Proventus Finance - souhrn měsíce října na akciových, devizových a komod. trzích

Uplynulý měsíc přinesl po zářijové korekci další období růstu akciových indexů. Převážnou část října akciové trhy rostly a malou pauzu si vybraly pouze v týdnu mezi 20. a 24. dnem měsíce. Největšího zisku dosáhl v uplynulém měsíci technologický Nasdaq, i když i DJIA a S&P 500 si připsaly více jak 5%-ní zisky. V průběhu října dosáhly indexy svých 52-týdenních maxim. Podobný vývoj jako v USA jsme mohli sledovat i na burzách v ostatních zemích, přičemž nejvíce si připsal frankfurtský index DAX 30, nejméně naopak japonský Nikkei 225.

Makroekonomické zprávy byly většinou pozitivní. Americká ekonomika vykázala ve třetím čtvrtletí mezičtvrtletní nárůst o 7,2% na anualizované bázi, což je výrazně nad očekávání ekonomů. Jedná se o nejrychlejší růst za posledních 19 let. Druhou významnou událostí z konce měsíce se stalo rozhodnutí o nastavení  měnové politiky. FED se i přes výrazný vzestup ekonomiky rozhodl ponechat úrokové sazby beze změn, protože stále není vidět výraznější nárůst cen. V 10 z 12 distriktů je vývoj hodnocen jako pozitivní, neboť dochází k expanzi. Nejdůležitější zprávou z počátku měsíce byla zpráva o nezaměstnanosti. Americká ekonomika vytvořila v září 57 tisíc nových pracovních míst, přičemž se očekával pokles o 20 tisíc pracovních míst. Po měsících ztrát pracovních míst tak trh práce konečně vykázal určité zlepšení. Míra nezaměstnanosti zůstala na úrovni 6,1% a také předčila očekávání (6,2%). Schodek bilance zboží a služeb v srpnu mírně poklesl navzdory předpovědím analytiků o jeho dalším prohloubení. Důvodem je zejména pokles importu zboží. Schodek služeb zůstává nadále kladný. Vysoký deficit obchodní bilance je hlavní příčinou tlaku na americký dolar, jehož svědky jsme byly v průběhu měsíce. Kurs dolaru k japonskému yenu dosáhl během října tříletého minima. Index spotřebitelských cen v září meziměsíčně vzrostl o 0,3%. Jádrový CPI, který nepočítá s cenami potravin a energií, vzrostl o 0,1%. Investoři by však rádi viděli vyšší nárůst cenové hladiny. Dalším významným makročíslem oznámeným v průběhu října bylo saldo státního rozpočtu za měsíc září. V září, které ukončilo fiskální rok 2003 byl zaznamenán přebytek přes 26 miliard dolarů. Za celý rok vykázala vláda velmi vysoký deficit, který by se v příštím roce měl ještě zvýšit.

V Evropě se rozhodly ponechat klíčové úrokové sazby beze změn Bank of England, ECB i ČNB. Představitelé největší evropské ekonomiky Německa snížili odhad růstu HDP na tento i příští rok. Evropská unie v posledním týdnu měsíce snížila odhad růstu HDP v roce 2003 z 1% na 0,4%, v roce 2004 z 2,3% na 1,8% a na rok 2005 potvrdila odhad růstu na 2,3%. Z Asie je nejzajímavější zprávou oznámení, že čínská ekonomika vzrostla ve třetím čtvrtletí o 9,1%, čímž překonala očekávání. K významným událostem došlo na ruském ropném trhu. Na počátku měsíce bylo dokončeno spojení ropných gigantů Yukos a Sibněfť, čímž byla vytvořena ruská jednička a světová čtyřka na ropném trhu. Na konci měsíce však došlo k zatčení šéfa Yukosu a nejbohatšího Rusa Michaila Chodorkovského, kterému byl zabaven 44%-ní balík akcií. Ruský trh i akcie Yukosu reagovaly na tuto zprávu prudkým poklesem o více jak 20%.

Nejvýnosnějším v uplynulém měsíci byl sektor polovodičů, v němž nejdůležitější firmy ohlašovaly lepší než očekávané výsledky,   a za ním následovaly sektory zlata a dopravy.

Dolar v uplynulém měsíci pokračoval v oslabování vůči všem hlavním světovým měnám. Důvodem je vysoký schodek běžného účtu platební bilance.  Cena ropy za celý měsíc nezaznamenala žádnou změu, i když v průběhu měsíce výrazně kolísala. Cena zlata také nedoznala výraznějších změn. Na dluhopisových trzích došlo v říjnu ke  zvýšení výnosové míry a tedy k poklesu cen dluhopisů.

Tyto zprávy pro vás vytváří Proventus Finance a.s.