ČS - zoom - bude recese, nebude recese ? Část III

ČS - zoom - bude recese, nebude recese ? Část I. 
ČS - zoom - bude recese, nebude recese ? Část II. 

Tak už Vás tady dva dny bavím predikcemi recese, ale když se mi to téma tak moc líbí…No, tady Luboš navrhoval, abych se podíval na to, jestli nejsou lidi (protože o nich to taky ve finále trochu je ) lepší v predikci recesí než bondoví investoři. Tak jsem si řekl, proč ne,a přidal sem k tomu pár dalších věcí jako index burzy (když investoři cítí krizi, měli by jít akcie firem, jakožto deriváty budoucích očekávaných cash flows, dolů ), pár leading indikátorů atd. Vyhrál jsem si také s predikčním horizontem, a teď Vás obeznámím s výsledky. Na grafu dole máte jeden obrázek za všechny – to žluté je předpovídaná pravděpodobnost recese (2 kvartály se záporným růstem) dle očekávání spotřebitelů na 1 kvartál dopředu. Ti lidé nejsou zas tolik blbí, co ? No, ono se situace kapánek mění, pokud to je na 4 kvartály dopředu, nebo pokud se snažíme vyčíst pravděpodobnost slabého růstu (= třeba pod 1 procento). Tam už lidem dochází prorocký dech. Na 2-3 kvartály vpřed se na recesi dá nejlíp přijít pohledem na akciové indexy, 4 kvartály pak jsou doménou již zmiňované krátké sazby. Co je zajímavé, dramatické zlepšení predikční schopnosti se mi nezdařilo dosáhnout kombinací prediktorů. Jestli mi rozumíte… Takže zítra si vymyslím něco jiného..i když…No nic, uvidíme.