Fixace úrokových sazeb jako součást strategie
„U bankovních úvěrů pracujeme pouze s fixními úrokovými
sazbami nebo IRS ("interest rate swap" - úrokový swap), které máme nastavené zpravidla na pětileté období. Máme to
takto již od založení fondu“, říká Tomáš Oplíštil, obchodní ředitel a člen
investičního výboru fondu REALIA FUND SICAV, a.s.
Fond REALIA je na trhu relativně krátkou dobu, přesto už
ukázal, že umí být zajímavou složkou do portfolia. Můžete ho stručně představit?
Fond kvalifikovaných investorů REALIA vznikl počátkem roku 2020 s jasnou vizí, kterou bylo a stále zůstává
výhradní zaměření na investice do regionálních nákupních parků. Během
prvního roku a půl fungování jsme koupili celkem 8 objektů a od té doby
portfolio kontinuálně roste až na současných 15 nemovitostí v hodnotě přes
1,7 mld. korun.
Od svého založení fond prochází různými zkouškami. Covid,
vysoké ceny energií, rostoucí úrokové sazby, vysoká inflace a navazující
ochlazení maloobchodní spotřeby. Pro nás je zásadní, že tyto zkoušky potvrdily
správné nastavení fondu a také to, že retail parky jsou odolný realitní segment.
Přednostní výnos je generován pravidelnými platbami od bonitních nájemců. Fond
nedělá development. To doslova znamená, že v pondělí do fondu koupíme plně
pronajatý retail park a ten ihned generuje cashflow do fondu.
V loňském roce fond doručil svým investorům výnos 15,15
%. Co se na takovém výsledku podílelo?
Naší strategií je 100% zaměření na plně
pronajaté retail parky s bonitními nájemci a dlouhé nájemní smlouvy
s inflačními doložkami. K dofinancování akvizic používáme bankovní
úvěry, LTV je nyní přibližně 55%. Zakladatel i management mají ve fondu své
peníze. S našimi investory tedy máme společný cíl: bezpečné zhodnocení
investice. Fond cílí na výnos 8 % ročně. Inflační doložky slouží především k udržení
hodnoty investované nemovitosti, ale pokud je inflace vysoká, růst nájemného a
následný vliv na tržní hodnotu celého portfolia je pak značný.
Jak se projevují rostoucí úrokové sazby na nákladech
fondu a následně na hodnotě investičních akcií?
U bankovních úvěrů pracujeme pouze s fixními úrokovými
sazbami (nebo IRS), které máme nastavené zpravidla na 5 leté období. Máme to
takto nastavené od založení fondu. Díky tomu fond z hlediska současného
portfolia nemovitostí není pod tlakem rostoucích finančních nákladů. Kdybychom
to takto neměli nastavené, tak by dosažení patnáctiprocentního zhodnocení za loňský
rok nebylo možné. U nových akvizic se snažíme převzít původní financování,
které je samozřejmě proti dnešním podmínkám na trhu levnější.
„Kdybychom to takto neměli nastavené, tak by dosažení
patnáctiprocentního zhodnocení za loňský rok nebylo možné“
Na konci léta jste rozšířili portfolio fondu o retail
park v Moravské Třebové. Chystáte tento rok ještě něco?
Ke konci roku bychom ještě rádi do portfolia zařadili právě
dokončovaný retail park v Hustopečích v Jihomoravském kraji. Stavba
běží podle naplánovaného harmonogramu a po dokončení a otevření pro veřejnost, developer
prodá retail park do fondu. Touto akvizicí se hodnota portfolia nemovitostí ve
fondu přiblíží hranici 2 mld. korun. Všechny obchodní jednotky jsou již
pronajaté a nájemci budou profitovat z přímo sousedícího hypermarketu KAUFLAND.
Další dvě konkrétní akvizice máme připravené na první
pololetní příštího roku a rozhlížíme se po dalších. Prioritou stále zůstává dobrá
lokalita a kvalitní, to znamená odolný mix nájemců.
Tomáš Oplíštil
- Od roku 1997 aktivní v oboru real estate. Od roku 2004 téměř výhradní zaměření na shopping centra a retail parky (akvizice, pronájmy a správa, management).
- Působil v manažerských pozicích na 12 projektech velkých nákupních center, nákupních pasáží nebo retail parků v České republice nebo na Slovensku
- Ve fondu REALIA FUND SICAV, a.s. je odpovědný za distribuci a zastřešuje péči o celé nemovitostní portfolio.
- Své zkušenosti uplatňuje také jako člen investičního výboru fondu.
Disclamer: Fond je fondem kvalifikovaných investorů dle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, jeho akcionářem se může stát výhradně kvalifikovaný investor dle paragrafu 272 tohoto zákona. Správce upozorňuje investory, že hodnota investice do fondu může klesat i stoupat a návratnost původně investované částky není zaručena. Výkonnost fondu v předchozích obdobích nezaručuje stejnou nebo vyšší výkonnost v budoucnu.
Sdělení
klíčových informací fondu (KID) je k dispozici na
http://www.avantfunds.cz/informacni-povinnost/.V listinné podobě lze uvedené
informace získat v sídle společnosti AVANT investiční společnost, a.s., City
Tower, Hvězdova 1716/2b, 140 00 Praha 4 - Nusle.
Uvedené
informace mají pouze informativní charakter a nepředstavují návrh na uzavření
smlouvy nebo veřejnou nabídku podle ustanovení občanského zákoníku.

Michal Brothánek
Michal se dlouhodobě pohybuje v manažerských a obchodních pozicích ve finančním sektoru. Řadu let působil v korporátním obchodě ČSOB. V rámci těchto rolí řídil v letech 2006-2009 vydávání dluhových cenných papírů na dealingu banky pro velké bankovní klienty. Jako výkonný ředitel vedl v letech 2010-2016 útvar Institucionálního bankovnictví poskytující služby finančním institucím (bankám, pojišťovnám, obchodníkům s cennými papíry, investičním společnostem, investičním fondům a fondům kvalifikovaných investorů), klientům custody a depozitáře investičních společností a fondů. Zde stál u počátku boomu fondů kvalifikovaných investorů. V letech 2016 až 2021 zodpovídal jako člen představenstva ČSOB Pojišťovny za řízení všech obchodních sítí a partnerů, podpory obchodu a navazujících útvarů.

AVANT IS
AVANT je česká investiční společnost založená v roce 2007. Jedná se o největšího správce fondů kvalifikovaných investorů v České republice s tržním podílem 31,4 % (k 30.6.2023 celkem 165 fondů a podfondů ve správě a administraci s celkovým objemem majetku 131,9 mld. Kč dle AKAT). AVANT je leader v inovativních řešeních fondových struktur a nejrychleji rostoucí investiční společnost v České republice. AVANT má zkušený tým odborníků s dlouholetou praxí v sektoru finančních institucí. Investiční společnost je regulována Českou národní bankou.
Více informací na https://www.avantfunds.cz/cs.
Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- Kalkulátor.cz: Fixace ceny za elektřinu a plyn se vyplatí. Ideálně pak na rok
- Lithium je tak trochu neviditelná, byť každodenní součást našich životů. Nevěřili byste, kde všude na něj narazíte. Tzv. lithium-iontové baterie (zkráceně li-ion) jsou v mobilních telefonech, elektrickém nářadí, a dokonce i ve zdravotnických přístrojích.
- Komerční banka, a.s., výsledky 9m 2023 a stav implementace strategie KB 2025. Regulatorní oznámení
- Hlavní město má aktualizovanou strategii pro integrované územní investice Pražské metropolitní oblasti
- Výzkum preferencí o volbě střední školy potvrdil správnost krajské strategie posilovat maturitní obory
- Na tomto trhu si investoři se strategií průměrování nákladů přijdou na své
- Úrokové sazby - úroky z vkladů.
- Srovnání hypoték - porovnání úrokových sazeb a poplatků hypotéky
- Graf úrokových sazeb hypoték
- Úroková sazba hypotéky
- Úrokové sazby ČNB
- Úroková sazba hypoték v USA nejvýše od roku 2000, trh s bydlením tak dostal další ránu
Prezentace
11.12.2023 Jak střádat efektivněji? Investujte smysluplně
11.12.2023 TOP 5 českých šperků, do kterých se teď vyplatí...
09.12.2023 Digitální revoluce - progresivní řešení získání...
Okénko investora
Štěpán Křeček, BHS
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Prodej na Černý pátek překonal rekord. Budou mít dopad na finanční trhy?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Zlato vytvořilo nový rekord, překročilo hranici 2 100 USD / OZ
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Michal Brothánek, AVANT IS
Ali Daylami, BITmarkets