Ano myslím si, že podílové fondy jsou stále výhodné, a to především proto, že umožňují investovat i drobným investorům a to v řádu stokorun až tisícikorun. Kdybyste chtěla nakoupit všechny akcie v portfoliu fondu musela byste mít miliony či spíše desítky miliónů korun. Navíc diverzifikují riziko např. pokud byste nakoupila jednu akcie vystavujete se daleko většímu riziku ztráty např. za říjen klesla 3. nejobchodovanější akcie na Pražské burze o 41 %, celý index pak jen o 27 % a největší akciový fond u nás ING český akciový poklesl o 29 % (obsahuje české, maďarské polské akcie a další). To je ukázka dnes, kdy všeobecně trhy pod nervozitou padají, ale i pokud rostou může se stát, že některá firma zkrachuje (viz. např. ENRON v minulosti) nebo se propadne do výrazné ztráty. Ve fondu by to byl pokles v řádu několika procent. Ale jednotlivě v řádu desítek nebo i sta procent. Aby zkrachoval fond musely by zkrachovat desítky firem a institucí, což je velmi nepravděpodobné. Např. portfoliu Sporotrendu obsahuje 70 velkých firem (i polostátních) a všechny bu musely zkrachovat. Navíc by fond předtím akcie prodal. Na trzích není nic mimořádného, když trhy padají o 20 % a více procent proběhlo od roku 1950 na amerických trzích 8 (poslední v roce 2000-2002) po splasknutí technologické bubliny a pádu “dvojčat“. Vždy se trhy otřepou a opět porostou a překonají minulá maxima. Nyní k fondu. Fond investuje 34 % do akcií přes 40 % do dluhopisů a 25 % do nástrojů peněžního trhu. Propad za poslední rok 27 %. Dluhopisová složka fondu se také zdá dobrá: státní dluhopisy a dluhopisy velkých firem (např. DANONE nebo CEZ), ale akciová je příliš riskatní a ta především táhne kurz dolů. Akciová složka je zaměřena především na indexy rozvíjejících se zemí, buď globální nebo konkrétní (např. Čína, Turecko, Taiwan atd.). Jsou to perspektivní regiony a v budoucnu čekám jejich růst. Indexy se mohou ale na svá maxima vrátit tak za 3-5 let. To samé platí i o fondech. Zvažte jestli jste ochotna tak dlouho čekat. Já radím vyčkat na uklidnění na trzích, na opětovný růst a po čase začít prodávat. Nyní to nemá smysl akcie i dluhopisy jsou hodně nízko (pokud peníze nepotřebujete). Tento fond ale není podle mého názoru výhodná investice z hlediska poplatků. Fond nakupuje podílové listy jiných fondů (hlavně ze skupiny ISCS a ESPA Sparinvest) a platíte správní poplatky dvakrát. Jednou za vyvážený mix a jednou na úrovni jednotlivých fondů v portfoliu. Také je důležité zvážit zda fond odpovídá vašemu rizikovému profilu a zapadá celkově do vašeho portfolia. Vývoj kurzu fondu najdete
zde . V případě zájmu mne kontaktujte na mailu zhanel@kzfinance.cz S pozdravem Ing. Michal Zháněl