Co umí a neumí TA, aneb víkendové zamyšlení! - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Logika nás učí, že jestliže nějaká informace je dostupná všem a všichni z toho chtějí něco vytěžit, mají k dispozici stejný aparát, pak ceteris paribus je ziskovost všech stejná. Proč? Podívejme se třeba do učebnic mikroekonomie, část dokonale konkurenční trh (dokonalá konkurence). Charakteristické vlastnosti kapitálového trhu se velmi blíží vlastnostem dokonalé konkurence. Ve finanční teorii je to tzv. efektivní trh. Slabá forma efektivnosti, jejíž přítomnost byla prokázána téměř na všech kapitálových trzích s alespoň několikaletou historií a jakž takž standardním prostředím, vylučuje možnost nadprůměrných zisků na základě historických informací. Proč ta všechna omáčka na začátek? Technická analýza je založena na historických informacích. Dowere, radši peč housky, ty potřebuje každý. Technickou analýzu spekulanti nebo investoři už mají anebo ji nepotřebují, protože dává informace až ex post. Na základě pozdních informací se vydělat nadprůměrně nedá. Takže ještě jednou: radši dělej to, co lidi potřebují, než to, co nepotřebuje nikdo.

Logika nás učí, že jestliže nějaká informace je dostupná všem a všichni z toho chtějí něco vytěžit, mají k dispozici stejný aparát, pak ceteris paribus je ziskovost všech stejná. Proč? Podívejme se třeba do učebnic mikroekonomie, část dokonale konkurenční trh (dokonalá konkurence). Charakteristické vlastnosti kapitálového trhu se velmi blíží vlastnostem dokonalé konkurence. Ve finanční teorii je to tzv. efektivní trh. Slabá forma efektivnosti, jejíž přítomnost byla prokázána téměř na všech kapitálových trzích s alespoň několikaletou historií a jakž takž standardním prostředím, vylučuje možnost nadprůměrných zisků na základě historických informací. Proč ta všechna omáčka na začátek? Technická analýza je založena na historických informacích. Dowere, radši peč housky, ty potřebuje každý. Technickou analýzu spekulanti nebo investoři už mají anebo ji nepotřebují, protože dává informace až ex post. Na základě pozdních informací se vydělat nadprůměrně nedá. Takže ještě jednou: radši dělej to, co lidi potřebují, než to, co nepotřebuje nikdo.

Historické informace nikdo nepopírá, naopak, TA z nich vychází, protože věří, že se situace opakují. Teorie o efektivním trhu je sice hezká, ale také jenom teorie, jako sama TA nebo fundamentální analýza. Copak účetní skandály v USA, nebo naše ČRa  a další a další kauzy a zneužívání informací Vás ještě nepřesvědčily, že šedivá je teorie, ale zelený je strom života? Říká se tomu asymetrie informací, J. Stiglitz a jeho kolegové za ni dostali Nobelovu cenu za ekonomii, tuším v roce 2000.

A propo: TA je považována za seriózní metodu a VŠ o ní zadávají i diplomové práce, před několika málo týdny jsme jednu oponovali.