Souhrn 26.7. - trhy čekají na Fed a ECB a vyhodnocují také výsledkovou smršť za 2Q a 1H roku, BCPP v plusu díky ČEZu a Monetě, koruna si bere zpět část předchozího oslabování, ropa a zlato ve finále drží úrovně

Pražská burza v polovině týdne při lehce zvýšení nicméně stále podprůměrné likviditě celkem utěšeně rostla.

Evropské akciové trhy podobný optimismus nesdílejí a dnes vesměs oslabovaly. Investoři s určitým napětím vyhlížejí dnešní rozhodování Fedu o na stavení sazeb a také zítřejší rozhodování ECB na stejné téma. Možná více než samotné zásahy do sazeb budou investory zajímat doprovodné a vysvětlující komentáře a výhledy pro další vývoj. Pro obě centrální banky se počítá s růstem sazeb o 25 bodů. Pro Fed by to mohlo být poslední zvýšení v řadě, pro ECB ještě ne.

Výraznou měrou trhy ovlivňuje také sezóna zveřejňování výsledků za 2Q případně 1H roku, která se tento týden rozběhla do mimořádných obrátek. Z evropských  firem už se dnes objevily  výsledky  UniCredit,  Deutsche Bank, Rolls-Royce, Stellantisu,  LVMH a dalších. V USA pak  výsledky představí  Coca-Cola,  Boeing,  Meta,  Mattel, Chipotle, ATT a vyhodnocují se také ještě včerejší zprávy Alphabetu, Microsoftu a řady dalších. 



US akciové trhy v úvodu svého obchodování lehce oslabují. V rámci výsledkových zpráv se začínají objevovat některé kyselejší reporty například od Microsoftu, Snapu nebo Boeingu.



Euro dnes v očekávání rozhodování Fedu a ECB lehce posiluje vůči dolaru.
Koruna si bere zpět část svých ztrát v obou párech poté, co hned několik domácích centrálních bankéřů uvedlo, že očekávání trhu ohledně snižování korunových sazeb jsou až příliš optimistická.



Ropa dnes poněkud nejistá.
Zlato se pokoušelo dále růst s ohledem na slábnoucí dolar, ale ve druhé polovině dne dosavadní přírůstky neudrželo.



BCPP dnes ve znamení zájmu o domácí bankovní tituly a především pak ČEZ.
Domácím bankám svědčil především fakt, že Moneta zítra jako první "SPADový" titul představí své výsledky za 2Q roku. Cenový vývoj v posledních dnech a týdnech naznačuje, že očekávání jsou v tomto ohledu poměrně optimistická a titul již umazal téměř celou ex-dividendovou ztrátu z konce letošního dubna.

Akcie ČEZU se probudily k výraznější aktivitě především v souvislosti s komentáři ministra financí v tom smyslu, že by mohlo dojít ke zkrácení platnosti mimořádného zdanění v rámci tzv. windfall tax v energetickém sektoru. Pokud by se tak skutečně stalo, tak by to mělo s největší pravděpodobností pozitivní dopady do hospodaření společnosti a to až v řádu několika desítek  miliard korun respektive několika desítek  korun na akcii, což by byla samozřejmě poměrně důležitá změna. Ministr tuto možnost teprve naznačil jako možnou, ale část trhu se už snaží reagovat s předstihem.

Burza Praha Závěr26.7.2023
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	561.00	-0.36%	2.30mil.	563.00
ČEZ	936.00	2.35%	260.26mil.	914.50
ERSTE	820.00	-1.09%	54.78mil.	829.00
GEN(NORTON)	415.00	0.48%	0.08mil.	413.00
KB	699.00	-0.07%	59.76mil.	699.50
KOFOLA	257.00	0.78%	0.58mil.	255.00
MONETA	84.90	1.80%	17.11mil.	83.40
PHOTON	64.80	-0.31%	0.17mil.	65.00
PILULKA	465.00	0.00%	0.14mil.	465.00
PM	17180.00	0.23%	10.81mil.	17140.00
VIG	574.00	-0.17%	2.15mil.	575.00
Více:Burza závěr			408.14mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:
12 h - Evropa klesá a vyhlíží rozhodnutí Fedu, BCPP vp lusu díky bankám a ČEZu, euro posiluje vůči dolaru,
ropa koriguje předchozí růst, zlato naopak roste díky slabšímu dolaru

ČR	Sněmovna dala zelenou klíčové úpravě předčasných důchodů a valorizací Ministr financí Zbyněk Stanjura hostem pořadu Ptám se já - schodek, windfall tax, atd. Společnost mmcité získala důvěru investorů a zaznamenala velmi úspěšné IPO. Emise byla přeupsána o 128% Nabídka zánovních vozů se začíná stabilizovat – výběr je větší, ceny mírně klesly Moneta zítra ráno zveřejní výsledky za 2Q - čekáme pokles č. zisku o čtvrtinu na 1,187 mld. Kč ČEZ: Ministr financí nevylučuje kratší platnost windfall daně, firma by ušetřila cca 36-48 mld. Kč = 67 - 89 Kč na akcii ČEZ: MF připustil možnost zrušení daně z mimořádných zisků v příštím roce. Firma by ušetřila cca 30 mld. Kč = 56 Kč na akcii
výsledky za 2Q	Boeing ve 2Q klesl do ztráty kvůli problémům obranné divize. Civilní dodávky ale rostou Microsoft v předobchodní fázi klesá, protože růst cloudu se zpomaluje Rolls-Royce rostou o 19% po výrazném vylepšení výhledu Visa vykázala nejmenší čtvrtletní růst zisku za poslední dva roky, akcie klesly o 2,2 %. Akcie společnosti Snap klesají po nesplnění odhadů tržeb Zisky LVMH vyvolávají nejistotu v celém luxusním sektoru Alphabet v předobchodní fázi stoupá o 7 %. Silný zisk Googlu za 2Q a nárůst reklamy Zisk Porsche stoupá díky dobrým prodejům modelů 911 a Macan Banka UniCredit po vydařeném 2Q zvyšuje výhled a navyšuje programy odkupu akcií a dividend pro r. 2023 Stellantis za 1H23 s růstem tržeb o 12% a růstem zisku o 37%. Z trhu skoupila vlastní akcie za 700 mil. EUR Deutsche Bank překonává očekávání navzdory 27% poklesu zisku, skoku v nákladech
ropa	WTI nad 200 denním SMA - jak se cena chovala v minulosti?
centrální banky	Maďarská centrální banka znovu snížila úrokové sazby Fed zvedne sazby o +25 bps
makro	Čína oznámila řadu opatření na podporu své ekonomiky Německo - PMI ve výrobě za července ukazuje další zpomalování namísto očekávaného zlepšení nálady Eurozóna - PPI ve výrobě v červenci ukazuje další zhoršení celkové nálady Morgani o 100% vylepšili své odhady vývoje amerického HDP. Podporu poskytuje Bidenomics ČR - souhrnný indikátor důvěry se pro červenec lehce vylepšil