Posouzení krátkodobých investic odvětví S&P GICS – duben 2006

Zaměstnanci Stifel, Nicolaus & Company, Inc., společnosti zabývající se různorodými finančními službami, odvozují názor na krátkodobé investice ukazatelů odvětví S&P GICS prostřednictvím aplikace „Redline“ modelu na základní složky ukazatelů. „Redline“ model se pokouší identifikovat cenné papíry, které se obchodují na extrémní odchylce od jejich průměrné poměrné hodnoty. Každý měsíc hodnotí soubor přibližně 1 600 cenných papírů až o osmi různých hodnotách a výkonnostních podílech ke stanovení poměrné procentuální hodnoty v rozsahu od 0% až do 100% u jednotlivých cenných papírů. Tato klasifikace je statickým výhledem pro identifikaci, kde jednotlivé cenné papíry klesají na hodnotě, a kde nepřetržitě rostou. Poté se porovnává aktuální poměrná procentuální hodnota jednotlivých cenných papírů s jejich ročním průměrem. Rozdíl je nazýván „Mean Valuation Deviation (MVD)". Tento ukazatel byl vytvořen k vyjádření posouzení měsíčního a kumulativního výkonu odvětví, předpokládající měsíční přehodnocování a rovné hodnocení. Například výkon určený s pomocí indexu nadhodnocení („overweight index performance“) představuje průměrný výkon třech odvětví definovaných jako „nadhodnocené“ na začátku měsíce.