Čínský hliníkový podvod

Další hliníkový incident byl reportován tentokrát v jižní provincii Guangdong, kde několik obchodníků oznámilo, že byli podvedeni, když poskytli úvěr proti fiktivnímu množství hliníku. Šlo o úvěr ve výši 500 milionů jüanů, zajištěných zásobami tohoto kovu uloženého ve skladišti ve městě Foshan. Ty měly však ve skutečnosti mnohem nižší hodnotu. Zástavní hodnoty jsou relativně malé v kontextu objemu trhu s hliníkem v Číně. Největší světový výrobce loni vyprodukoval hliník za více než 100 miliard dolarů. Opakují se případy, v nichž je vidět podobnost s mnohem větším skandálem před osmi lety v severním přístavním městě Qingdao, který způsobil krizi důvěry na čínském trhu s kovy.

Co může způsobit takový nesoulad v zásobách? Obchodování s komoditami, ať už je to pšenice, měď nebo ropa, je obvykle velkoobjemový obchod s nízkou marží. Pro optimalizaci cash flow obchodníci často zastavují svá aktiva proti úvěrům. V kovoprůmyslu má toto zajištění podobu skladových záruk, které zaznamenávají podrobnosti, jako je množství, kvalita, vlastnictví a umístění zboží. Vytváření více opčních listů na jednu zásobu kovů umožní majiteli získat přístup k půjčkám od více než jednoho věřitele, což je praxe někdy označovaná jako „falešné ručení“. Při takovém postupu dochází k nesouladu mezi deklarovaným a skutečným množstvím kovu.  

Nejnovější Incident ve skladišti ve městě Foshan je relativně malý problém a zatím se týká pouze obchodníků. V Qingdao to byly banky, včetně mezinárodních institucí, které skončily s největší expozicí vůči obchodníkovi a jeho přidruženým společnostem, které se zavázaly, že nahromadí stejné zásoby kovů několikrát, aby získaly půjčky ve výši více než 20 miliard juanů.  

Čína ale zdaleka není jediným dějištěm těchto podvodů. Mezi další podobné případy patří francouzské a australské banky, které v roce 2017 zasáhly úvěrové ztráty v celkové výši přes 300 milionů dolarů poté, co objevily falešné dokumenty na nikl uložené v asijských skladech vlastněných Access World, dceřinou společností Glencore. V roce 2020 singapurský obchodník s ropou Hin Leong zfalšoval dokumenty, aby získal obchodní financování pro produkty, které již předtím prodal.

 Petr Pelc, hlavní analytik zainvestuj.to