Dolar zůstává silný, čeká se na nová data

Dolar v minulém týdnu na páru s evropskou měnou dokázal zpevnit vůbec nejvíce za poslední tři roky, když se dostal až nadosah hranici 1,53 EUR/USD, kam zatlačil euro poté, co se mohl i nadále opírat jak o jestřábí rétoriku čelních představitelů Fedu, tak o příznivá ekonomická data, v čele se čtvrtečními výsledky maloobchodních prodejů. Ty překvapily obchodníky svým strmým květnovým růstem o 1%, v případě jádrového ukazatele pak dokonce o 1,2% a zdůraznily tak ještě více slova šéfa americké centrální banky Bena Bernanka, podle kterého jsou nebezpečí dalšího zpomalování největší světové ekonomiky na ústupu. Velmi jednoznačně se v uplynulém týdnu vyvíjely také dluhopisy. Dvouleté notes se dostaly pod největší prodejní tlak od roku 1982 a jejich výnos tak rostl o celých 65bsp. až na 3,02%. Očekávání rostoucí inflace a zvyšování úrokových sazeb se pak jasně promítlo také do futures na sazbu federálních fondů (FF), které koncem týdne indikovaly růst prosincové FF na 2,72%, přičemž ještě minulý pátek obchodníci odhadovali, prosincovou sazbu na 2,15%. Máme za sebou tedy opravdu rušný týden a před sebou dalších pět dnů, které přinesou několik silných market moverů.

Dnešek nabídne na euro-dolaru především velmi očekávané výsledky inflace v eurozóně, která by měla podle analytiků růst v květnu stejným tempem jako v dubnu, tedy o 3,6%. Jakýkoliv vyšší, byť jen o desetinu, růst inflace dnes může hrát významně do karet společné měně, která by se mohla již v červenci dočkat růstu úrokových sazeb, což poměrně překvapivě naznačil na posledním zasedání ECB její prezident Jean-Claude Trichet. ECB se obává rostoucí inflace, která by mohla prosakovat do růstu inflačních očekávání a tak v případě, že bude inflace i nadále stoupat, pravděpodobnost červencového růstu úrokových sazeb významně vzroste. Spojené státy nabídnou odpoledne New Yorský Fed index společně s bilanci kapitálových toků (TIC), tím nejzajímavějším ale může být až odpolední projev Bena Bernanka, který je naplánován na 16 hod. Mimořádně důležité ale mohou být tento týden až úterní výsledky z amerického trhu s bydlením, v podobě počtu nově udělených stavebních povolení a nově zahájených staveb. Ty totiž v dubnu velmi příjemně překvapily, když počet stavebních povolení rostl o 4,9%, zatímco počet nově zahájených staveb stoupal až o 8,2% a obchodníci tak budou velmi zvědaví na to, jednalo-li se o pouhý sezónní výkyv nebo náznak něčeho, co by mohlo připomínat pozvolné zklidňování napětí na ostře sledované trhu s bydlením. V případě, že by i květnová čísla překvapila růstem (u obou se očekává mírný propad), dolar dostane do tohoto týdne další silný důvod proč své zisky ještě navýšit.

Americká měna je nadále schopná dalšího růstu, musela by však překonat první výraznější překážku, která na ni čeká na ceně 1,53 EUR/USD. V 8:00 se euro-dolar prodával na ceně 1,5397 EUR/USD, necelý cent vzdálený od resistence 1,56 EUR/USD.