Indexy nadále oslabovaly i přes lepší makro data

Akciové indexy včera opět silněji oslabovaly, zejména v USA, tažené technologickým sektorem. Tomu nepomohl pokračující pokles akcií Alphabet po výsledcích za třetí kvartál, akcie tak za dva dny ztratily přes 12%, což se na trhu znatelně odrazilo. Index S&P500 se tak pohybuje na úrovních z května. Trh oslaboval i přes lepší než očekávaná data o vývoji americké ekonomiky za 3.čtvrtletí, kde první odhad ukázal silný kv/kv anualizovaný růst o 4,9%, zatímco konsenzus čekal růst o 4,5%. Výrazně silnější proti očekávání byly i objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (+4,7% m/m oproti oček. 1,9%), lepší byla i data z realitního trhu o prodejích domů. Přes pozitivní implikace těchto dat na hospodaření firem asi stále převážily obavy o implikace na utaženější měnovou politiku Fed, kdy deflátor HDP za třetí kvartál byl v USA také silnější, než se čekalo.

ECB dle očekávání na svém zasedání nezvýšila hlavní úrokovou sazbu a po 10 zvýšení sazeb za sebou tak nyní ordinuje jejich stabilitu. Indexy v Evropě také oslabovaly, projevily se slabší firemní výsledky.

Dnes zatím futures mírně posilují, podpořené nočními výsledky dalšího „giganta“, Amazon, jež reportoval výsledky nad odhady. Zejména čistý zisk byl o více než polovinu nad očekáváním – k čemuž výrazně pomohlo také přecenění podílu v automobilce Rivian. Trh ale kladně hodnotí patrně hlavně růst marže v cloudovém byznysu z 24% nad 30%, nejvýše od 1Q22. Akcie posilovaly v poobchodní fázi přes 5%.

Dnes bude trh sledovat zveřejnění jádrového PCE indexu z USA, jako bedlivě sledované inflační metriky ze strany Fed, což se může odrazit do tržního vývoje, pokud se data odchýlí od očekávání na úrovni 0,3% m/m růstu. Výsledky budou reportovat těžařské firmy Exxon a Chevron a řada dalších firem.

Jan Šafránek, analytik