Moneta: Zisk nad odhady, zvýšení celoročního výhledu

Moneta dosáhla za třetí kvartál tohoto roku čistý zisk ve výši 1 494 mil. Kč (+19 % r/r), a překonala tak odhady trhu i naši projekci. Lepší výsledek vůči odhadům pak byl jak na straně výnosů, tak na straně nákladů.

Čisté úrokové výnosy meziročně propadly o 6 % kvůli růstu nákladů na zdroje financování, které rostou rychleji než úrokové příjmy. V mezikvartálním srovnání se však již propad zastavil a banka vykázala již druhé čtvrtletí v řadě růst. Čistá úroková marže zůstala stejně jako ve 2Q na úrovni 2,1 % (2,6 % ve 3Q22). Nadále pokračoval příliv klientských vkladů (+23 % r/r), naopak úvěrová aktivita zůstává utlumená, portfolio výkonných úvěrů v hrubé výši bylo meziročně beze změny. Výnosy z poplatků a provizí byly vyšší o 26 % r/r zásluhou poplatků z prodeje produktů třetích stran (+54 %).

Provozní náklady klesly o 6 % r/r, za čímž jsou hlavně personální náklady, které byly nižší o 10 % r/r, respektive o 5 % po očištění o některé jednorázové náklady ve 3Q 2022. Růst mezd byl více jak kompenzování nižším počtem zaměstnanců (-10 % na 2 533). Optimalizace pobočkové sítě a další úsporná opatření pak vedly k poklesu ostatních provozních nákladů o 2 % r/r navzdory vysoké inflaci. Poměr nesplácených úvěrů zůstává na historicky nízkých úrovních (1,3 %), vytvořené opravné položky 142 mil. Kč pak představují rizikové náklady na úrovni 21 b.b.

Kapitálová přiměřenost byla ke konci 3. čtvrtletí 19,9 %, výrazně nad regulatorními požadavky včetně 1 p.b. rezervy stanovené managementem (dohromady 16,1 %). Ohledně celoročního výhledu management uvedl, že plánuje dosáhnout čistého zisku 5 mld. Kč (doposud více jak 4,7 mld.), což je vzhledem k výsledku za prvních 9 měsíců roku (4,0 mld. Kč) reálné.

Celkově vnímáme zveřejněné informace pozitivně. Reportovaný čistý zisk překonal naše odhady, čisté úrokové výnosy se vrátily k růstu, podíl nesplácených úvěrů zůstává na historickém minimu, úsporná opatření kompenzují vysokou inflaci a výhled zisku pro tento rok byl již poněkolikáté zvýšen. Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 10:00.