Spekulanti snižují své sázky na růst zlata

Sledování pravidelného COT reportu může někdy napovědět, jak aktuálně velcí hráči přemýšlejí nad dalším vývojem některých komodit. V pátek zveřejněný COT report ukázal, že velcí spekulanti na zlatě začali méně sázet na další růst zlata a stagnující cena napovídá, že růstu možná nepomůže ani další fiskální stimulus z USA. Zlato se začátkem týdne drží těsně nad 1900 dolary za trojskou unci. 

COT report 

Kontrakty na futures trzích od nekomerčních subjektů klesly od minulého týdne o 7 916 až na úroveň 240 671 kontraktů. Celkové kontrakty za minulý týden rostly na necelých 327 000 za týden, když longové kontrakty rostly o 6 064, ale shortové rostly o necelých 14 000. Na trhu tak celkově převažují subjekty očekávající pokles zlata, což si lze vysvětlit nedávným nárůstem na americkém dolaru, nebo neschopností americké vlády dorušit fiskální balíček. 

Celkově spekulanti na zlatě zredukovali své dlouhé pozice poprvé za poslední 3 týdny. Za poslední 2 týdny zároveň rostly krátké pozice o 30 000 kontraktů, čímž vyrostly na 10 týdenní maxima. Navzdory propadu tento týden zůstávají dlouhé pozice nad 200 000 kontrakty přes sedmdesát týdnů, což naznačuje, že spekulanti stále dlouhodobě udržují pozice až z roku 2019 a k výraznějšímu rozprodání pozic zatím nedošlo.

Budoucnost zlata 

Zlato se za poslední týdny dokázalo stabilizovat kolem úrovně 1900 dolarů za trojskou unci. Jeho další budoucnost však možná bude záviset na jiných okolnostech, než jsou pozice spekulantů a další subjektů. Hlavní roli dále bude hrát americký dolar, který v poslední době reaguje hlavně na vývoj ostatních rizikových aktiv, jelikož investoři při jejich poklesu přesouvají svá aktiva do bezpečnější amerického dolaru, což ho podporuje v růstu. Následně pak klesá zlato, které nedokáže zatím reagovat na rizika na trzích a v ekonomice. Dále by mohl vývoj na zpět ovlivnit fiskální stimul, který připravuje americká vláda. Ten však s největší pravděpodobností nebude k dispozici do voleb na začátku listopadu a o jeho výši tak rozhodne až nový prezident.  

Štěpán Hájek

Na finančních trzích se pohybuji od roku 2011. Nejdříve jsem obchodoval pomocí technické analýzy pouze forex a některé komodity. Postupně jsem většinu svých obchodů začal plánovat na základě makroekonomických trendů s delším investičním horizontem. Rád se s vámi podělím o svůj náhled na měny rozvíjejících se ekonomik a americké akcie. Ale také způsoby, jak rychle odhadnout, kde budou aktivní velcí hráči v trhu.

Purple Trading

Purple Trading je společnost s českými kořeny, která obchoduje s cennými papíry a je založena na čistém STP forex modelu s možností pasivního investování do ETF portfolií. Mimo český trh působí Purple Trading také v Itálii nebo Polsku.

Vizí společnosti je vybudovat silnou komunitu profitabilních a vzdělaných traderů a investorů. Každý klient má proto přístup do Purple Akademie, kde v rámci Purple Toolboxu nalezne celou řadu nástrojů, analýz a seminářů, na kterých spolupracuje například legenda české tradingové scény Jaroslav Tupý.

Více na https://www.purple-trading.com/cs/.