Ondřej Likeš (LYNX)
Okénko investora  |  20.06.2022 15:55:57

Inflace v roce 2022: Co je inflace a jak ochránit své investice?

Inflace je pojem, který zejména poslední dobou slýcháme téměř každý den.  Co se ale přesně pod pojmem inflace skrývá? A jaké existují druhy inflace? Poznejte, co je spotřební koš a index spotřebitelských cen a proč jsou pro výpočet inflace důležité. Zjistěte aktuální prognózu inflace v ČR pro rok 2022 a 2023. Odhalte způsoby, jak se investoři mohou zajistit proti inflaci.

Co je inflace?

Inflace je běžně chápána jako opakovaný růst většiny cen v dané ekonomice. V praxi je inflace v oblasti spotřebitelských cen měřena jako přírůstek tzv. indexu spotřebitelských cen. V ČR inflaci měří Český statistický úřad (ČSÚ). Na stránkách ČSÚ pak můžete nalézt podrobnosti o měření inflace a vývoji inflace v ČR.

Inflace je jedním ze základních ukazatelů v (téměř) každé ekonomice. Inflace se rozhodně netýká jenom obchodníků, investorů nebo ekonomů, ale právě „obyčejných“ spotřebitelů, kteří ji mohou i zcela nevědomě utvářet a měnit. V tržním hospodářství se ceny zboží a služeb často mění. Některé ceny rostou, jiné klesají. Inflace nastává, pokud dochází k plošnému zvýšení cen zboží a služeb, nejen jednotlivých položek. To znamená, že dnes si například za 100 Kč koupíte méně než včera. Inflace v průběhu času snižuje hodnotu měny.

Jak na výpočet inflace?

Inflace vyjadřuje obvykle přírůstek na ceně na určité skupině zboží za určité období (vyjádřený v procentech). Statistické vyjádření inflace vychází z měření čistých cenových změn pomocí indexů spotřebitelských cen. Ty poměřují úroveň cen vybraného koše reprezentativních výrobků a služeb (cca 450) ve dvou srovnávaných obdobích. Váha (resp. význam), která je jednotlivým cenovým reprezentantům ve spotřebním koši přisouzena, odpovídá podílu daného druhu spotřeby, který zastupují, na celkové spotřebě domácností.

Co je index spotřebitelských cen (CPI)?

Index spotřebitelských cenmonitoruje pohyb cen určité skupiny zboží. Tato skupina zboží se obvykle nazývá spotřební koš. Index spotřebitelských cen (CPI) je měřítkem průměrné změny cen, které platí spotřebitelé za spotřební koš zboží a služeb.

Co je spotřební koš a proč je důležitý?

Spotřební koš představuje soubor vybraných výrobků a služeb, které reprezentují rozsah a strukturu výdajů domácností. Zpravidla je složen z nejrůznějších druhů zboží a služeb. Jde například o potraviny a nealkoholické nápoje, alkoholické nápoje, tabák, obuv, oděvy, bydlení, energie, paliva, zařízení domácnosti, léky, zdravotnické pomůcky, dopravní prostředky atd. Z oblasti služeb se pak do spotřebního koše řadí například zdravotnická péče, ubytování, stravování, doprava, vzdělávání, opravárenské služby, finanční služby atd. Čistě pro zajímavost – tento index se propočítává na základě tzv. Laspeyerova indexu.

Ve spojitosti se spotřebním košem a jeho složením často zaznívá kritika z řad některých ekonomů. Poukazují na to, že jen malá změna ve spotřebním koši může přinést velmi odlišné výsledky. Stejně tak Laspeyerův index má tendenci výsledný růst cen systematicky nadhodnocovat a tím pádem nemusí zcela odpovídat skutečnosti.

Kde najít aktuální složení spotřebního koše pro ČR? 

Pro aktuální složení spotřebního koše pro Českou republiku doporučujeme sledovat stránky ČSÚ. Naleznete zde aktuální i historické složení spotřebního koše až do roku 2012. Přehled jednotlivých výrobků a služeb je navíc doplněn i o jejich zastoupení ve spotřebním koši. 

Jaký je inflační cíl ČR?

Česká národní banka má inflační cíl stanovený na 2 %. Cíl na této úrovni odpovídá praxi centrálních bank vyspělých ekonomik. ČNB plnění tohoto cíle pravidelně vyhodnocuje. Vychází přitom z dat Českého statistického úřadu. Ten je na centrální bance nezávislý.

Prognóza inflace v ČR za rok 2022 a 2023

Konec koronavirové pandemie byl nadějí pro lepší ekonomické časy. Ceny surovin, energií a výrobků sice zamířily do závratných výšin, ale zpřísňování měnové politiky mělo vést k návratu vysoké inflace k inflačnímu cíli ČNB v první polovině roku 2023. Převládalo očekávání, že poruchy globálních výrobních a dodavatelských řetězců budou ustupovat a během letoška vymizí.

Vojenský vpád Ruska na Ukrajinu však slibnému oživení učinil přítrž a od základu překreslil všechny výhledy. Vysoké ceny mnoha surovin a výrobků ještě dále výrazně vzrostly. Začaly růst i ceny ostatních položek. K nápravě nedošlo ani v mezinárodní dopravě a logistice. Navíc ekonomické sankce uvalené na Rusko a vážné škody způsobené ukrajinské ekonomice vedly k dalším problémům.

Došlo k strmému nárůstu veřejného dluhu a k problémům se zvládáním uprchlické krize. Situace tak není optimistická a v nejbližších měsících se zřejmě dočkáme inflace až kolem 15 %. Ta bude mít i nadále plošný charakter. Problémem je i domácí poptávka a přehřátý trh práce.

Návrat k inflačnímu cíli je teď tedy velmi vzdálený. ČNB se zaměří na zvyšování úrokových sazeb. Role měnové politiky při zabezpečování cenové stability je nezastupitelná a platí to tím více, čím více se inflace odchyluje od inflačního cíle.

Dle údajů ČNB z května 2022 by se celková inflace v ČR za rok 2022 měla pohybovat kolem 13,1 %. Pro rok 2023 se pak počítá s celkovou inflací ve výši 4,1 %.

Jak se zajistit proti inflaci?

Způsob, jakým se pojistit proti inflaci je relativně snadný. Plánujme takové investice, které mají potenciál překonat výši inflace. Další možností jsou např. Inflation-indexed bonds a dluhopisy obecně. Dluhopisy s ratingem AAA – AA obvykle velmi těsně kopírují inflaci nebo se pohybují mírně pod ní. Nesmíme zapomínat ani na ETF. Fondy jsou si obecně vědomy inflace a už vědí, jakým způsobem s ní pracovat. Proto je pravděpodobné, že výnos dobrého fondu by měl předčit inflaci (alespoň v zemi, kde je vedený.).

Inflace může negativně ovlivnit celkový reálný výnos našich investic. Proto je dobré ji vždy odpočítávat. Abychom si byli opravdu jisti, že provedený obchod byl ziskový. Inflace se mění zpravidla na měsíční bázi, a proto je vždy dobré se informovat o aktuálním stavu, abychom mohli přepočítat naše přechozí modely, analýzy a ziskovost pozic.

Hledáte tipy a analýzy nejlepších světových akcií a ETF?

Tituly, které se nyní vyplatí sledovat, akcie zralé na proražení nebo odraz. Každé úterý Vám zašleme aktuální analýzu 4 světových akcií a jednoho ETF. To vše včetně konkrétních úrovních vstupů a výstupů pro Váš obchod. Přihlaste se k investičnímu newsletteru Breakout trader a získejte ihned analýzu akcií a ETF na tento týden.

                    

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

---------

Investování zahrnuje riziko. Celková ztráta může převýšit vklad.  

Ondřej Likeš

Ondřej Likeš

Ondřej Likeš se finančním trhům se věnuje od roku 2011. Začal s intradenním obchodováním na forexu. Přes komoditní spready a trading komodit se dostal až k opčním strategiím. Společně s nimi v současné době také obchoduje US akciové indexy. Za nejdůležitější považuje dobrý money management a konzistenci. Jako zkušený account manager v LYNX pomáhá zejména firemním klientům. Ondřej také připravuje vzdělávací články a webináře, které investorům pomáhají posunout obchodování na burze na vyšší level.

LYNX

Logo LYNX

Přerostli jste svého brokera? Hledáte širokou nabídku produktů a služeb pro váš trading? Posuňte své investování na vyšší úroveň s LYNX. Obchodujte akcie, opce, forex, ETF, futures a další instrumenty. Využijte výhod stabilních a pokročilých platforem pro PC, tablet i mobil. Online broker LYNX nabízí globální obchodní příležitosti a klientskou podporu od investičních specialistů v českém jazyce.


Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:

Pá 10:41  Blíží se pokles cen ropy Jozo Perić (CapitalPanda)
29.06.2022  Long signál €43,90 na akcie RWE (RWE) Ondřej Likeš (LYNX)
28.06.2022  Koruna zůstane pod silným vlivem České národní banky Miroslav Novák (AKCENTA CZ)
28.06.2022  Král kryptoměn se ocitl na kolenou Olívia Lacenová (Wonderinterest Trading Ltd. )
27.06.2022  Jakou roli hraje model brokera v otázce vaší ziskovosti? Jaroslav Tupý (Purple Trading)








Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2022

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688