tam, kde si někdo musí mého kouře nedobrovolně čichnout i když nechce". Restaurace a hospody jsou zřizovány zcela dobrovolně jako soukromé nikoli veřejné instituce - je tedy zcela na jejich majiteli jak si bude provoz kočírovat a to nejen ohledně kouření, ale i dalších záležitostí (např. hlasitost hudby apod.). Pokud se někomu daná putyka z jakéhokoli důvodu nelíbí, ať do ní proboha neleze!!! To, že majitele donutím označit provozovnu ve věci kouře je dle mě zcela postačující a dává všem dostatečný výběr. Jestli někomu v daném místě kuřácká či nekuřácká hospada chybí ať si ji třeba otevře, Tesco taky není všude.
Jak tipuješ (resp. máš určitě pečlivě propočítán) pololetní a celkový HV za 2009? Myslím že trocha fundamentu by v diskuzích neměla chybět.

A co kdyby  jsi připojil svůj nepitomý, prosím?

Díky za odpověď, rovněž se řadím k longařům a vyhledávám především dlouhodobější dobrý fundament, což jak asi víš z vlastních zkušeností je poměrně dřina. Jesli chceš, napiš mi na knittel@chello.cz, třeba bychom si mohli vzájemně pomoct, Zdravím a hodně štěstí

Ahoj, zajímalo by mě jestli si děláš fundamentální rozbory i jiných papírů, uvítal bych vzájemnou výměnu názorů (třeba na PM)

přišel mi dneska z KB, výplata od 27.5.

říká - teda spíš mumlá - že je těsně před vrcholem ...

Kouří, ale nešlukuje ...

zkus do těch čísel ještě dosadit úsporu finančních nákladů (cca 150 mil) a výrobu pro český trh, která absentovala v 2008 (cca 4 mld ks) - budeš někde přes 1000,-/akcii. Můj výpočet je cca 1050,- ( z toho 470,- v I. pol. a a 580,- v II. pol. 2009)

Spíš zkus zjistit, proč stoupla výroba 2007/2008 z 23,5 mld na 28 mld kusů a proč schválili investice na rok 2009 přes 300 mil do rozšíření výrobní kapacity, to ti napoví mnohem více

tak to dopadlo nejlíp jak mohlo .... :-)... Důležitým tématem jednání byly daňové otázky. Ministři diskutovali návrhy změn u směrnice o zdanění tabákových výrobků spotřební daní, zejména otázky zvyšování minimálních sazeb a redefinice tabákových výrobků. Politické dohody se však kvůli rozdílným pozicím členských států dosáhnout nepodařilo.http://www.eu2009.cz/cz/news-and-documents/press-releases/ministri-financi-eu-se-sesli-na-jednani-rady-ecofin-20390/

Nemáš zač, více vč. výroček najdeš na www.philipmorrisinternational.com, dej si sekci česká republika - naše podnikání - jak pracujeme - hospodářské výsledky, doporučuji hlavně letošní výroční zprávu, je velmi zajímavá 

Představenstvo společnosti Philip Morris ČR a.s. se sídlem Kutná Hora, Vítězná 1,PSČ: 28403, IČ: 14803534 oznamuje, že valná hromada akcionářů společnosti rozhodla dne29. 4. 2009 o výplatě dividendy za rok 2008 v hrubé výši 560 Kč. Celková částka určená navýplatu dividend činí 1 537 416 160 Kč.Rozhodným dnem pro výplatu dividend je 29. 4. 2009.Výplatní období bude probíhat od 27. 5. 2009 do 31. 3. 2010.Fyzické osoby budou vypláceny prostřednictvím Komerční banky, a.s.Komerční banka, a.s. zašle poštou každému akcionáři z České republiky a ze zahraničí(mimo Slovenské republiky) „Oznámení o výplatě výnosů z cenných papírů“ (dále jenOznámení), a to na adresu uvedenou ve Středisku cenných papírů k 29. 4. 2009. Dividendybudou vypláceny ve výplatním období na všech obchodních místech Komerční banky, a.s.v hotovosti nebo bezhotovostním převodem na peněžní účet na základě předložení platnéhoprůkazu totožnosti. Pokud bude akcionář, daňový rezident jiného státu než České republiky,žádat o uplatnění zvýhodněné sazby srážkové daně, je povinen spolu s platným průkazemtotožnosti předložit i potvrzení o svém daňovém domicilu a prohlášení skutečného vlastníka.Akcionářům ze Slovenské republiky budou zaslány poštovní poukázky.Veškeré informace budou podávány na výplatních místech Komerční banky, a.s.Právnické osoby budou vypláceny také prostřednictvím Komerční banky, a.s.Výplata dividend bude prováděna bezhotovostním převodem peněžních prostředků na účetakcionáře, a to po dodání veškerých potřebných podkladů, včetně potvrzení o daňovémdomicilu a prohlášení skutečného vlastníka v případě, kdy akcionář, daňový rezident jinéhostátu než České republiky, bude žádat o uplatnění zvýhodněné sazby srážkové daně.Kontaktní osoba v Komerční bance, a.s:Ing. Marie DostalováVedoucí útvaru 5940 – Služby emitentům a depozitářHana BeníškováVáclavské náměstí 42, 114 07 Praha 1tel.: 00420 955 534 139, 00420 955 534 142, fax: 00420 955 534 073Valná hromada akcionářů dále schválila:- zprávu představenstva o podnikatelské činnosti společnosti, řádnou účetnízávěrku za rok 2008 a řádnou konsolidovanou účetní závěrku za rok 2008 azprávu o vztazích mezi propojenými osobami;- jmenování členů představenstva, jimiž se stali Alvise Giustiniani, DanielGordon, Ivo Slanina, Petra Dobešová, Walter Veen a Andre Dahan;- jmenování členů dozorčí rady, jimiž se stali Mark Greer Saine, Prof. ing. JiříDavídek, Paul Maas a Antonis Koupparis;- tantiémy ve výši 140 000 Kč každému členovi dozorčí rady, který nenízaměstnancem Philip Morris ČR a.s. ani žádné společnosti v rámci skupinyPhilip Morris International, Inc.

Záleží jak dlouhodobě to můžeš ev. podržet - zvýšení daně od 1.1. udělá vždy jen binec v ,,meziročním zisku" (např. vysoký 2.pol. 07 = nízký 1. pol. 08), jinak podstatnější vliv nemá - snad kromě vzájemného loupení kuřáků mezi konkurenty či pohyb v mixu levné/drahé cigára. Levné letos zdražuje jak PM tak konkurence, ptal jsem se v trafikách a už cca 1 měsíc se tyto dražší cíga prodávají a prý si toho nikdo skoro ani nevšiml - já určitě ne, jedu v Malborkách :-) Jinak spotřeba asi výhledově bude vždy ročně o nějaké to % klesat, vlivy pašování, levného tabáku apod. bych v úvahu nebral, pašuje se už dávno, to už výsledky neovlivňuje. 

Myslím že neprohloupíš - zvaž však držbu v horizontu cca 14 měsíců, budeš mít nárok jak na divi za 2008 (cca 560,-) tak divi za 2009 (vzhledem k výsledku za 2. pol. 2008 a zdražení levných cigaret v 2009 - viz. můj včerejší příspěvek) předpokládám cca 900,- Kč, dokupy za 14 měs. cca 1460,- (vzhledem k dnešní ceně cca 25% výnos).
Pokud se nezačnou páchat harakiri se spotřební daní či nenastanou jiné mimořádné jobovky, výsledek 2010 a dál by se měl pohybovat okolo těch 900,- Nepředpokládám, že by na to akcie nereagovala a nešla aspoň na chvíli k 9.000,-  (na 10% výnos či P/A, dlouhodobý průměr P/A je u PM asi 12). V minulém roce poprvé po mnoha letech dokonce stoupnoul PM i podíl na trhu v ČR.
P.S.: Já jakožto náruživý kuřák mám již řádně nakoupeno, z něčeho ty léčebné výlohy budu muset hradit - tak proč ne z divi  :-)

Nemám strach, Topol je vykouří - snad :-)

No jo, Američani - prohibice, puritáni ... Neumí užívat neřestí :-)