Aehr Test ztrácí 18 %, protože poptávka na trhu s EV oslabuje

Akcie výrobce a testeru integrovaných obvodů používaných v automobilovém, leteckém a energetickém průmyslu Aehr Test Systems (AEHR.US) dnes po otevření amerického trhu ztrácí více než 18 %. Společnost překonala zisk na akcii a předpovědi tržeb, trh se obává revidovaných předpovědí tržeb pro rok 2024, které naznačují zpomalení trhu s elektrickými vozidly.

Výsledky testu Aehr (AEHR.US) 4. čtvrtletí 2023

• Zisk na akcii: 0,23 USD oproti prognózám 0,19 USD. (asi 20 % nad očekáváním)
• Tržby: 21,43 milionu USD oproti odhadům 20,89 milionu (asi 2,5 % nad očekáváním)

Společnost představila 45% nárůst tržeb za 4. čtvrtletí 2023 na 21,4 milionu USD a nárůst čistého zisku. Celoroční předpovědi tržeb v roce 2024 však zmírnila na 75–85 milionů USD (15 % až 30 % r/r růst), s odkazem na zpoždění objednávek a zvýšenou výrobní kapacitu pro zařízení vyrobená z karbidu křemíku. Společnost zůstává optimistická ohledně budoucí poptávky na různých trzích, včetně průmyslové přeměny energie a telekomunikací, a má dobrou pozici s cenově výhodnými řešeními pro spalování takzvaných polovodičových waferů. Naznačuje také, že existuje stálá poptávka po řešeních z karbidu křemíku i mimo trh s elektromobily, což naznačuje širší možnosti rozšíření.

Zvýraznění z hovoru o výdělcích Aehr

• Navzdory výzvám je nárůst poptávky po čipech z karbidu křemíku významný. Průmysl a přeměna energie jsou klíčové
• Aehr Test Systems spolupracuje se zákazníky z oblasti výkonových polovodičů z karbidu křemíku a nitridu galia a očekává nové objednávky v roce 2024
• Společnost vyvíjí nové návrhy WaferPak a vysoce výkonnou konfiguraci vlastního výrobního systému FOX pro křemíková fotonická zařízení.
• Bez dluhu a 50,5 milionu dolarů v hotovosti může společnost škálovat své operace a investice do výzkumu a vývoje bez významného rizika poklesu
• Společnost se potýká s problémy s vypalováním čipů pro DRAM kvůli neefektivitě nákladů
• Aehr je i nadále přesvědčen o dalším růstu a soustředí operace na klíčových trzích na rozvoj mezer a další zlepšení ziskovosti. Společnost mimo jiné analyzuje expanzi na čínský trh a práva duševního vlastnictví

Hrubá marže společnosti je v současnosti přes 51 % s poměrem C/Z kolem 26 a návratností investovaného kapitálu (ROIC) přes 20 %. Poměr EVA nižší než 1 % však naznačuje, že společnosti během expanze vznikají velké náklady (WACC).

Burzovní graf AEHR.US (interval W1)

Akcie AEHR klesly o více než 60 % ze svých maxim na podzim roku 2023, přičemž euforie se změnila v paniku poté, co společnost signalizovala jasné slabší prostředí pro další růst. Hlavním rizikem pro další růst zůstává recese. Akcie by se mohly odrazit směrem k 21 USD, kde vidíme 61,8 Fibonacciho retracement vzestupné vlny v roce 2020. Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.