AUD/USD. O všem rozhoduje inflace: Australský dolar čeká na vydání důležité zprávy.

Pár AUD/USD se zasekl v rozmezí 0,6380-0,6450. Obecně platí, že díky současnému fundamentálnímu pozadí mohou býci očekávat nové cenové zisky dolaru. Pozice amerického dolaru je poměrně silná a je překážkou pro růst. Medvědi AUD/USD však také nedokážou využít sílu dolaru. Jakmile pár klesne do oblasti čísla 63, prodejci vyberou zisky, čímž brzdí medvědí dynamiku.

Jinými slovy, pár je v patové situaci. K rozvoji vzestupného pohybu musí kupující překonat úroveň 0,6450 (linie Tenkan-sen na denním grafu), a aby se obnovil sestupný trend, musí prodávající prosadit úroveň supportu 0,6370 (spodní linie Bollinger Bands na ve stejném časovém rámci). Oba úkoly jsou náročné vzhledem k současnému fundamentálnímu prostředí. Obchodníci potřebují silný informační impuls, který pár vytlačí z dosahu, buď nahoru nebo dolů.

Jestřábí postoj Federálního rezervního systému je na straně dolaru. Výsledky posledního zasedání Fedu podpořily americkou měnu. Centrální banka aktualizovala svůj dot plot a naznačila, že do konce letošního roku hodlá úrokové sazby ještě jednou zvýšit, a to buď na listopadovém nebo prosincovém zasedání. Šéf Fedu Jerome Powell tyto záměry potvrdil s odkazem na vysokou úroveň celkové inflace. Podle Powella však budoucí rozhodnutí centrální banky bude záviset na dynamice klíčových ukazatelů inflace.

To je důvod, proč by základní cenový index osobních spotřebních výdajů, který bude zveřejněn v pátek (29. září), mohl vyvolat silnou volatilitu dolarových párů. Podle předběžných prognóz by se tento klíčový indikátor inflace měl meziročně snížit na 3,9 %, což je nejnižší hodnota od září 2021. V takovém případě se dolaroví býci mohou dostat pod tlak, protože pravděpodobnost listopadového zvýšení sazeb výrazně poklesne (v tuto chvíli se tato pravděpodobnost podle CME FedWatch Tool pohybuje kolem 30 %). Naopak, pokud index začne nabírat na síle a půjde proti prognózám, zvýší se jestřábí očekávání ohledně budoucího postupu Fedu.

 

 

Vezměte na vědomí, že inflace by mohla poskytnout australskému dolaru podporu. V tomto případě mluvíme o australském indexu spotřebitelských cen. Údaje o inflaci za srpen budou zveřejněny ve středu. Předpověď trhu počítala s 5,2% nárůstem ve sledovaném období. Pokud bude zpráva alespoň na předpokládané úrovni (nemluvě o "zelené zóně"), australský dolar by mohl získat významnou podporu. Klíčovým bodem je, že CPI poslední tři měsíce trvale klesá a v červenci dosáhl 4,9 %. Pokud CPI poroste, bude to pro Australskou centrální banku "varovné znamení".

Je důležité si připomenout hlavní body z nedávno zveřejněného zápisu ze zářijového zasedání RBA. V textu se uvádí, že bankovní rada zvažovala dva scénáře: 1) zvýšení sazby o 25 bazických bodů; 2) ponechání sazby beze změny. Většina představitelů RBA nakonec souhlasila s argumenty ve prospěch zachování statu quo. Centrální banka však zároveň zdůraznila, že v budoucnu "může být zapotřebí nějaké další zpřísnění", pokud se ukáže, že inflace je "trvalejší, než se očekávalo."

Je zřejmé, že srpnový CPI bude trh vnímat z hlediska potenciální reakce RBA. Pokud překročí očekávání, kupující AUD/USD budou mít informační katalyzátor pro pohyb nahoru.

Vzpomeňte si, že nedávná australská pracovní data byla také ve prospěch AUD. Nezaměstnanost v srpnu zůstala na červencové úrovni (tj. na 3,7 %), a to i přes prognózy nárůstu na 3,9 %. Změna zaměstnanosti také překvapila směrem vzhůru, odrážela nárůst o téměř 65 000, zatímco prognóza počítala s nárůstem pouze o 26 000. Míra participace pracovní síly se zvýšila na 67,0 %, což je nejvyšší výsledek v historii těchto sledování.

Australské údaje o HDP, zveřejněny na začátku září, také podpořily australský dolar, i když zpráva byla poněkud rozporuplná. HDP země se ve druhém čtvrtletí meziročně zvýšil o 2,1 %. Na jedné straně toto číslo ukazuje klesající trend (výsledek za první čtvrtletí byl 2,4 % a za čtvrté čtvrtletí roku 2022 to bylo 2,6 %). Na druhé straně experti předpovídali pro druhé čtvrtletí slabší výsledek, meziročně kolem 1,8 %.

Australský dolar proto může v blízké budoucnosti ukázat svůj charakter. Pokud zpráva o růstu inflace v Austrálii vyjde v "zelené zóně" (nebo alespoň v souladu s prognózami) a zpráva o jádrovém indexu PCE vyjde v "červené zóně" (nebo alespoň v souladu s prognózami), kupující AUD/USD mohou nejen testovat úroveň rezistence na 0,6450 (linie Tenkan-sen na denním grafu), ale také se přiblížit k další cenové hranici na 0,6500 (horní linie indikátoru Bollinger Bands ve stejném časovém rámci). Takže všechny oči jsou upřeny na inflaci!