Trading curbs jakožto regulace trhu v případě prudkých propadů stále existuje. Co se týče futures trhu na CME, smyslem trading curbs není aktivní obchodování proto, aby se nákupama zamezilo dalšímu pádu (což bylo praktikováno praktikováno na NYSE do 7.11.2007, kdy bylo aktivní programové obchodování zrušeno), ale jde o regulativní zásah do trhu ve smyslu, že nejsou za přesně definovaných podmínek povoleny obchody pod limitní cenou. Shodou okolností jsme tohoto zásahu byli nedávno svědky (viz odkaz na obrázek). V praxi to vypadalo tak, že se indexy zastavily na jedné ceně a přestože dále probíhaly obchody, tak pouze na této nejnižší ceně a vyšší. Informace o trading curbs najdete v případě burzy CME zde:
http://www.cmegroup.com/trading/equity-index/files/EquityIndexPriceLimitGuide.pdf
Z limitů je patrná zajímavá věc - zatímco v overnightu (mimo hlavní obchodování) je limitován jak pohyb dolů, tak pohyb nahoru, přes hlavní obchdování jsou limity pouze dolů. Jakoby bylo nutné chránit pouze longaře (ty hodné), nikoliv shortaře (ty zlé) :-)))
Tady pak máte obrázek, abyste viděli, jak to vypadá v reálu. Vidíte hloubku trhu pouze na straně nabídky (ask) kdežto bidová strana obsahuje pouze limitní příkazy na dané ceně. Na této ceně probíhaly pouze tzv. upticks, tj, pouze nákupní příkazy a trh podle výše odkazovaných pravidel nemohl jít níž po celý overnight.
http://ts.nazory.cz/trading_curb.gif