(Kurzy.cz)
Otevřené podílové fondy - Shrnutí
Při posuzování jednotlivých výkonů OPF uvedených v předešlých zprávách
Akciové OPF - zajímavé výnosy, které se chlubí...
Dluhopisové OPF - situace už je lepší než v...
Peněžní OPF - tak to má být
Smíšené OPF - rozložení rizikika = nižší výnos
bychom měli brát v úvahu především tato hlediska.
Existuje pojem bezriziková úroková míra, která reprezentuje možnost uložit ( investovat ) prostředky při určitém, většinou nízkém a stabilním, výnosu a to zcela bez rizika ztráty.
V praxi se za takovéto míry berou bankovní produkty ( depozita, termínované vklady, apod.) a dále státní dluhopisy ( SD ).
K těmto bezrizikovým nástrojům bychom pak měli v prním kroce své investice poměřit - pokud dosahují lepších výsledků je to v pořádku, pokud ne jde o zbytečnou snahu a bylo by jednodušší dát peníze do banky a byl by, lidově řečeno, klid
.
Dalším důležitým měřítkem je velikost rizika - to je většinou přímo úměrné výnosnosti a z tohoto pohledu platí - nejhůře jsou na tom akcie a podílové listy, lépe podnikové dluhopisy a nejlépe SD.
Mezi další měřítka patří renomé ( síla, stabilita, zvuk jména, atd ) správce konkrétního OPF
Pokud toto všechno zohledníme a zvolíme jako nástroj svých investic podílové listy OPF, potřebujeme další měřítko pro zhodnocení jejich výkonností a pro výběr některého z nich.
Do zorného pole se dostávají různé indexy měřící výkonnost zvoleného odvětví činnosti OPF.
Obecně by mělo platit, že výkonnost fondu by měla být větší než je výkonnost oboru jeho činnosti měřená příslušným indexem. Tato nadvýkonnost by neměla být závislá na konkrétním trendu trhu a je způsobena díky větší odborné péči těch, kteří jsou na trhu neustále a mohou tak vhodnými přesuny dosahovat maximálních výsledků.
Pokud tedy např. zvolíte akciové OPF ( respektujete možnost určitého výnosu oproti odpovídajícímu riziku ) jako měřítko poslouží indexy akciových trhů.
A pokud. - je výkonnost fondu větší než je výkonnost daného odvětví meřeného indexem tak je vše v pořádku a jde ve všech směrech o vhodnou volbu.
Pokud je výkonnost nižší než tržní vzniká tu otázka jak je to možné, když celý trh zhodnotil o tolik a tolik a fond dosáhl jen polovičního výsledku - asi sází na špatné koně a pak je čas jej vyměnit.
Z těchto hledisek se výsledky presentované v předešlých zprávách jeví nejhorší pro fondy s akciovým zaměřením - výnosy jsou sice vysoké a určitě zajímavé v porovnání např s bankovními vklady, ale v porovnání se samotným trhem zaostávají.
Poloviční výsledky než jsou tržní nepůsobí příliš důvěryhodně.
O něco lepší je to již v dluhopisech a minimálně ti první jsou opravdu zajímavými nástroji.
Dobře jsou na tom fondy peněžních trhů.
U smíšených fondů hodně záleží na skladbě jejich portfolií .
Na závěr jěště poslední radu platnou obecně pro finanční instrumenty jako takové.
Hlavně s rozmyslem a s dostatkem informací.
|
Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz