Co čekat od výsledkové sezóny na Wall Street?

Druhý kvartál 2021 máme za sebou a výsledková sezóna za toto období se blíží. První reporty budou zveřejněny již v příštím týdnu. Jako obvykle začne výsledková sezóna na Wall Street reporty bank. Očekává se masivní nárůst tržeb i zisků, nicméně investoři nesmí zapomínat, že pandemické období Q2 2020 znamená velmi nízkou meziroční základnu. Podívejme se na očekávání trhu a na co se tentokrát zaměřit.

Přehled

Nadcházející výsledková sezóna nebude obvyklá. Proč? Výsledky za Q2 2021 budou porovnávány s Q2 2020. Jedná se o období, které bylo nejvíce postiženo pandemií. Výsledkem je, že se očekávají extrémní nárůsty zisku i tržeb. Odhady hovoří o průměrném meziročním vzestupu zisku o 63,6 % a růstu tržeb o 19,6 %. Reporty bank jako Goldman Sachs, JP Morgan a Bank of America budou dominovat prvnímu týdnu. Následovat v dalším týdnu budou technologické společnosti jako Netflix, Tesla a Microsoft.

Všech 11 subindexů indexu S&P 500 by mělo reportovat meziroční růst tržeb. Nejvyšší vzestup se očekává od energetického sektoru, kde by měly navíc vyčnívat ropné společnosti. Vzhledem k výraznému propadu ropy na počátku pandemie se nejedná o žádné překvapení. Velmi dobré výsledky se očekávají také od společností, které byly pandemií výrazně zasaženy - hlavně aerolinky a společnosti ze sektoru cestovního ruchu.

Banky začnou výsledkový maraton

Jako obvykle začnou své výsledky zveřejňovat banky a investoři by se měli soustředit na 2 skutečnosti. Zaprvé bude důležité, jak se dařilo tradingu, protože v posledních kvartálech se tradingová aktivita výrazně podílela na dobrých hospodářských výsledcích bankovního sektoru. Trading je zvláště důležitý v obdobích nízkých úrokových sazeb. Dalším důležitým faktorem budou oznámení o dividendách. Fed nedávno uvolnil restrikce na výplatu dividend a buybacky, což zlepšilo náhled investorů na tento sektor.

Banky budou v nadcházejícím týdnu dominovat výsledkové sezóně. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

Technická analýza

Přestože rostoucí trend na amerických bankách výrazně zpomalil, tak zatím jsme se korekce nedočkali. Nedávno se cena akcie Bank of America (BAC.US) odrazila od klíčového supportu na $38,70. Tam se nachází spodní limita struktury 1:1, úroveň 23,6 % Fibo retracementu a úroveň 100 EMA. Zdroj: xStation5

Technický vývoj na akciích Goldman Sach (GS.US) vypadá podobně. Býkům se podařilo ubránit zónu supportu definovanou strukturou 1:1 v blízkosti $355. Dle metodologie Overbalance platí, že trend zůstane rostoucí, pokud se cena udrží nad touto úrovní. Zdroj: xStation5

Jiří Tyleček

Stal se fanouškem finančních trhů během studií na vysoké škole, kdy realizoval první obchody na burze. Po několika pracovních zkušenostech začal pracovat jako analytik finančních trhů ve společnosti XTB se zaměřením na obchodování komodit v čele s ropou a zlatem. Během několika let své zájmy rozšířil o centrální bankovnictví, které hrálo po hypoteční finanční krizi stěžejní roli. K jeho současné práci patří fundamentální i technická analýza měnových párů, komodit, akcií a akciových indexů. Myšlenkově se transformoval ze zarytého zastánce volného trhu do pozice umíněného liberála.

XTB

XTB jako přední evropský broker byl založen v roce 2004 a je jedním z největších brokerů na světě s kancelářemi ve 13 zemích, včetně České republiky, Slovenska, Velké Británie, Španělska, Německa, Francie a Chile. Pražská kancelář je zde od roku 2008. Je regulován světovými dohledovými orgány jako je britské FCA, polské KNF nebo kyperský CySEC. Od roku 2016 je společnost kotována na varšavské burze.

Více na https://www.xtb.com/cz.