Bude rok 2024 rokem drahých kovů?
Rok 2023 byl pro drahé kovy náročný. Ačkoli zlato zaznamenalo 13% nárůst hodnoty, stříbro stagnovalo, platina klesala a palladium ztratilo až polovinu své hodnoty.* Tato spíše pesimistická nálada se může v roce 2024 změnit. Hlavními faktory, které by měly působit ve prospěch růstu, jsou politika centrálních bank, která naznačuje postupné uvolňování, a poptávka investorů po investičních produktech, které sledují vývoj tržních cen těchto komodit. [1]
Makroprostředí a kovy
Nejpravděpodobnějším faktorem, který by mohl vyvolat případnou rallye drahých kovů, je měnová politika centrálních bank. Americký Federální rezervní systém by měl v roce 2024 snížit úrokové sazby, což přispěje ke slabšímu dolaru a levnějšímu financování, což jsou dva důležité faktory ovlivňující tento trh. To proto, že když v ekonomickém prostředí klesají úrokové sazby, ceny dluhopisů mají tendenci růst - a výnosy dluhopisů klesají. Vyhlídka na nižší reálné výnosy dluhopisů by tak mohla přinést zvýšenou poptávku investorů po drahých kovech, jako je zlato nebo platina, a to nejen prostřednictvím fyzických nákupů, ale také burzovních obchodů. [2]
Zlato
V posledních dvou letech došlo k rekordním nákupům zlata ze strany centrálních bank, což bylo podle Světové rady pro zlato (WGC) hlavním důvodem, proč cena drahého kovu navzdory rostoucím výnosům dluhopisů prudce vzrostla.* Bankovní krize v USA na počátku roku 2023, zpomalení globální ekonomiky a geopolitické napětí jsou jen některé z hlavních důvodů, které pomohly zlatu dosáhnout nového vrcholu. Navzdory rostoucím úrokovým sazbám a zvyšujícím se výnosům z dluhopisů ceny zlata prudce vzrostly kvůli obavám ze zpomalení světové ekonomiky. Nedávný geopolitický konflikt mezi Izraelem a Hamásem navíc zvýšil volatilitu na trhu a není žádnou novinkou, že zlato se stalo oblíbeným aktivem, protože pro investory představuje bezpečný přístav v době tržní volatility. S ohledem na výše uvedené faktory, kdy poptávka centrálních bank bude pokračovat (většina centrálních bank chce v příštích pěti letech zvýšit podíl zlatých rezerv), včetně možného oslabení hodnoty amerického dolaru, je pravděpodobné, že hodnota zlata by mohla v letošním roce překonat nová maxima. Zatímco odborníci z JP Morgan odhadují, že by mohlo překonat hranici 2 300 USD za unci, USB Bank je o něco opatrnější a předpovídá hodnotu 2 150 USD za unci do konce roku 2024. [3]
Vývoj ceny zlata za posledních 5 let. (Zdroj: Tradingeconomics)*
Stříbro
Stříbro v poslední době prošlo korekcí, která znamenala horší vývoj ceny ve srovnání se zlatem.* Jedním z důvodů byl menší zájem centrálních bank o tento kov ve srovnání se zlatem. V roce 2024 může stříbro také vzrůst v důsledku očekávaného oživení trhu s mědí a dosáhnout maxim z roku 2021 kolem 30 USD za unci. [4] Podle konzervativnějších odhadů Coinforecast by cena tohoto bílého kovu mohla na konci roku 2024 dosáhnout přibližně 27,98 USD, což představuje meziroční změnu +16 %.[5] Očekává se, že poptávka po této komoditě poroste i v roce 2024, konkrétně ze strany investorů a také při výrobě šperků.
Vývoj ceny stříbra za posledních 5 let. (Zdroj: Tradingeconomics*)
Na začátku roku 2023 Světová rada pro platinové investice (WPIC) očekávala, že poptávka po platině bude o 556 tisíc uncí vyšší než nabídka, a to v důsledku rostoucí poptávky po automobilovém průmyslu a silného vývozu z Číny, což jsme viděli na konci loňského roku, kdy cena platiny vzrostla. Dobrou zprávou pro investory je, že deficit nabídky vůči poptávce by měl pokračovat i v letošním roce. Platina se totiž používá při výrobě katalyzátorů pro automobily a stále více při výrobě "zeleného" vodíku, který se vyrábí z obnovitelných zdrojů na rozdíl od fosilních paliv.
Očekává se, že investice do vodíkových technologií vzrostou do roku 2030 nejméně o 570 miliard USD. Pokud toto odvětví plně využije svůj potenciál, mohlo by to ve střednědobém až dlouhodobém horizontu znamenat výrazný nárůst poptávky po platině. [6]
Vývoj ceny platiny za posledních 5 let. (Zdroj: Tradingeconomics)*
Palladium
Ceny tohoto kovu, který výrobci automobilů používají ve výfukových systémech ke snížení emisí, klesly o 70 % z historicky nejvyšší hodnoty 3 440,76 USD v roce 2022 po ruské invazi na Ukrajinu.* Vysoké ceny však vedly k tomu, že palladium bylo nahrazeno levnější platinou. Po zvýšení její produkce a současném poklesu poptávky však cena tohoto kovu na trhu klesla pod 1 000 USD za unci.* Jak uvádí agentura Reuters, s 50% poklesem v roce 2023 zaznamenal kov nejhorší pokles hodnoty od roku 2008, kdy poptávku po této komoditě zasáhla finanční krize.* V roce 2024 se však očekává postupné snižování produkce a uzavírání palladiových dolů. To by mohlo přispět k poklesu nabídky, což by vedlo k růstu ceny. [7]
Vývoj ceny platiny za posledních 5 let. (Zdroj: Tradingeconomics)*
Potenciál v roce 2024
Hlavními faktory, které budou ovlivňovat cenu drahých kovů v roce 2024, budou především aktivity centrálních bank spojené s vývojem úrokových sazeb, vývoj hodnoty amerického dolaru, ale také poptávka po investičních produktech, které kopírují cenu vybraného aktiva na trhu. Důležitá však bude i poptávka investorů a společností, které tyto kovy těží, nakupují a využívají v průmyslové výrobě.
Olivia Lacenová, hlavní analytička společnosti Wonderinterest Trading Ltd.
* Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků
[1,2,3,4,5,6,7] Výhledová prohlášení vycházejí z předpokladů a současných očekávání, která mohou být nepřesná, nebo ze současného ekonomického prostředí, které se může změnit. Taková prohlášení nejsou zárukou budoucí výkonnosti. Zahrnují rizika a další nejistoty, které je obtížné předvídat. Výsledky se mohou podstatně lišit od výsledků vyjádřených nebo naznačených v jakýchkoli výhledových prohlášeních.
Olívia Lacenová
Ve světě finančních trhů začínala na oddělení sales, kde se věnovala klientům obchodujícím prostřednictvím CFD certifikátů. Fascinoval ji zejména svět akcií a komodit, kterým se chtěla věnovat podrobněji. Rok a půl strávila psaním odborných článků na tuto tématiku v redakci Hospodářských novin. Momentálně se zabývá analytickou činností, kde se věnuje hlavně trhům s komoditami a vývoji drahých kovů, které ve fyzické podobě považuje za nejlepší formu zajištění majetku proti nejistotě.
Wonderinterest Trading Ltd
Váš úspěch je pro nás prioritou, a proto ke klientům přistupujeme individuálně. Společnost Wonderinterest Trading Ltd tvoří tým nejlepších odborníků a vyškolených profesionálů, kteří jsou připraveni poskytnout vám pomoc při vstupu do světa investic tím správným způsobem - cestou k úspěchu. Wonderinterest Trading Ltd je kyperská investiční společnost (CIF), která je regulována a dohlížena Kyperskou komisí pro cenné papíry (CySEC) s licencí číslo 307/16. Poskytuje klientům obchodní příležitosti v dynamickém prostředí globálních trhů.
Více informací na https://www.wonderinterest.com/.
Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz