Avast: Kvartální výsledky meziročně beze změny, nabídka Nortonu by měla určovat cenu akcií (Komentář k výsledkům hospodaření)
Dnes ráno oznámil Avast vybrané ukazatele za třetí čtvrtletí tohoto roku. Reportovaná čísla mírně vzrostla v meziročním srovnání. Naše očekávání byla ale o zhruba 5,5 % vyšší. Management zároveň potvrdil celoroční cíle. Kvartální výsledky by neměly mít na cenu akcií vliv. Je to dáno nabídkou společnosti NortonLifeLock Inc. na koupi celého Avastu.
Avast ukázal růst tržeb ve srovnání se stejným
obdobím loňského roku o +3,0 % na
232,7 mil. USD. Tahounem byl bez překvapení přímý spotřebitelský
sektor, který obvykle tvoří přes 80 % celkových tržeb. Zisk na úrovni EBITDA je 127 mil. USD, což je
jen mírně nad 126 mil. USD dosaženými před rokem. Marže klesla o 1,2 pb na 54,6
%.
Zadlužení dále kleslo na 0,8x (čistý dluh / EBITDA) z 1,0x reportovaných v pololetí, čímž Avast potvrzuje schopnost generovat silné cash flow.
Celoroční cíle Avastu jsou beze změny. Celoroční tržby by měly být spíše blíže horního konce očekávaného růstu o 6-8 %. A EBITDA marže by měla být v meziročním srovnání stabilní.
Reportované výsledky jsou mírně vyšší v meziročním srovnání, ale jsou pod našimi odhady. Předpokládáme, že jejich vliv na cenu akcií Avastu bude spíše omezený. Tím rozhodujícím faktorem je nabídka společnosti NortonLifeLock Inc. na koupi celého Avastu. Nabídka oceňuje Avast na 184 CZK (varianta s vyšším podílem hotovosti, detailní komentář je zde https://bit.ly/Avast_Norton_offer_CZ). To naznačujeprémii ke včerejší zavírací ceně Avastu ve výši +8,9 %. To je z našeho pohledu velmi atraktivní.Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
Okénko investora
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Tekuté zlato pod tlakem: Ceny olivového oleje na rekordních hodnotách
Miroslav Novák, AKCENTA
Petr Lajsek, Purple Trading
Benzín poprvé od začátku roku zlevňuje! Kam až ceny klesnou?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Mgr. Timur Barotov, BHS
Nejdůležitejší body z letošního sjezdu akcionářů Berkshire Hathaway
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři