Příspěvky nebo odpovědi uživatele jaroslav patocka

Pokud jde o "sazky na carsh" nebo "sazky na rust" tak neznam nikoho lepsiho nez ten informovany subjekt, na ktery sem upozornil presne pred tim propadem v unoru. Od unora se lecos zmenilo, vyrazne stoupla likvidita na trzich, takze dany subjekt zacal i obchodovat nejenom velike swingove obchody (100 bodu na ER) ale i vyrazne kratsi useky (to ukazu pozdeji)

Jste se ptal zda neni cas se rozmyslet sazku na crash americkych indexu.... tento subjekt uz na samotnem vrcholu indexu - 13.7.2007 - otevrel shorty v objemu nekolika tisic kontraktu na ER2 http://sweb.cz/JaroslavPatocka/gigant_2007_07_13.gif    tady je videt jak toho dne tam prodava velke baliky. http://sweb.cz/JaroslavPatocka/2007_07_13_er2_daily.gif  a zde je videt celkovy pohled na daily graf, aby bylo videt jak si tehdy dany index stal. Jak je videt prodeje byly kolem 860 bodu ... v patek byl ER2 kolem 670 bodu a zavrel na 674,1 .. jsme uz temer 200 bodu pod mistem kde otevrel svuj mohutny short. Co bod to 100 dolaru na kontrakt ... je to dosud jeho nejvetsi a nejziskovejsi obchod jakeho jsem byl svedkem. Jeho prubeh muze byt videt na ETF na Russella zde http://sweb.cz/JaroslavPatocka/2007_07_13_daily_celkovy%20prehled.gif 

Jak vite 11.12.2007 bylo "prekvapive" rozhodnuti FEDu, ktere poslala indexy vyrazne dolu. To rozhodnuti bylo tak prekvapive, ze uz 24 hodin predem jsem mohl pratelum oznamit ze FED posle indexy hodne dolu. Ne snad ze bych mel kristalovou kouli, ale jak jsem predeslal v prvnim odstavci, tento subjekt - muj oblibenec - zkratka vse vi minimalne den dopredu a nalezite se na to pripravuje. Tady muzete videt jak dukladne http://sweb.cz/JaroslavPatocka/SPY_jeden_den_pred_FOMC.gif  Obrazek je ze SPY - to znamena z ETF na ES ... presne na konci dne predchazejicimu dni rozhodujiciho o sazbach - prodal neuveritelne miliony kousku ETF na ES, protoze vedel ze FED zklame. Zcela jasne vidite dole ty objemy .. impresivni. Obvzlast kdyz vidite ze jsou to prakticke cele rude ... to znamena agresivni prodeje. On zkratka prodaval primo kupujicim, snazil se totiz shortnout co nejvic kousku dokud to od nej protistrana (nejaky silny fond, porpiapde investicni banka) kupovala. http://sweb.cz/JaroslavPatocka/futures_na_Dow%20Jones_FOMC.gif zde je pak videt nasledujici den ... takhle dopadl naprikald Dow Jones ... ale i vsichni ostatni. Prubeh stejny na vsech indexech, jak pres kopirak. A vysledek - ten tajemny subjekt opet neuveritelne zabodoval.

Takze kdyz se vratim zpet k vasi otazce jestli je cas zacit sazet na crash indexu ... tak nezbyva nez rict, ze ty nejlepsi uz davno vsazeno maji a to rady tisicu propipade desetitisicu kontraktu (v Cechach tomu rikate loty) .. a zatim je nic nenuti k tomu aby svoje pozice prehodnocovali.

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/dluh%20USA.gif - mimochodem tohle je celkem zajimavy obrazek, je tedy pomerne stary, z roku 2002, ale ukazuje jake uz tehdy bylo celkove zadluzeni USA, kdyz se vezmou v uvahu vsechny sektory. Je dobre videt jak si USA vedly velmi slusne priblizne do Reganovy vlady, pak se dluh zacal zvysovat. Konci to jak jsem zminil rokem 2002 .. ale i tak hrozivej pohled .. co teprve muselo nasledovat pak, v ere levnych Greenspanovych penez .. Mimochodem to ohromne zadluzeni vsech - jak statu tak jednotlivcu - jehoz prvni dusledky vidime - to znamena hypotecni krize a pocinajici i neschopnost splacet uvery brane pres kreditni karty se budou stupnovat s tim, jak bude v dusledku zpomalujici ekonomiky stoupat nezamestnanost a tudiz pocet lidi s osobnim bankrotem bude prudce narustat. Proto toto co nyni zazivame je spis takova predehra nez finalni tony poklesu na trzich.

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/kvalitni%20setup%20pro%20trading.jpg  tohle pro zajimavost je "trading room" jednoho obchodnika. Jak je videt lze ve volnem case ho pouzivat i k jinym nez ciste obchodnim zalezitostem :-)

Na konci rijna jsem poukazal na ohromujici prodejni objemy na ER spolu s closem pod 800 body - proto jsem psal, ze bych byl velmi opatrny s nadejema na brzky rust v USA. Dneska ER (small caps) jsou na 704 bodech.

Dostal se mi do rukou tenhle obrazek - dost me zarazil http://sweb.cz/JaroslavPatocka/Money%20Supply.gif  Nejsem zadny ekonomicky odbornik, ale to co nastalo po skonceni zverejnovani M3, za predpokladu ze ten vyznaceny vyvoj je spravny (jako ze nejspis bude), je aspon pro me dost alarmujici. Neustaly - a hlavne neustale silici - priliv penez do ekonomiky vede k rychlemu rustu cen realnych veci - jako jsou komodity. Skvelym prikladem je zlato. Nevim jestli jste si vsimli jak dobri ekonomove dokazi s cisly neuveritelne kusy, me staci videt cas od casu primo fantasticke revize nonfarm ... ale to co dokazi s inflaci .. to klobouk dolu.

V patek byly zverejneny nonfarm. Byly sokujici. I kdyz .. sokujici ... jak pro koho. http://sweb.cz/JaroslavPatocka/gigant%20na%20es.gif  tohle je obrazek z doby 15 minut pred cisly nonfarm. Jak vidite uplne vpravo na prvni strane nabidky na ES (futures na SP500) byl takovy maly drobecek .. pouhych 51 600 kontraktu na 1461 bodech .. nejvetsi ask jaky kdy byl na trhu na jednom miste. Je videt, ze ty klicova cisla ekonomiky, jsou skutecne "tajemstvi" Mimochodem dneska - v utery - ES je uz na 1394,5 .... co bod to 50 dolaru na kontrakt. Je videt, ze na tom dotycny skutecne netratil.

Ono to ve skutecnosti bylo jeste usmevnejsi, ale to novinari pro jistotu radeji nenapsali. Jak se poprve objevily titulky s ropou na 100 dolarech, tak ta zprava se zakladala na bad ticku :-) To je dost casty nesvar pitovych veci. Zkratka se na grafu objevi obchod, ktery pusobi jako zjeveni. Napriklad kdyz byla ropa na 60 dolarech, tak nejednou na me z grafu vyskocil obchod za 6 dolaru. Nekdo se jakoby spletl "jen" o desetinou carku .. takove zjevne omyly nyni uz rada platforem uspesne filtruje, takze se ani nezobrazi na grafu.

Tady v ten konkretni den s ropou za 100 dolaru to nebylo zdaleka tak dramaticke, tam to ustrelilo jen o par desitek centu nad skutecnou cenu. Nicmene ropa se na tech 100 dolaru ten samy den skutecne dostala, ale bylo to az po tom co tu metu jako hotovou vec uz oznamovala vsechna media.

Preji pekne Vanoce a hodne uspechu v novem roce.

http://www.time.com/time/specials/2007/personoftheyear/article/0,28804,1690753_1690757_1690766-1,00.html  Jestli ma nekdo zajem, tady je link na velmi zajimavy rozhovor s Vladimirem Putinem. Hodne obsahle a dobre udelane.

Prvni dva radky o poklesu ropy o dolar na 93,25 se vztahuji k americke rope, posledni radek o rustu ropy o dolar se tykal severomorske ropy Brent.

https://www.kurzy.cz/zpravy/141593-credit-suisse-snizuje-doporuceni/   tady analytik Credit Suisse snizuje doporuceni energetickym firmam z duvodu ocekvaneho snizeni cen plynu pro pristi rok. Ovsem my diky nasemu milovanemu RWE vime, ze neco takoveho se nemuze stat. V nasem RWE Transgas totiz pracuji nejlepsi analytici na svete. Nevim jestli si pamatujete, ale uz na jare vedeli ze v lete musi zvednout ceny plynu prestoze ceny plynu ve svete sly dolu. V lete uz vedeli ze na podzim pujdou ceny plynu aspon o 5% nahoru (prestoze ceny plynu ve svete dal klesaly) a rovnou nam rekli ze v zime pujdou ceny plynu taky nahoru. Skutecne sly - aspon teda u nas. A rovnou nam rekli ze v roce 2008 budou ceny dale pokracovat v rustu. Neni nad to mit jasny a konzistentni nazor na vyvoj cen plynu - minimalne z pohledu akcionare RWE. Ty zminovane firmy jako Devon Energy pusobi na uzemi USA a tam takovyhle kocourkov jako v nasi zemi neni mozny a proto kdyz cena plynu prudce padala dolu z duvodu neskutecneho previsu nabidky nad poptavkou, tak tam skutecne cenu plynu snizily. Tam totiz cena plynu zavisi na cene plynu na trhu. U nas kdyz plyn jde nahoru tak cena plynu zavisi na cene plynu. Kdyz plyn pada dolu, tak jeho cena zavisi na cene ropy a topnych oleju. Kdyz padal plyn a i ropa o desitky procent (leden 2007) tak zrejme cena plynu zavisela na neznamych faktorech a RWE se skripenim zubu kosmeticky snizil cenu plynu aby ji pak hned zase zvednul. Inu neni nad to pusobit v nasi zemi, kde projde naprosto vsechno a tak u nas se energeticke firmy zadnych snizenych doporuceni hned tak bat nemusi.

Nevim jak nasi brilantni analytici prisli na to, ze ropa bude na 60 dolarech, ale nepovazoval bych za vylouceny, ze se podivali na graf, uvideli ze v lednu byla na 50 dolarech a tak si rekli, ze kdyz padala ropa ze 78 na 50, tak letos potazmo pristi rok muze padat z 99 na 60 dolaru. To, ze se to stalo diky mimoradne mirny zime, nulovy hurikanovy sezone a rebalancovani GSCI (velmi dulezite!!) - kde doslo k pro me nepochopitelnemu umenseni podilu ropy a zemniho plynu, coz melo za nasledek nucene prodeje komoditnich fondu - to zrejme je mimo rozslisovaci schopnosti techto analytiku. Ale nemusime je uplne zatracovat. Stejne na tom byla totiz rada instituci daleko renomovanejsich nez je Ceska sporitelna, ktere prognozovali prumerne ceny ropy na rok 2007 na 60 dolarech, pak na 65 .. a postupne to porad zvedali a zvedali .. porad ale byli hluboko za skutecnosti. Stejny pribeh dobre znate z CEZu, kde analytici stale byli nekolik kroku za realitou.

Pokud jde o zpomaleni ekonomiky a jeho vliv na cenu ropy, tak je dobry si uvedomit, ze uz tenhle mesic importy do USA poklesly o cca 0,5 mil barelu a cena ropy stejne udelala historicke maximum. USA totiz cerpaly ze zasob .. a kdyz to trh videl, tak hned testoval maxima ..zacarovany kruh .. OPEC poukazuje na urcite zpomaleni poptavky a dlouho nebyl tak ochotnej zvysit tezbu .. jenze ta poptavka poklesava kvuli velmi vysokym cenam ropy ... a cerpa se ze zasob. V zemich OECD pry je celkova zasoba ropy cca 100 milionu barelu ropy pod petiletym prumerem. Takze je bude treba ponekud posilit. Spatne je, ze rada subjektu ceka na pokles cen ropy aby mohly nakupovat ... tak cena ropy bude potrebovat skutecne silny impulz aby se aspon nejaky pokles uskutecnil. Mohlo by jim byt to, ze Saudove navysily tezbu a i tradicne jestrabi Iran rika, ze neni proti. Rikam mohlo, protoze jak znam arabske staty, tak ty si nikdy nelamaly prilis hlavu s dodrzovanim kvot, takze bych se hodne divil, kdyby uz od leta netezily na maximum kapacit co maji pro lehkou ropu. A v rubrice "zalozni pole" tak zbyly jen nekvalitni pole na tezkou ropu, kterou nikdo nechce a pokud se ji nekomu podari nahodou vnutit tak se znacnou slevou (malo rafinerii na zapade umi zpracovavat nekvalitni tezkou ropu).

Jen tak pro zajimavost - sezona je skutecne hlavne v lete, kdy je velmi vysoka poptavka po rope, ale v zime se za to setkavame s ruznyma jinyma potizema. Napriklad predminuly tyden byla v Houstonu velmi husta mlha, takze ropny terminal neprijimal jeden den. Na mori se tak nahromadilo kolem 50 tankeru. Kvuli tomu i tak poklesly necekane zasoby ropy kvuli kterym ropa lamala rekordy. Tenhle tyden ve stredu se me Honza zeptal minutu pred DOE co udela ropa a ja mu rikal, ze hodne propadne dolu, protoze tankery budou zapocitany do tehle statistik .. a ono to skutecne propadlo :-) z 94,6 USD kde to bylo vterinu pred statistikama nekam na 90,4 dolaru kam to doslo na konci dne.To jenom pisu pro zajimavost ze na rope dokazu byt i bearish kdyz je k tomu duvod a taky abyste videli, ze krome tech evergreenu jako je OPEC a spol. muze na svetove ropne trhy promluvit i neco tak zdanelive obycejneho jako je opravdu poradna mlha ... nad klicovym ropnym terminalem USA.

Moc jsem nepochopil o cem mluvite.

V praxi to vypada tak, ze vas system muze bud udelat "buy next bar" nebo "sell next bar" a to bud jako market nebo limit order. Prikaz se zobrazi na grafu a zaroven jde na trh, kde je bud okamzite uspokojen (market order) nebo az po nejake chvilce - to kdyz pouzivate limit order. Po uspokojeni prikazu se vam i tento zobrazi v grafu. Rozdil mezi cenou strategie a realne dosazenou cenou je slippage. Muze byt bud nulovy, muze byt pozitivni (zhruba tak jeden z deseti podle mych zkusenosti) a nebo muze byt zaporny, to znamena mate horsi cenu nez byste mel mit podle strategie (velmi caste). Proto uz pri vytvareni systemu musite pocitat se slipapge. Nejlepe je to 1 tick na nakupu a jeden tick pri prodeji =  celkovy slippage 2 ticky RT (round turn). Kdyz s tim pocitate tak nechapu co je o usta v tomto pripade.

Pokud jde o "mizejici signaly" tak to uz je naprosty nesmysl. Signaly vam nemohou mizet, protoze byly vygenerovany na zaklade splnenych podminek vaseho systemu. Jakmile jsou podminky splneny, tak ten signal tam bude a zustane.

O usta jsou jine veci. Zacatecnici delaji nektere chyby a pak jsou silne rozcarovani. Nejcastejsi chyba je preoptimalizovanost systemu. To znamena, ze vytvori takovy system, ktery naprosto perfektne sedi na pomerne maly soubor historickych dat, kde to dela neskutecne zisky a oni si naivne mysli ze to bude takhle dobre fungovat do budoucna. Druha nejcastejsi chyba je ze pouzivaji limit order v rychlych systemech. http://sweb.cz/JaroslavPatocka/razor.gif  Tady muzete videt jak system razor dela s jednim kontraktem (margin 3500 USD na ES) zisk za 1 kalendarni rok 3 500 000 USD. Krasne na prvni pohled, neskutecna hloupost na druhy a jakykoliv dalsi pohled. Sice teoreticky to je spravne, prakticky ale neproveditelne. Je to totiz skutecnej razor (ziletka) takze velmi ostre "reze" trh mnoha tisici obchody. Takze ty lidi co na to skocili a zkusili to tak narazili tvrde na realitu. Zkratka kdyz mate rychloobratkovy system s limit order, tak velka cast vasich obchodu probehla jen teoreticky, prakticky jste nebyli filled. A to je myslim docela na zavadu :-) Existuji i dalsi uskali, ale to poznate sam az se tim budete v realu zabyvat. Tohle berte jen jako takove nahlednuti do sveta system trading tak jak funguje v realu. Preju hodne stesti.

FED kazdy den dava na trh ohromne mnozstvi likvidity http://newyorkfed.org/markets/omo/dmm/temp.cfm?SHOWMORE=TRUE  - tady muzete videt presna cisla. A i kdyz se opravdu snazi http://sweb.cz/JaroslavPatocka/HowWallStreetWorks.gif  tak vliv na trhy to ma spis opacny.

Nevim jestli nekdo se zajima o ropu, ale dneska nastala opravdu zajimava situace. Vysly statistiky, vladni cisla ukazala necekany propad zasob ropy (- 1,1 mil), takze ropa okamzite vyletela behem cca 10 vterin o vic jak 1,5 dolaru nahoru, pak ovsem vysly nevladni statistiky API, ktere naopak ukazaly pomerne slusny narust o 1,4 mil barelu a ropatak propadla na denni minimum. Nedovedu si predstavit situaci, kdy by zverejnovala i nejaka treti strana svoje statistiky ... uz i tak nervova soustava obchodniku dostava poradne zabrat.