Tisková konference předsedy Fedu Jeroma Powella po zasedání FOMC

Trhy interpretují projev Fedu jako holubičí. Pozorujeme příliv kapitálu do rizikových aktiv spolu s oslabením dolaru. US500 a US100 již posilují o více než 1,0 %, zatímco Bitcoin roste o téměř 4,0 %.

Úvodní projev J. Powella:

• Budoucí rozhodnutí budeme přijímat na základě všech údajů, vyvíjejících se vyhlídek a přicházejících rizik.
• Vzhledem k tomu, jak daleko jsme se dostali, a vzhledem k nejistotám postupujeme opatrně.
• Dostali jsme se do restriktivního teritoria
• Cesta vpřed je nejistá
• Vyšší úrokové sazby zatěžují také fixní investice podniků.
• Růst ekonomické aktivity výrazně zpomalil.
• Aktivita v sektoru bydlení se vyrovnala.
• Plné dopady zpřísnění se pravděpodobně ještě neprojevily
• Předpokládáme, že dostat inflaci na 2 % bude nějakou dobu trvat.
• Nižší hodnoty inflace v posledních několika měsících jsou vítané.
• Odhadujeme, že jádrové ceny PCE se za 12 měsíců do konce listopadu zvýšily o 3,1 %.
• Tvůrci politiky očekávají, že bude pokračovat obnovování rovnováhy na trhu práce.
• Očekáváme, že uvolňování trhu práce bude pokračovat.
• Poptávka po pracovní síle však stále převyšuje nabídku.
• Zdá se, že růst nominálních mezd se zmírňuje.
• Trh práce zůstává napjatý, ale dostává se do lepší rovnováhy.
• Politici nechtějí smést ze stolu možnost dalšího zvyšování sazeb.
• Budeme udržovat restriktivní politiku, dokud si nebudeme jisti, že jsme na cestě k 2% inflaci.
• V případě potřeby jsme připraveni politiku dále zpřísnit.
• Ačkoli se domníváme, že naše základní úroková sazba je pravděpodobně blízko svého vrcholu pro tento cyklus, v minulosti jsme byli překvapeni.
• Fed odhaduje, že listopadové ceny PCE meziročně vzrostly o 2,6 %, přičemž jádrové ceny o 3,1 %.
• Předpokládáme, že dostat inflaci na 2 % bude nějakou dobu trvat.

Shrnutí:

• Federální rezervní systém bude při svých budoucích politických rozhodnutích vycházet z komplexního hodnocení ekonomických údajů, vývoje hospodářského výhledu a potenciálních rizik.
• Vzhledem k významnému pokroku a převládajícím nejistotám zaujímá Fed ve svých politických rozhodnutích opatrný přístup.
• Současné úrokové sazby se nacházejí v restriktivní fázi, jejímž cílem je zmírnit hospodářskou aktivitu. Tento restriktivní postoj má dopad na podnikatelské investice a vedl k výraznému zpomalení hospodářského růstu.
• Aktivita v sektoru bydlení se stabilizovala, což naznačuje, že se nachází v rovině. Plné účinky zpřísňování měnové politiky Fedu se stále projevují a očekává se, že se plněji projeví až časem.

Inflace a dynamika trhu práce:

• Snížení inflace: Snižování inflace na 2% cíl je klíčovým cílem, ale předpokládá se, že půjde o postupný proces. Nedávné nižší údaje o inflaci jsou povzbudivé, jádrové ceny PCE se podle odhadů za poslední rok zvýšily o 3,1 %.
• Trh práce: Očekává se, že trh práce bude pokračovat v obnovování rovnováhy a podmínky se budou uvolňovat. Ačkoli poptávka po práci stále převyšuje nabídku, tento rozdíl se zmenšuje a růst nominálních mezd zpomaluje. Trh zůstává napjatý, ale směřuje k lepší rovnováze.

Flexibilita politiky a výhled:

• Otevřenost dalšímu zvyšování sazeb: V případě potřeby tvůrci politiky nevylučují možnost dalšího zvýšení úrokových sazeb.
• Zachování restriktivní politiky: Fed plánuje zachovat restriktivní politiku, dokud nebude mít důvěru v cestu k dosažení 2% inflace. V případě potřeby je připraven politiku dále zpřísnit.
• Politická sazba blízko vrcholu: Ačkoli se má za to, že současná politická sazba je blízko svého vrcholu pro tento cyklus, Fed uznává možnost minulých chybných odhadů a překvapení.

Podle odhadů Fedu se listopadové ceny PCE meziročně zvýšily o 2,6 %, přičemž jádrový růst činil 3,1 %. Dosažení 2% inflačního cíle zůstává dlouhodobým cílem, který vyžaduje čas a pečlivé řízení politiky.

Americký dolar oslabuje, což podporuje růst indexů. Na měnovém páru EURUSD pozorujeme dynamický pohyb vzhůru nad úroveň 1,088. Dnešní zisky tak rozšiřují ty včerejší a potvrzují odraz od úrovně podpory kolem 1,075. Zdroj: xStation 5

Na US500 se kotace blíží k další zóně 4700 bodů. Od oznámení rozhodnutí FOMC dnes index zaznamenal růst o více než 1,0 %. Zdroj: xStation 5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.