Philip Morris ČR: 8% pokles zisku za rok 2023, návrh dividendy 1 220 Kč solidní
Pokles čistého zisku šel na vrub poklesu prodejních objemů o 9,7% (11,1% v ČR, 7,3% na Slovensku) což se odrazilo na poklesu tržeb o 1,8% na 20 570 mil. Kč a poklesu hrubého zisku o 3,4%. EBITDA meziročně poklesla o 8% s nižším hrubým ziskem a při mírném růstu provozních nákladů asi o 1%.
Firma zaregistrovala opět vysoké finanční příjmy díky úrokům z čisté hotovostní pozice (8% zisku před zdaněním dle naší kalkulace) a růst výrobních služeb o 14,5% s přesunem výroby z Ukrajinské továrny mateřské společnosti PMI.
PMČR navrhuje za rok 2023 dividendu 1 220 Kč/akcii (hrubý výnos 7,8%), což je meziročně asi o 7% níže, ale mírně více než jsme čekali.
Výsledky pro dnešek hodnotíme mírně pozitivně, kdy pokles objemů a tržeb byl menší, než jsme čekali, zatímco vývoj nákladů byl v souladu s našimi odhady a provozní náklady rostly jen mírně. Návrh dividendy 1 220 Kč/akcii je s dividendovým výnosem 7,8% solidní a mohl by krátkodobě akcie podpořit, kdy zde existovalo riziko na nižší dividendu. V letošním roce by mělo dojít k obnovenému růstu reálných mezd, což by mělo pomoci kompenzovat negativní vliv dalšího růstu spotřebních daní v ČR, jež vstoupilo platnost v únoru. Pokles cen energií by měl vést i k opětovnému poklesu nákladů na energie, které loni dle firmy rostly o 200 mil. Kč (dopad cca 5% do zisku před zdaněním). Na druhé straně snižování úrokových sazeb ČNB bude snižovat i úrokové příjmy firmy, které loni i předloni výsledky významně podpořily.
Jan Šafránek, analytik
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz