Proč je neradno odepisovat ztracené bitcoinové mince?

Ilustrační obrázek | zdroj https://coinbank.cz/portal-o-kryptomenach

Co jsou ztracené mince

Za ztracené mince jsou považovány takové mince, se kterými nejméně 7 let nebyla uskutečněna žádná transakce. Označení ztracené mince nenesou jen mince, které mohou být uloženy na externích hardwarových úložištích, ale označují se tak i mince, které jsou jen v rukou dlouhodobého držitele. Takový držitel své mince neprodává, ale ani je nepřesouvá mezi svými úložišti (kryptopeněženkami).

Přesto, že se zhruba každých deset minut vytěží sada nových bitcoinů (aktuálně 6,25 BTC), do oběhu se jich dostává čím dál méně. Důvod je jednoduchý. Většinu vytěžených bitcoinů drží ve svých úložištích tzv. dlouhodobí držitelé (Long Therm Hodlers; zkr. LTH).

Rozdíl mezi dlouhodobým a krátkodobým hodlerem

Rozdíl mezi dlouhodobými (LTH) a krátkodobými držiteli (Short Therm Hodlers; zkr. STH) bitcoinu je v minimálním počtu dní, po kterou hodleři drží své bitcoinové mince. Za LTH jsou považováni tací držitelé, které drží své mince alespoň 155 dní, tedy zhruba 5 měsíců. Takovým investorů se také říká hodleři, protože se řídí jednoduchou investiční strategií zvanou HODL.

Krátkodobí držitelé jsou pak tací investoři, kteří své pořízené mince ve lhůtě 155 dní buď převedou na jinou adresu, nebo je obratem zase prodají. Přičemž převod na jinou adresu nemusí hned znamenat zbavení se zakoupených mincí, ale třeba jen změnu typu úložiště investora. Podrobná definice pak ještě zahrnuje desetidenní přechodné období mezi oběma typy držitelů.

Porovnání dlouhodobých a krátkodobých držitelů BTC | zdroj: Glassnode

https://insights.glassnode.com/content/images/size/w1000/2020/11/weights_watermark.png

Dlouhodobá držba vs. ztracené mince

Vzhledem k tomu, že rozdíl mezi tím, kdy jsou mince považovány za dlouhodobě držené a tím, kdy už za ztracené, je jen v celkové délce hodlování, nelze určit přesnou sumu ztracených mincí. Díky transparentnosti celého blockchainu však lze relativně snadno zjistit, kolik bitcoinových mincí je v oběhu a kolik z nich je v rukou dlouhodobých hodlerů. Když očistíme celkový počet vytěžených mincí o tzv. ztracené mince, dostaneme upravenou metriku cirkulující nabídky.

Z té je zřejmé, že až na pár výkyvů zůstává zhruba od roku 2016 nabídka mincí v okolí úrovně 15 milionů bitcoinů. Když vezmeme v potaz přibližný počet 19,44 milionů vytěžených bitcoinů, dojdeme k tomu, že aktuálně je za ztracené mince považováno zhruba 4,5 milionů bitcoinů, zatím co 14,532 milionů bitcoinů je zatím v dlouhodobé držbě hodlerů.

Ztracené mince v pohybu

V posledních týdnech dochází k přesunu ztracených bitcoinových mincí mezi různými kryptopeněženkami. I když nelze jednoznačně říct, jestli došlo jen k transakci mezi dvěma úložišti jednoho a toho samého hodlera, nebo jestli došlo rovnou k prodeji ztracených mincí, faktem zůstává, že se celkem velké množství těchto mincí dalo do pohybu a objevily se v různých transakcích.

Jedna hromadná transakce nad ostatními vyčnívá. Není to ani tak kvůli její výši (celkem 860 BTC), ale kvůli velkému počtu jednotlivých adres kryptopeněžek a totožné převáděné částky (10 BTC) z těchto adres. K těmto transakcím došlo 4. října 2023 a v jejich případě se na typu transakcí analytici shodnou. Dle jejich mínění je takřka jisté, že za 86 samostatnými převody po 10 BTC stojí jeden a ten samý investor.

Tuto tezi potvrzuje několik ukazatelů. Jednak všech 86 kryptopeněženek, ze kterých byly transakce uskutečněny, bylo vytvořeno 3. ledna 2014. Druhým ukazatelem je to, že všechny kryptopeněženky opět shodně ožily takřka po deseti letech. Třetím ukazatelem je nástroj na ochranu soukromí Blockchair, který transakcím shodně přiřazuje nízké skóre a zranitelnost, jako je opakované zadávání adres. Toto jedinečné vlastnictví dále podtrhuje onchain analýza a heuristika.

Zajímavostí v případě této sady transakcí je, že všech 86 peněženek využívalo funkci „odeslat vše“. Lze se tak oprávněně domnívat, že těchto celkově 860 BTC se na trh nedostalo a došlo jen k přesunu ze starých kryptopeněžek na nové, které již integrují šifrování P2SH (Pay to Script Hash).

Další převody následovaly

Nejednalo se o jediné případy, kdy se na scéně vynořily dlouho neaktivní kryptopeněženky. 4. říjen byl však z tohoto pohledu unikátní. V tento den bylo z kryptopeněženky, která byla vytvořená 11. července 2013, převedeno v rámci jedné transakce takřka 505 BTC (504,99061958 BTC). Kromě toho bylo z kryptopeněženky z roku 2013 převedeno v rámci jedné transakce 500 BTC. Dva dny poté (6. říjen 2023) došlo k dalším dvěma větším převodům, když z kryptopeněženky založené 10. listopadu 2012 odešlo 226 BTC a z kryptopeněženky založené 26. října 2012 odešlo dalších 200 BTC. Obě transakce se vyznačují minimálním úsilím o ochranu soukromí během transakce.

Nový trend, nebo jen obnova kryptografického hardwaru?

Říjnové přesuny značných bitcoinových prostředků může být zapříčiněno obnovováním kryptopeněženek hodlerů. Svědčilo by k tomu nízké bezpečnostní skóre nebo minimální snaha o ochranu soukromí během transakcí. Zcela vyloučit však nelze ani možnost, že se jedná o bitcoinové transakce mezi dvěma uživateli. Každopádně bitcoineři ze staré školy navázali v říjnu na zářijový trend, když už v září lze pozorovat přesuny většího počtu ztracených bitcoinových mincí. Na druhou stranu objem takto přesouvaných mincí je stále relativně nepatrný ve srovnání s celkovým odhadovaným objemem ztracených mincí. Valná většina dlouhodobých držitelů však zůstává ve svém hodlování neochvějná.