Akciové podílové fondy – hvězda Turecka padá dolů a táhne s sebou i české investory

Jednoznačným „poraženým“ co se výkonnosti za uplynulý měsíc týče, jsou akciové podílové fondy se zaměřením na Turecko, ve vleku za nimi jsou pak fondy investující v rámci regionu střední a východní Evropy. Na tuto skupinu fondů přímo dopadá nepříznivý vývoj v Turecku, jelikož turecké cenné papíry v nich mají až 20% zastoupení.

I čeští drobní investoři mají zainvestováno v cenných papírech Turecka

Například, akciový podílový fond Sporotrend držel k 31.7.2018 cca 16 % svého portfolia právě v tureckých akciích, po Rusku se jedná o druhou největší pozici, propady na burze v Istanbulu tak má přímý dopad i na české drobné investory, kterým v uplynulých měsících přál vývoj koruny, rozdíl mezi výkonnostmi v české koruně a měně fondu dosahuje v průměru za všechny akciové fondy cca 3–4 procentní body, ve prospěch výkonností v CZK.

Krize v Turecku bude / je další zatěžkávací zkouškou pro eurozónu, italské a španělské banky drží velký objem dluhu tureckých společností. Vývoj akciových trhů eurozóny však prozatím nevybočuje z „normálu“.

Náskok USA před Evropou je větší a větší

Nicméně, v průběhu tohoto roku se stále zvyšuje rozdíl ve výkonnostech akciových podílových fondů investujících na trzích v Severní Americe a stejné skupiny fondů investujících na trzích západní Evropy. Zatímco první skupina fondů vykazuje letos (data k 15.8.2018) průměrnou výkonnost 7,57 %, fondy se zaměřením na trhy vyspělých evropských zemí hlásí pokles hodnoty podílových listů o - 2,47 %.

Celkově, region Severní Ameriky je asi jediný, který dělá drobným investorům „radost“, viz tabulka níže.

Výkonnost jednotlivých skupin akciových podílových fondů za vybraná období

Region	1 měsíc	3 měsíce	od začátku roku
Severní Amerika	0,98 %	4,51 %	7,57 %
Střední východ	-3,52 %	-1,87 %	7,05 %
Globální	-0,63 %	-0,81 %	0,12 %
Eurozóna	-0,62 %	-4,08 %	-1,70 %
Evropa	-0,90 %	-3,63 %	-2,47 %
Asie (Pacifik)	0,47 %	-4,53 %	-3,37 %
Čína	-4,51 %	-10,09 %	-3,72 %
Indie	1,38 %	0,89 %	-5,73 %
Asie	-2,05 %	-8,95 %	-6,50 %
Asie (kromě Japonska)	-1,59 %	-7,26 %	-7,32 %
Rozvíjející se trhy (globálně)	-2,14 %	-7,50 %	-8,43 %
Latinská Amerika	0,02 %	-6,77 %	-8,65 %
Ostatní	-6,50 %	-6,40 %	-8,90 %
Afrika	-4,25 %	-12,03 %	-9,05 %
Rozvíjející se trhy Evropa	-7,30 %	-11,30 %	-13,60 %
Turecko	-12,60 %	-26,93 %	-37,60 %

Pozn. data k 15.8.2018, výkonnosti v měně fondu

Jak je z tabulky patrné, výrazných růstů výkonností dosahují akciové podílové fondy se zaměřením na akciové trhy Indie, toto se zprostředkovaně promítá ve výkonnostech fondů se zaměřením na rozvíjející se trhy Asie jako celek, které v tuto chvíli vykazují průměrnou výkonnost -6,50 % (od začátku roku), -8,95 % (3 měsíce), kdy je dolů výrazně táhne vývoj v Číně, tradičně nejvíce zastoupený trh v portfoliích těchto fondů.