Bitcoin ztrácí býčí potenciál a začíná klesat

Kryptoměna se obchodovala poblíž horní hranice kanálu, ale nakonec spadla jako kámen do jeho spodní části. Ve výsledku se cena obchoduje v oblasti 28 600 USD a v denním grafu se vytvořil vzor "Bearish engulfing". Je nesmírně důležité si uvědomit, že medvědi rozšiřují obvyklé teritorium pohybu ceny. To by mohlo znamenat další pokles, stejně jako přítomnost objemů likvidity, kterou je třeba z býků vymačkat.

Technické indikátory kryptoměny vytvořily strmý vrchol a míří ke spodní hranici býčí zóny. To naznačuje vytváření velkých prodejních objemů a pomalou reakci kupujících. Indikátor MACD nicméně odolal a konsoliduje do strany. Nad bitcoinovými býky se ale opět stahují mračna a celou iniciativu přebírají medvědi. S ohledem na to vyvstává opodstatněná otázka: budou předchozí týdny konsolidace vyrovnány a bude aktivum dál klesat?

Začněme fundamenty, které zcela vycházejí z politiky Fedu. Investoři se obávají tempa zpřísňování měnové politiky, které by mohlo vést k výraznému zpomalení hospodářského růstu. V důsledku toho jsme byli svědky preventivního snižování likvidity ze strany hráčů na trhu s cílem uchovat ji a následně ji výhodně přerozdělit.

Toto se dá pokládat i za jednoznačný signál pro Fed, že je potřeba takto přísnou regulaci měnové politiky pozastavit. Členové Fedu také opakovaně prohlašovali, že je třeba vrátit se k liberální měnové politice a nechat trhy dýchat. Taková pauza by se podobala nedávné korekci dolarového indexu, která se pro kryptoměnový trh ukázala být závanem čerstvého vzduchu. Máme ale pádné důvody se domnívat, že regulátor pauzu neplánuje a bude měnovou politiku dál zpřísňovat.

Dokládá to statistika trhu práce za květen 2022. V květnu bylo ve Spojených státech vytvořeno více než 350 000 pracovních míst. Tento výsledek byl výrazně nižší než obdobné indikátory v dubnu. Analytici jsou zároveň přesvědčeni, že inflace zůstane v pásmu 6–7 %, což Fedu nedává žádné východisko. Na červnovém zasedání je v plánu zvýšení klíčové sazby o dalších 50 bazických bodů.

Je ale důležité si uvědomit, že v rámci programu kvantitativního zpřísňování (QT) bude staženo dalších 45 mld. USD, přičemž značná část byla napumpována do trhu s kryptoměnami. Pokud spojíme snižování rozvahy s účinkem zvyšování úrokových sazeb, vyjde nám, že v červnu bude klíčová sazba zvýšena o 1 bazický bod. Červen by se tak mohl pro vysoce riziková aktiva stát ještě bolestnějším měsícem, dokonce i s ohledem na částečnou korekci trhu po květnovém propadu.

Dlouhodobí investoři zároveň v květnu inklinovali k prodeji svých akcií. Z krátkodobého a psychologického hlediska se jedná o negativní signál, který podporuje růst medvědího sentimentu. Z fundamentálního hlediska to ale znamená postupné vytváření lokálního dna. Podobná situace byla na trhu zaznamenána v letech 2014 a 2018. Tehdy ale investoři celé dlouhodobé dno formovali několik měsíců. Jak se bude situace vyvíjet v roce 2022, nelze předvídat.

Lze ale s jistotou říci, že trh má nejhorší fázi tohoto medvědího trendu za sebou. Souběžně s kapitulací dlouhodobých investorů probíhá masivní proces akumulace, který bude katalyzátorem dalšího býčího trhu. Jak dlouho bude období kapitulace plus akumulace trvat, ale mohou s jistotou říct jen dlouhodobí hodleři. Je pravděpodobné, že v zájmu urychlení tohoto procesu můžeme očekávat lokální retest dna. Vzhledem k tomuto vývoji nelze očekávat pád terry, ale růst volatility a výprodeje jsou více než pravděpodobné.

Autor článku: Tým Instaforex

Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.

Společnost Instant Trading EU Ltd. neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací ani za případné ztráty vyplývající z investic založených na analýze, prognóze nebo jiných informacích poskytnutých zaměstnancem společnosti nebo jinak.

Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71.05% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.