Nemyslím si, že je to v tomto případě možnost jelikož objemy byly a jsou naprosto zanedbatelné.
Příspěvky nebo odpovědi uživatele Mulis
Akcie PEGAS
Akcie PEGAS
Vypadá to tak, jinak už by od nich muselo být slyšet. Podle mě žádný posudek neměli a chtěli využít ceny na burze, ale ČNB si uvědomila, že tohle si nemůže u takto exponovaného vytěsnění dovolit, tak je poslala k šípku pro posudek. Hodně bych se divil, kdyby jim někdo vypracoval posudek s valuací pouze 712 Kč. Myslím, že jim to vyjde minimálně tak na 850 a pak se budeme soudit :)
přípravy na soud
To by si R2G nedovolila :D Já si myslel, že si nedovolí nabídnout cenu, která je naprosto mimo realitu, takže bych se nedivil.
Proč jsem nakupoval
Nezapomínejte na úroky z prodlení, které nejsou úplně malé. takže to může trvat déle dostat se k penězům, ale úroky z prodlení to celkem solidně kompenzují.
PEGAS
Tak tak. Ja dneska jeste prikupoval abych majoritarum Pegasu to vytesneni radne osladil :D
Buffett
Ja z uplne stejneho duvodu vystoupil temer ze vsech svych pozic, protoze si myslim, ze az se problemy s koronou naplno projevi, tak pojedeme jeste hloubeji, nez jsme byli. Momentalne jeste jedeme na setrvacnost.
Pegas
Ahoj,
neví někdo co se děje na Pegasu, že tak brutální pokles, když ostatní tituly na BCCP posilují?
Dík
PMI vs PM CR
Všimli jste si jak se PMI drží na rozdíl od PM ČR? Všechno prostě ukazuje na to, že se zahraniční kapitál stahuje z Česka. Myslím, že pokles PM dalších 10%, je dán především tímto. Koukněte na jak se před pár dny začal měnit kurz USD CZK. Do té doby byl PM u 14000. Dnes je o 10% níž stejně jako kurz koruny k dolaru.
Indexy
Paka je problem, kdyz prijde absurdistan, tak te to vylije z pozice, ale uver by na Tabak asi daval smysl. Jestli tabak ted dava 10% divi a clovek si muze pujcit na 5% urok, tak pokud bude tabak porad fungovat jak ma, tak by nemel mit problem uver splacet a jeste mit penize navic. (na obsluhu toho uroku by stacila i polovicni divi)
Akcie PHILIP MORRIS ČR
Je rozdil 10% discount na akcii s P/E 40. A 10% discount na akcii s P/E 11 ktera je navic naprosto rezistentni proti koronaviru. Ale uz jsme si zvykl, ze ceny akcii malokdy davaji smysl.
Akcie BCPP
Tituly, ktere divi zrusily jsou na tom snad jeste hur viz Pegas. Ale pro male trpelive investory je imo BCCP rajem.
DAX
Jojo druhej Černobyl...
Big expert - Poslední zhasíná
Ví někdo jak to pak s daněním těchto zisků funguje u akcií jako ARLP? A jsou tam ještě nějaké jiné watchouty, které by člověk měl vědět, než si tuto akcii koupí (jde mi hlavně o věci, které nejsou uplně obvyklé)?
Díky moc
index S&P500
Jo P/E 200 je fakt extrem, ale je nutné říct, že AMD teď dělá neskutečné procesory. Intel je těžce pozadu, což dává AMD příležitost Intelu ukrást velkou část segmentu a vydělat spoustu peněz.
Indexy
Ahoj,
moc se nedivím tomu co se děje na DAXu vzhledem k yieldům německých 10Y bondů. -0.5% s pozitivní inflací znamená celkem brutální negativní realnou urokovou sazbu. Neni se pak čemu divit, že investoři ten yield hledají jinde a spokojí se i s absurdními P/E.
Akcie PHILIP MORRIS ČR
Z moji strany to byla samozrejem ironie... PM ČR je asi jedina akcie, ktera po oznameni paradniho rustu zisku, reagovala poklesem... no comment
Akcie PHILIP MORRIS ČR
Jo bohužel to vypadá, že z PM ČR se stává nejlepší dluhopis na světě. Nulová volatilita a skvělej výnos, co víc si přát? :(
Hlavně klid...
Podle mě nejpozitivnější zpráva za hodně dlouho. 7 je o dost menší než 13 a PM by tu cenu musel postupně zvyšovat a tak by si poškozoval marži. To sice bude muset i tak, ale se 7 korunami by si měl poradit lépe a v budoucnu by snad mohl zvedat cenu i o 4Kč za rok a tím vylepšovat marži.
BCPP
Ahoj Fenyle, nebude to mimo jiné i tím, že snad většina firem na BCCP platí tučné dividendy? ČEZ, PM, KB, O2 atd.
Akcie PHILIP MORRIS ČR - klid před bouří? :-)
Ahoj, návrat PM do MSCI indexu je už potvrzený, nebo se o něm bude 28.5 rozhodovat?
Jak dál?
Nevím proč se tady ten přesun výroby pořád dokola omýlá. Podle mě je nutné si uvědomit, že PM ČR je akciová společnost s minoritními akcionáři. To znamená, že nemůže jen tak přijít někdo z PM International a říct, že se výroba v KH zruší, jako tomu bylo u jiných poboček PM, které PMI vlastní kompletně. PM ČR by mohla přesunout výrobu do Polska či na Ukrajinu, ale pořád by výroba patřila PM ČR.
Akcie PHILIP MORRIS ČR
Taky me to dost prekvapilo jak moc to na VH zminoval. Do budoucna si nicmene myslim, ze bude hrat roli jeste jeden faktor a to jest prodej IQOS. Jestlize je PM ČR limitied distributor, tak by neměl nést náklady, spojené s velmi štědrou reklamační politikou firmy. Tj. kdyz si clovek znici IQOS svou hlouposti, tak mu to PM bez ptani vymeni. Diky tomu by mohl vydelavat hezke penize za prodane IQOSy a prislusenstvi, coz by v praxi mohlo v praxi zvysovat trzby firmy.
Na akcionarskou strukturu padl na VH dotaz a dotycny byl odkazan na vyrocni zpravu. Kde jsou snad zmineni pouze 3 akcionari nad 1%. Coz se mi teda osobne moc nezda.
Valna hromada
Díky moc vlku. Vůbec jsem netušil, že můj dotaz tady způsobí takové pozdvyžení :)
Valná hromada
Ahoj,
chystám se letos na svou první valnou hromadu a chtěl bych se zeptat na pár otázek, abych pak nebyl za blbce :D
Jak dlouho tak VH většinou trvá a hlavně jaký je dress code tj. jestli je nutný oblek nebo stačí bussiness casual (tj. slušné kalhoty a košile)?
o a jestli máte nějaké tipy co dělat a nedělat tak sem s nima prosím. Určitě sem pak napíšu co jsem se dozvěděl.
Zeptal bych se zdejších expertů.....
To je fér poznámka, ale asi bych to spíš nazval prodejem cigár v ČR a SK nikoliv samotnou výrobou. Já jsem stejně jako spousta dalších nejvíc na vážkách ohledně dohody mezi PM ČR a PMI. Jelikož v případě Heets je PM ČR pouze distributor s omezeným rizikem. Nicméně v minulém roce se PM podařilo o dost zvýšit hrubou marži a nebýt rapidního zvýšení distribučních nákladů, které je pochopitelné vzhledem ke způsobu prodeje Iqosů, tak by byl zisk PM ČR ještě uplně někde jinde, takže z toho usuzuji, že by na Heetsech měl mít PM ČR lepší marží. Nevyznám se moc v právních otázkách, tak doufám, že se třeba najde někdo zkušenější, ale nevím jestli by bylo vůbec z právního hlediska v pořádku, aby PM ČR přijal smlouvu o distribuci Heets s nižší marží než má na cigárách, jelikož by tím uškodil svým minoritním akcionářům.
Zeptal bych se zdejších expertů.....
Je potřeba říct, že továrna v KH zdaleka nevyrábí jen pro ČR a SK, ale i pro velkou spoustu dalších zemí, kde se zahřívaným výrobkům zdaleka nedaří tak dobře jako u nás. S továrnou se rozhodně počítá - nedávno do ní PM nainvestoval 2 mld kč.
V nekolika rozhovorech vždycky říkali, že s továrnou počítají a že se s ním do budoucna počítá také pro výrobu Heets. Ale vzhledem k nedávné investici, si myslím, že to bude ještě nějakou dobu trvat.
Lež jako věž
To je ten mrtvej kůň, kterého někteří odepisovali, když se prodával kolem 14000 a četli jsme o tom, jak půjde na pod 10000...
IS za rok 2018
Při studiu výsledovky za rok 2018 mě hodně zaujal především nárůst odbytových nákladů (distribution expenses) z 956 na 2070.
Myslím, že nárůst těchto nákladů není překvapivý pro nikoho, kdo ví, jakým způsobem PM prodává IQOS. Velká část těchto prodejů jde přes tzv. IQOS partnery, kteří za člověkem, který si chce IQOS půjčit přijdou a IQOS mu ukáží a vysvětlí. To ovšem znamená enormní náklady na prodej jednoho zařízení přes tento kanál.
Co se naopak PM podařilo bylo snížit náklady na prodané zboží (cost of goods sold) z 50% na 45%. Ke snížení nejspíš došlo díky prodejům HEETS, u kterých firma neplatila daně a do budou cna bude platit nižší daně oproti cigaretám. Myslím, že na IQOS má pravděpodobně firma má jen velmi malou marži, takže efekt heetsů může být ještě lepší.
Závěr z toho podle mého názoru je, že firma momentálně hodně ivnestuje do budoucnosti a přesto se jí podařilo růst se ziskem o 10%.
Pokud se PM v budoucnu podaří zpátky snížit distribuční náklady a bude se jí dařit snižovat náklady na prodej zboží tak zisk firmy může v dalších letech růst klidně o 10% ročně.
Největší strašák samozřejmě jsou samozřejmě nevypočítatelné kroky Schillerové a Maláčové. Nebýt te informace o daních v příštích letech, tak bychom se bez problémů podívali na 17K.
Výroční zpráva 2018
Ahoj, nevíte náhodou v kolik hodin bude zpráva zveřejněna tj. jestli před začátkem obchodování nebo až po jeho konci?
vstupit-nevstupit?
Ahoj,
za chviličku nás čeká annual report 2018 a já jsem na základě informací, které Philip Morris International (matka PM ČR) naznačila ohledně ČR ve svých reportech, prezentacích a tak, přesvědčen, že výsledky budou velmi dobré.
Takže bych naskočil ještě před výsledkama, protože je pravděpodobné, že díky nim by mohla jít cena nahoru. Samozřejmě bude záležet na náladě fondů v USA, které poslední dobou prodaly fakt velké množství akcií a ještě nejspíš nejsou na nule.
Pokud ti jde o dlouhodobou investici tak podle mě není co řešit. P/E kolem 10, silné fundamenty, růstový potenciál viz IQOS, momentálně dobrý sentiment u regulátorů skvělá finanční kondice. Co víc chtít? :)
Názor
Snížení poplatků. Nevím proč bych měl za obchod na BCCP platit 2x tolik co za obchod na NYSE.
Nepustí a nepustí.
To jsou ničím nepodložené dohady. Pokud by měl výplatní poměr klesat, tak by k tomu musel být racionální důvod.
Když si otevřeš výroční zprávu za rok 2017 a podíváš se na balance sheet tak zjistíš, že PM ČR má 3,8 miliardy nerozděleného zisku, přičemž tento zisk drží více méně v hotovosti, které má k dispozici 7,2 miliardy. Úplně si nedovedu představit, co by PM ČR musel chít dělat, aby potřeboval ještě více peněz než má. Naopak si myslím, že se klidně může stát, že dojde ke zvýšení výplatního poměru či k vyplacení mimořádné divi, protože PM ČR dozajista tolik peněz nepotřebuje.
Kratka anketa
Ceske - Fio, Americke - Degiro
Vyprodej akcii PM ve 2019
Z kontextu, ve kterém byla věta vyřčena mi přijde, že jde jen o to, aby do státní kasy přiteklo více peněz, nikoliv o to snížit počet lidí, kteří budou kouřit. Takže jestli ještě před pár dny nebylo plánované zvyšení daně, tak se teď asi o něco zvýší, ale nemyslím si, že zvýšení daně bude na takové úrovni aby PM opravdu negativně zasáhlo. Daně se zvyšovaly posledních pár let neustále a zisky PM rostly, protože jsou schopni si přisadit ještě trošku víc. než co je zvýšení daně. Takže pokud zvýšení nebude velké, tak to vůbec nemusí nic znamenat.
Výsledky matky...
Podíl Heets na trhu v Q4 v ČR 4,2% => +3.2pp.
Výsledky matky...
Pasáže zmiňující ČR ->
The unfavorable cigarette volume/mix was partly offset by favorable heated tobacco unit volume in the EU, notably the Czech Republic, Germany and Italy, as well as Korea, PMI Duty Free and Russia, partly offset by unfavorable heated tobacco unit volume in Japan, reflecting the net impact of estimated distributor inventory movements
Net revenues, excluding unfavorablecurrency, decreasedby 4.1%, reflecting unfavorablevolume/mix, due substantially to unfavorable heated tobacco unit volume in Japan, reflecting the net impact of estimated distributor inventory movements, partly offset by favorable heated tobacco unit volume across the EU, notably the Czech Republic, Germany and Italy, as well as Korea and Russia
Net revenues, excluding favorablecurrency, increasedby 5.9%, reflecting a favorablepricing variance, driven notably by Germany and Italy, partly offset by France, and favorablevolume/mix, driven predominantly by heated tobacco unit volume, notably in the Czech Republic, Germany and Italy, partly offset by unfavorable cigarette volume in France, Germany and Italy.
Operating income, excluding favorablecurrency, increasedby 2.9%, reflecting: a favorablepricing variance; favorablevolume/mix, notably in Bulgaria, the Czech Republic and Poland, partly offset by France, Norway and the United Kingdom; partly offset by higher manufacturing costs and marketing, administration and research costs, primarily related to investments behind reduced-risk products across the Region.
PMI's Regional market share increasedby 0.2points to 39.0%, with gains in Bulgaria, the Cana ...
Česká akciová bída
Samozřejmě nevědom si rizik, které podstupuje, protože často nejsou vůbec zmíněna :)
Česká akciová bída
Často tady čtu názory podivující se nad tím, proč lidé v ČR tak málo investují do akcií a raději rvou peníze do dluhopisů. Jsem přesvědčen, že jeden z opomíjených důvodů je složitost akciového investování. Zatímco aby člověk mohl nakupovat akcie, tak nejenže musí sepsat kupu složitých smluv, kterým nerozumí ať už s Fio bankou, Patrií nebo zahraničními Degiro, Interactive atd, kterým nerozumí, ale i celkový model nákupu akcií je pro běžného občana až příliš složitý a české obchodovací platformy z 90. let tomu nepomáhají.
z
Kdežto přístup k p2p lendingu a firemním dluhopisům je jednoduchý. Člověk si přečte příběh daného člověka či firmy a když se mu líbí tak zainvestuje. Za jasnou cenu a jasný výnos.
Dotaz - tržní podíl
Před deseti lety byla situace následující -> 55% ČR a 51,2% SK. PM poztrácel v ČR nějaký share především kvůli BAT a JTI, kteří platí obrovské peníze ve formě různých akcí tj. kup dva kartony a dostaneš vodku, aby tento share ukořistili. Je vcelku s podivem, že na Slovensku se PM naopak podařilo share získat. Jinak dnes je samozřejmě potřeba speciálně koukat na objem prodaných Heets vzhledem k jejich extrémní ziskovosti. 3% share Heets udělá cca tolik co 12% share cigaret. (pokud se nic nezmění, tak bude krabička Heets zdaněna cca 4x méně, přičemž podle investorských zpráv jsou náklady na výrobu krabičky Heets více méně podobné krabičce cigaret).
Teorie funguje
Tabák se prostě chová přesně podle ekonomické teorie. Je to profitabilní a bezpečná investice, ale nikoliv likvidní :D
Mimořádná dividenda u PM?
V akciích jsem nováček, ale mimořádnou divi schvauluje VH ne? No a jelikož na VH má naprostou většinu matka, tak o tom může klidně vědět jenom finance director a pár zasvěcenců ne?
Mimořádná dividenda u PM?
Jak se díváte na možnost vyplacení mimořádné dividendy u PM? Vzhledem k tomu, že PM ČR sedí na hezké hromádce peněz a matce by se nějaké jistě hodili, tak mi možnost mimořádné dividendy nebo zvýšeného výplatního výměru nepřijde nereálná.
7 % Dividenda???
Minulý rok byla 1080 a odhady na letošní rok jsou 1150, což více méně odpovídá pololetní zprávě pokud se nezmění výplatní poměr. Pokud by se dařilo PM ČR v druhém polotetí ještě lépe tak se klidně můžeme dostat ke 1200.
Kde je problém?
IQOS je nedůležitej jestli to ještě někomu nedošlo s cenou za jakou se prodává by byl div, kdyby z toho měl PM vůbec zisk. Vydělávají Heets.
Kde je problém?
Zajímalo by mě, kde vidí prodejci u PM problém. Výsledky v pololetní zprávě byly více než příznivé a kdokoliv,
kdo se aspon trochu vyzná ve zdanění Heets které čeká na schválení musí vědět, jak výhodný jejich prodej pro PM je. IQOSu se daří dobře a
pokud bude trend pokračovat tak klidně můžeme vidět divi kolem 1300. Tabák je do krize výborná akcie v krizi se
prodeje cigár skoro nezměnily a nevypadá to, že by se v ČR chystal tabák někdo výrazněji regulovat. Dokonce
se neplánuje ani zvyšování daní.
Názory a diskuze
Burza Prime 16:15 | ||
Název | Kurz | Změna |
---|---|---|
COLT(CZG) | 635.00 | 0.00% |
ČEZ | 862.50 | +0.94% |
ERSTE | 1 107.50 | -0.76% |
GEN(NORTON) | 494.52 | +0.72% |
GEVORKYAN | 252.00 | 0.00% |
KB | 864.50 | +0.29% |
KOFOLA | 269.00 | -1.10% |
MONETA | 97.20 | +0.21% |
PHOTON | 44.50 | +0.23% |
PILULKA | 178.50 | -1.11% |
PM | 15 900.00 | -0.38% |
PRIMOCO | 945.00 | +5.00% |
VIG | 740.00 | +1.65% |
Kurzy měn | |
Kurzovní lístek ČNB pro 29.04.2024 | |
USD americký dolar | 23.482 |
AUD australský dolar | 15.423 |
GBP britská libra | 29.451 |
BGN bulharský lev | 12.872 |
EUR euro | 25.175 |
HUF maďarský forint | 6.429 |
NOK norská koruna | 2.136 |
PLN polský zlotý | 5.820 |
CHF švýcarský frank | 25.753 |
TRY turecká lira | 72.527 |
Komodity online | ||
Ropa | 86.91 USD | 08:10 |
Zlato | 2319.85 USD | 08:10 |
Stříbro | 26.70 USD | 08:10 |
Káva | 227.50 USD | 29.04 |
Cukr | 19.77 USD | 29.04 |
Bavlna | 80.36 USD | 08:10 |