Příspěvky nebo odpovědi uživatele Logan

Ok.

Tu Patrii ti posílám na email ve wordu, tady to dělá bordel viz Unihráč.

18.2.2005 10:16
Očekávané výsledky hlavních dceřiných společností Unipetrolu
Spolu s všeobecně příznivým prostředím trhu a zvýšenou efektivitou některých dceřiných společností Unipetrolu je meziroční srovnání výsledků (založené na nekonsolidovaných výkazech podle CAS) pozitivně ovlivněno novým provozním modelem České rafinérské (Unipetrol v ní vlastní 51% podíl), pro kterou Unipetrol rafinérie (100% vlastněná Unipetrolem) vykonává prodejní a marketingovou činnost od srpna 2003. Výsledky jsou relevantní především pro ty investory, kteří nechtějí využít poprivatizační opce na odkup akcií a preferují držet své akcie v době, kdy bude skupina Unipetrol podstupovat provozní a majetkovou restrukturalizaci pod vedením PKN Orlen.

Česká rafinérská v současnosti vykazuje stabilnější tržby a vyšší marže (získává předem dohodnuté rafinační poplatky), její produktová struktura se přesunula z konečných výrobků na petrochemické vstupy. V malé rafinerii Paramo se restrukturalizace již odrazila do zlepšených výsledků. Nová dohoda mezi Českou rafinérskou a zbytkem holdingu umožňuje vysoce zadlužené Benzině zvýšit prodejní objemy, zvláště v oblasti velkoprodeje, který poskytuje nižší marže. Ziskovost Benziny nicméně zůstává nadále nízká kvůli silné konkurenci ostatních maloprodejců.

Očekáváme, že výrobce plastických hmot, společnost Kaučuk, zveřejní lepší výsledky ve srovnání s rokem 2003, ve kterých by se měla odrazit vyšší poptávka po produktech společnosti. Zvýšená poptávka umožňuje Kaučuku překonat rostoucí ceny vstupních nákladů, zachovat výstupní ceny a vysokou vytíženost výrobních kapacit. Chemopetrol (výrobce olefinů a polyolefinů) by rovněž měl reportovat výrazně lepší výsledky ve srovnání s rokem 2003, především díky zvýšení provozní kapacity, většímu počtu výrobních linek (PE, PP) a úsporách režijních nákladů. Provozní restrukturalizace je silně ovlivněná výsledky Spolany (výrobce PVC), která také profituje z vysoké poptávky po svých výrobcích (poptávka pomáhá kompenzovat rostoucí vstupní ceny).

Nemáte k nim někdo přístup na Patria Plus? Mají tam přehled odhadů HV všech blue chips, mně to však se skušebním obdobím dál nepustí a docela by se to UNI hodilo.

No nevím, mně několikrát provedli to, že jsem k nim převáděl peníze, vše včetně KS, SS, VS dobře vyplněné a připsali to vždy až jsem se po tom začal sám pátrat. Vždy to bylo již na jejich účtu, ale "omylem?!" to zapomněli připsat ihned na klientský účet. Kdyby se to stalo jednou tak fajn, ale víckrát už mě to dost zarazilo.

250 sci-fi? V případě setrvání UNI na burze budoucí realita. Obrovské riziko stažení? Osobně nemyslím že příliš vysoké, přesto existuje (PKN začíná "pouze" na podílu 62,99% UNI), ale rozhodně by proběhlo více odkupů na základě HV 2004 a dosavadní vývoj a projekce výsledků 2005 jsou opět velmi pozitivní, takže jako long investor na margin jsem naprosto klidný.

Tohle je přeci burzovní klasika, pár lidí co kupovali hodně vysoko a nemají pevné nervy vyklepali, za chvilku tu máme HV a pozornost se konečně zaměří na ekonomickou výkonnost a hospodaření UNI. Poté bude kurz reagovat návratem ke 130+Kč. Jinak venku je dneska krásně, klidným a pevným longařům doporučuji se jít projít na čerstvý vzduch. Příjemný víkend a UNI zdar!

tak při současné naprosté neochotě prodávat to po zveřejnění HV opět nezadržitelně vystřelí nahoru. Pár zdejších týpků as klepne pepka definitivně! :-)) Doporučení: akumulovat

....vlastně přesně jde....., vzpamatujte.

Zdravím pánové a dámy, jak píše Optik, chce to trpělivost, ona se bohatě a štědře odmění. HV za pár týdnů po kterých mnoho neinformovaných investorů a spekulantů konečně zjistí o co tu vlastně. Korekce není nic tragického, je naprosto přirozená a zdravá. Všem štěkajícím psům: běžte se trochu proběhnout na vzduch, už Vám to dost leze na mozek. Např. CS má konzervativní cílovku 130, takže vážně nevím, proč stále tvrdíte, že současná cena je nesmyslně vysoko a naprosto neadekvátní. Už se fakt trochu vzpamantujte!

Díky, psal jsem, že bude probíhat více kol, ale že již za měsíc to jsem netušil. Zajímavá informace.

já si fakt myslím, že to deklarují sami při konečném převzetí a nástupu do UNI, pokud však ne, tak se bude jejich další záměr evidentně odvíjet od úspěchu v povinném odkupu (a zřejmě by měli přání UNI stáhnout). PV SMA to dělá zatím naprosto bezchybně a výborně, jenom znovu apeluju, hodně moc přemýšlejte o každém kroku viz SMA CRA nebo malé přestřelky a nedorozumění po zveřejění první zprávy. Máte velikou zodpovědnost a podporu spousty akcionářů a investorů. UNI zdar!

Škoda, že prasata nemají taky zimní spánek, aspoň by tu bylo od jednoho velkýho pitomnce pár měsíců pokoj.

Nesmysl, až to dám dohromady, tak odpovím konkrétně.

Ale jasně, já zase počítám už trošku dynamicky, je jasné že růst UNI byl už na základě silných očekávání mimořádně dobrých HV 2004, takže pro skutečné porovnání by jsme potřebovali taky odhad HV MOL nebo PKN.

To vím taky, ale mě šlo o tehdejší průměrné P/E odvětví a srovnatelných společností! Jaké bylo tehdejší P/E ať si každý zjistí laskavě sám, mě to tehdy pěkně trklo a šel jsem ihned koupit UNI na margin a podle dnešního kurzu jsem udělal zatraceně dobře :-)). Jinak nevím přesně o kolik porostou meziročně HV 2004 MOL nebo PKN, ale dost pochybuji, že o tolik hodně co v UNI, takže i přes prudký růst kurzu UNI od té doby tam stále bude významný diskont.

http://www.kbmakler.pl/analizy/pkn_04_10_26.pdf#search='kbmakler%20PKN%20Orlen'

je pro ty, co tomu alespoň trochu rozumí, opravdu stále velice atraktivní. Je však pravdou, že obecně firmy v tomto odvětví mají např. zmíněné P/E nižší, ale Unipetrol ho má stále o dost nižší než je průměr. Dále jsou zde velké rezervy v efektivnosti a když vezmeme do úvahy současnou strukturu a podmínky zadlužení, máme zde další předpoklad pro pozitivní budoucí vývoj hospodaření. Osobně nepochybuji, že pod kvalitním strategickým vlastníkem se dočkáme zlepšených a mimořádně dobrých HV UNI v budoucnu, ale zda se dočkámetaké odpovídajícího kurzu akcie (200-300Kč by skutečně bylo naprosto reálných) bude záležet jen a jen na tom, zda UNI zůstane dále na burze, to je to o co se nyní vážně hraje a co bude rozhodující. Já věřím, že se to i za pomoci SMA povede a přední analytici nezainteresovaných společností (Patria) by už konečně měli ukázat svojí fundovanost a odvahu a s nějakou hlubší analyzou UNI a prognozou vyjít ven. Rozhodně tu těch Spadových titulů nemáme tolik, aby si 1-2 renomované firmy s tím nedaly patřičnou práci.

Člověče neblázni, tyhle fantasmagorie fakt miluju. Jak to může zařídit, když PKN UNI ještě ani nekoupilo a nepřevzalo? Prober se!

Ty e-mailové potvrzení a výpisy od AFT.