Erste (-4 %) za 4Q23 nevybočuje z očekávání. Potvrdila dividendu a pro 2024 čeká jednociferný růst úvěrů, ale i pokles úrokového výnosu

Bankovní skupina Erste svými výsledky za poslední loňské čtvrtletí a celý rok 2023 zásadně nevybočuje z očekávání trhů. Výhled pro rok 2024 pracuje s jednociferným růstem úvěrů, avšak také poklesem čistého úrokového výnosu – kde Erste rok označuje za konsolidaci - a postupným oživováním ekonomik v regionu střední a východní Evropy od druhého kvartálu. Nicméně zřejmě zejména na to dnes reaguje cena akcie a na pražské burze se posouvá o více jak 4 % níže k úrovni 945 Kč/akcie. Pojďme ke konkrétním číslům.

4. čtvrtletí 2023

Erste ve 4Q dosáhla příjmů 2,70 miliardy eur, čistého úrokového výnosu 1,81 miliardy eur a čistého zisku 688 milionů eur. Konsensuálním očekáváním dle agentury Bloomberg bylo 2,67 mld. eur, 1,87 mld. eur a 677,6 mil. eur.

Příjmy z provizí a poplatků dosáhly 702 milionů eur při očekávání 679,2 mil. eur, čistá úroková marže 2,47 % a cost to income ratio 49,8 %, bez většího překvapení proti očekávání 49,9 %.

Celý rok 2023

Na úrovni celého roku 2023 Erste dosáhla čistého úrokového výnosu 7,23 miliardy eur při celkových příjmech 10,55 miliardy eur.

"Rok 2023 byl pro naši bankovní skupinu rokem velmi dobrým. I přes makroekonomické zpomalení jsme dosáhli vynikajícího výsledku díky růstu objemu úvěrů a příznivému vývoji v oblasti úrokových sazeb i rizik,“ uvedl k výsledkům finanční ředitel Erste Group Stefan Dörfler.

Dividenda

Dividenda z výsledku roku 2023 se meziročně posouvá na 2,70 eur na akcii proti 1,90 eur na akcii před rokem. Konsensuálním odhadem dle Bloomberg je 2,71 eur/akcie.

Výhled pro rok 2024

Oficiální očekávání Erste pro rok 2024 pracuje s poklesem čistého úrokového výnosu o zhruba 3 %, přičemž Erste označuje rok 2024 v tomto směru za konsolidaci a uvádí, že negativní efekt bude vyvážen růstem obchodních objemů. Jako hlavní argument Erste uvádí klesající úrokové sazby napříč klíčovými trhy pro byznys banky. Růst úvěrů a příjmů z poplatků a provizí se má pohybovat kolem +5 % při nákladech rizik pod 0,25 % (25 bps vs 6 bps za 2023) a cost to income ratio u 50 %. Erste ve výhledu také cílí návratnost ROTE na +15 % a oznamuje záměr zpětného odkupu akcií v objemu 500 mil. eur.

Česká spořitelna

Čistý zisk České spořitelny, která patří do skupiny Erste, loni klesl o 7,7 procenta na 18,6 miliardy korun. Provozní výnosy se snížily o tři procenta na 48,4 miliardy korun, vzhledem k růstu provozních nákladů tak byl provozní zisk nižší o víc než desetinu. Provozní náklady bance v loňském roce stouply o 8,5 procenta na 23,1 miliardy korun. Provozní zisk tak klesl o 11,6 procenta na 25,2 miliardy korun.