Investiční rada pro příští rok: Méně predikcí, více přípravy
Investor Ben Carlson na stránkách The Wealth of Common Sense poukazuje na to, že v této roční době se na nás valí záplava predikcí vývoje v roce příštím. „Proti předpovědím nic nemám, může to být zábava, a pokud to vezmeme do důsledku, tak složení našich portfolií pokaždé implikuje nějakou předpověď. Vždy jsem se ale domníval, že je lepší se připravovat, než predikovat,“ píše Carlson a vysvětluje, co tím myslí.
„Predikce je o tom mít přesně pravdu, zatímco příprava se týká rozumných očekávání. Investování je spíše o tom druhém, tedy o rozumných předpokladech, než o tom, abychom většinou měli pravdu, protože na trhu je dost těžké něčeho takového dosáhnout,“ míní investor a prezentuje řadu příkladů, které mají ukázat rozdíl mezi predikcí a přípravou:
Predikce: Index S&P 500 uzavře rok na hodnotě 2 731 bodů.
Příprava: Akcie mohou uzavřít rok v širokém pásmu, ale víme, že přibližně každé tři roky ze čtyř posílí. A pokud se tak stane, většinou jde o dvojciferné zisky. Když oslabí, jde obvykle o dvojciferné ztráty.
Predikce: Až se výnosy desetiletých vládních obligací dostanou na 3 %, budou růst dál a zastaví se až na 6 %.
Příprava: Nikdo není schopen přesně říci, jak se budou výnosy vyvíjet. Jestliže sazby porostou, znamená to krátkodobý pokles cen obligací, ale z dlouhodobějšího hlediska vyšší výnosy.
Příprava: Ptáme se, jaký je ten správný objem peněz, které bychom měli investovat do akcií s ohledem na naši averzi k riziku a investiční časový horizont.
Predikce: Je čas prodat všechny akcie.
Příprava: Jaký je ten správný objem dluhopisů a hotovosti, který mi pomůže proplout obdobím nevyhnutelného propadu akciového trhu?
Predikce: Brexit bezesporu povede k propadu trhu.
Příprava: Investoři mají někdy reakce, které nejsou v souladu s intuicí.
Predikce: Akcie se už nacházejí příliš vysoko a za rohem čeká velká korekce.
Příprava: Nadprůměrné výnosy nakonec vedou k období nižších výnosů, ale odhad načasování takového obratu není možný.
Predikce: Akcie už padly příliš hluboko a rally je bezesporu brzy zvedne k mým odhadům jejich férové hodnoty.
Příprava: Volatilita je v obou směrech obvykle vyšší v období, kdy ceny akcií klesají, takže během něj je lepší být připraven na více možných scénářů.
Predikce: Až zítra trhy otevřou, stane se přesně to a to.
Příprava: Můj investiční plán říká, že pokud se stane to a to, udělám to a to.
Predikce: V roce 2019 si nejlépe povedou: ...
Příprava: Diverzifikace znamená, že nemusím predikovat, která třída aktiv či který region si povede právě nejlépe.
Predikce: Akcie letos zkolabují.
Příprava: Během mé investiční kariéry přijde několik kolapsů, ale nemám zdání, kdy k tomu dojde.
Predikce: Stojí na našem egu.
Příprava: Stojí na pokoře a sebereflexi.
Predikce: Nabízí falešný pocit bezpečí a iluzi kontroly.
Příprava: Nenabízí žádné jistoty a uznává, že budoucnost je nejistá.
Predikce: Je posedlá jistotou.
Příprava: Počítá s nejistotou a chce se vyhnout těm nejhorším chybám.
Zdroj: The Wealth of Common Sense
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
Okénko investora
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Tekuté zlato pod tlakem: Ceny olivového oleje na rekordních hodnotách
Miroslav Novák, AKCENTA
Petr Lajsek, Purple Trading
Benzín poprvé od začátku roku zlevňuje! Kam až ceny klesnou?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Mgr. Timur Barotov, BHS
Nejdůležitejší body z letošního sjezdu akcionářů Berkshire Hathaway
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři