Příspěvky nebo odpovědi uživatele Market 225.
Výpis
příspěvků
1
až
4
(4)
LEN - US developer za tři dny ze 17 5 na 21 5 USD
asi proto,že to kupuje jen český retail a z většiny na margin.Zahraničí určitě né.
Dosavadní doporučení:
spíše nečíst
(2)
Vaše doporučení:
Ceny domov vo VB padajú
Dosavadní doporučení:
spíše nečíst
(7)
Vaše doporučení:
strong sell od patrie
Náš názor: PATRIE Odhad Unipetrolu ohledně provozního zisku pro rok 2008 je překvapivě nízký.
Pokud nepočítáme s žádnými velkými náklady spojenými s odstávkami, plyne z toho
více než 30% meziroční pokles úrovně provozního zisku. Objemy zatím rostou o 10
%. I když budeme počítat s tím, že rafinace by mohla být meziročně o něco nižší
kvůli slabším maržím, očekáváme, že retail dále poroste kvůli dalším expanzím a
zlepšením efektivity. Z toho plyne, že provozní zisk bude nižší o více než 2
mld. Kč POUZE kvůli slabším petrochemickým maržím. Současný konsensusuální odhad
(podle Bloomberg) provozního zisku pro rok 2008 činí 7,4 mld. Kč, což je o 35 %
méně, než je odhad společnosti, zatímco my očekáváme 6,9 mld. Kč (30 % pod tímto
odhadem). I když by rekordní ceny ropy mohly dále tlačit na pokles
petrochemických marží, stále se nedomníváme, že tyto budou schopny dostat
provozní zisk Unipetrolu na tak nízké úrovně, a proto považujeme odhad
společnosti za příliš pesimistický (zvláště pokud za ním stojící makroekonomické
předpoklady tento odhad nepodpoří). Nicméně nový odhad společnosti by mohl
vyvolat snížení odhadů zisku pro rok 2008 a vyvíjet tlak na cenu akcie. KBC/Patria
|
DIVI 50 | TELEbejk 900 |
Dosavadní doporučení:
určitě nečíst
(3)
Vaše doporučení:
strong sell od patrie
Náš názor:
Odhad Unipetrolu ohledně provozního zisku pro rok 2008 je překvapivě nízký.
Pokud nepočítáme s žádnými velkými náklady spojenými s odstávkami, plyne z toho
více než 30% meziroční pokles úrovně provozního zisku. Objemy zatím rostou o 10
%. I když budeme počítat s tím, že rafinace by mohla být meziročně o něco nižší
kvůli slabším maržím, očekáváme, že retail dále poroste kvůli dalším expanzím a
zlepšením efektivity. Z toho plyne, že provozní zisk bude nižší o více než 2
mld. Kč POUZE kvůli slabším petrochemickým maržím. Současný konsensusuální odhad
(podle Bloomberg) provozního zisku pro rok 2008 činí 7,4 mld. Kč, což je o 35 %
méně, než je odhad společnosti, zatímco my očekáváme 6,9 mld. Kč (30 % pod tímto
odhadem). I když by rekordní ceny ropy mohly dále tlačit na pokles
petrochemických marží, stále se nedomníváme, že tyto budou schopny dostat
provozní zisk Unipetrolu na tak nízké úrovně, a proto považujeme odhad
společnosti za příliš pesimistický (zvláště pokud za ním stojící makroekonomické
předpoklady tento odhad nepodpoří). Nicméně nový odhad společnosti by mohl
vyvolat snížení odhadů zisku pro rok 2008 a vyvíjet tlak na cenu akcie.
KBC/Patria
Dosavadní doporučení:
určitě přečíst
(3)
Vaše doporučení:
1
